"Thiếc" và "bán non" (short squeeze một sự gia tăng nhanh chóng của giá cổ phiếu chủ yếu do việc bán khống cổ phiếu quá mức hơn là do các nguyên tắc cơ bản) là 2 từ đã trở nên gần như không thể tách rời trong năm nay. Kim loại được sử dụng để hàn và làm các lớp phủ hay giấy bọc luôn trong tình trạng thiếu hụt liên tục.
Cũng có một điều khác gắn liền với mặt hàng này từ đầu năm 2021: giá vượt trên 20,000 đô la một tấn.
Hợp đồng Thiếc 3 tháng trên Sàn giao dịch kim loại London đạt mức cao nhất trong 10 năm là gần 30,243 USD/tấn vào ngày 6/5. Vào đầu năm, hợp đồng này có giá ở mức 20,315 USD. Điều đó đã khiến nó vượt trội so với các kim loại cơ bản LME, với mức tăng 48% trong năm.
Dựa trên quỹ đạo giá hiện tại, thiếc có thể tiếp tục tăng cho đến khi chạm kỷ lục năm 2011 là 33,500 đô la. Sau đó, nó có thể tăng cao hơn một chút, nhưng cũng có thể gặp tình trạng bán tháo nếu gặp 1 đợt "điều chỉnh nghiêm trọng", như nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng Cathie Wood của ARK Invest dự đoán. Hành động giá trên biểu đồ thiếc cũng báo hiệu sự đuối sức sau một năm dài tăng giá.
Đợt tăng không ngừng nghỉ của thiếc thực sự bắt đầu vào tháng 4/2020 — chỉ một tháng sau khi COVID-19 bùng phát trên toàn cầu.
Nhu cầu đối với các mặt hàng như thiếc không giảm ngay cả trong đại dịch. Một ví dụ là mọi người vẫn không ngừng mua thực phẩm đựng trong các lon thiếc.
Nhưng thứ bị gián đoạn là các chuỗi cung ứng để sản xuất và vận chuyển nguyên liệu thô, khi mà mọi người không thể tiếp tục làm việc vì các lệnh phong tỏa. Sự gián đoạn đó kết hợp với nhu cầu lớn dẫn đến giá hàng hóa tăng cao, từ đó khiến chi phí sản xuất và lạm phát cao hơn - nếu chi phí được chuyển xuống tay người tiêu dùng.
Do đó, trong 14 tháng qua, giá thiếc chỉ giảm trong hai tháng - tháng 8 đến tháng 9.
Lược sử ứng dụng thiếc
Thiếc là kim loại màu bạc, dễ uốn. Các nhà sản xuất thiếc lớn nhất là Trung Quốc, Malaysia, Indonesia, Peru, Thái Lan, Bolivia và Myanmar.
Khi trở thành hợp kim với các kim loại khác, thiếc có thể được sử dụng để sản xuất kim loại có phẩm chất tốt hơn đáng kể so với các thành phần cấu thành.
Theo Thayer Watkins, một giáo sư kinh tế tại Đại học Bang San Jose ở California, đã nhận xét, vào thời cổ đại, việc thêm thiếc vào đồng với tỷ lệ khoảng một đến mười đã tạo ra hợp kim đồng cứng và chắc chắn hơn. Watkins viết: “Đồ đồng quan trọng đến nỗi có một thời đại quan trọng trong lịch sử loài người được gọi là Thời đại đồ đồng. "Thời đại đồ đồng đã không bị thay thế bởi Thời đại đồ sắt cho đến khi nguồn cung thiếc bị cắt tại các nền văn minh của Đông Địa Trung Hải."
Ứng dụng hiện đại quan trọng nhất của thiếc là làm lớp phủ bảo vệ trên lon thép để bảo quản thực phẩm, tạo ra những lon thiếc phổ biến rộng rãi.
Ngày nay, hợp kim của thiếc và chì cũng được sử dụng để làm chất hàn, giúp nối các bộ phận kim loại lại với nhau. Một hợp kim của thiếc, chì, đồng và antimon, được gọi là “kim loại Babbit”, được sử dụng cho các ổ trục trong máy móc. Bảng in được làm từ hợp kim của thiếc, chì và antimon. Pewter, một kim loại được sử dụng làm đồ dùng trong quá khứ, là hợp kim của thiếc, antimon và đồng.
Thiếc thậm chí có thể được hợp kim với sắt. Sắt với một tỷ lệ nhỏ (khoảng 0,1 trên 1%) thiếc được sử dụng cho các khối động cơ ô tô.
Tinh chất dẻo và dễ uốn của thiếc cũng cho phép nó được sử dụng để sản xuất giấy bạc. Có một thời, những que kẹo cao su được bọc trong giấy thiếc trước khi được thay thế bằng giấy nhôm rẻ tiền hơn. Thiếc cũng được sử dụng để sản xuất các ống đựng có thể bóp được cho bột nhão, kem dưỡng da và thuốc mỡ cho đến khi được thay thế bằng loại nhựa rẻ tiền hơn.
Nguồn cung bị kẹt và giá tăng
Giá thiếc giao ngay đang ở quanh mức 33,100 USD, cao hơn 2,850 USD so với hợp đồng tương lai ba tháng khi Sở giao dịch kim loại London ghi nhận lượng hàng tồn kho liên tục giảm.
Sự thắt chặt trong chuỗi cung ứng thiếc đã khiến mức phí chênh lệch trên đạt kỷ lục ở cả Hoa Kỳ và châu Âu, khi mà dòng chảy kim loại từ châu Á bị gián đoạn do tồn đọng trong vận chuyển container.
Mức phí chênh lệch khổng lồ để giao thiếc sớm đã lôi kéo một lượng nhỏ mặt hàng này vào các kho hàng trao đổi, nhưng chừng đó là không đủ để chế ngự nhu cầu khổng lồ của thị trường.
Trung Quốc trước đây thường đóng vai trò là nhà nhập khẩu thiếc, nay đã trở thành nước xuất khẩu ròng thiếc trong vài tháng qua khi nước này tăng cường cung cấp các tuyến vận tải biển trên thế giới, trong khi các lô hàng từ Indonesia, nước xuất khẩu lớn nhất thế giới, giảm 24% trong quý đầu tiên của năm 2021.
Như Reuters đã lưu ý trong một bài báo vào giữa tháng 3, tồn kho thiếc toàn cầu “vẫn còn rất thấp so với bất kỳ thước đo lịch sử nào” và tất cả những điểm nhập khẩu gần đây đều nằm tại châu Á.
“Không còn thiếc để trao đổi ở châu Âu hoặc Hoa Kỳ. Và tình trạng tương tự cũng diễn ra trong ‘kho chứa bóng tối’ của LME vào cuối tháng 1, ” bài báo cho biết, trích dẫn nhật ký của Sở giao dịch hàng hóa London.
Bức tranh chứng khoán trên LME thể hiện thực tế của chuỗi cung ứng thiếc toàn cầu.
Thiếc được xem là kim loại hưởng lợi lớn từ cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư. Nó cũng đang trải qua một giai đoạn được nghiên cứu và phát triển mạnh mẽ, từ đó chuyển hóa thành một danh sách dài hơn các ứng dụng tiềm năng mới của kim loại thời đại đồ đồng.
Tuy nhiên, lịch sử đầu tư vào các mỏ thiếc mới lại khá trồi sụt. Sự gia tăng nguồn cung từ khai thác lớn nhất trong thập kỷ qua là nhờ các mỏ thiếc lớn được phát hiện ở Myanmar, nơi sản lượng dường như đã đạt đỉnh.
Bằng chứng cho thấy có một nguồn cung thiếc nhỏ ổn định có sẵn ở châu Á nhờ vào một trung tâm các nhà sản xuất ở Malaysia, Thái Lan và Indonesia, nhưng phần lớn bị mắc kẹt tại các khu vực này do thị trường vận tải container liên tục bị gián đoạn. Chỉ có một nhà sản xuất thiếc lớn đáng kể ở Châu Âu và không có nhà sản xuất nào ở Hoa Kỳ, điều này khiến người mua ngay gặp khó khăn.
Indonesia, nước xuất khẩu lớn nhất thế giới, chắc chắn có thể cung cấp thiếc, nhưng số liệu xuất khẩu của nước này vẫn giảm. Trung Quốc, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, đã nhập khẩu ròng thiếc tinh chế trong suốt năm ngoái.
Người mua tại Hoa Kỳ có thể nhận được một số khoản cứu trợ ngắn hạn bất ngờ khi Cơ quan Hậu cần Quốc phòng chuẩn bị lần bán kim loại đầu tiên trong hơn một thập kỷ, nhưng cuộc khủng hoảng nguồn cung về cơ bản không có dấu hiệu sẽ sớm được giải quyết. Vẫn còn phải xem liệu việc bán hàng của cơ quan này chỉ diễn ra trong một lần hay đây là khởi đầu của 1 chiến dịch, nhưng nó sẽ không đủ để di chuyển vòng quay cung ứng toàn cầu.
Dự báo được đưa ra là sản xuất thiếc toàn cầu sẽ phục hồi trở lại sau một năm bị gián đoạn bởi COVID-19, nhưng rõ ràng là sẽ mất khá nhiều thời gian để lấp đầy một chuỗi cung ứng đã cạn kiệt với các hạn chế trong khâu vận chuyển đang tiếp tục diễn biến phức tạp.
“Trong ngắn hạn, vẫn có cơ hội cho đà tăng miễn là Indonesia tiếp tục xu hướng giảm trong số lượng các lô hàng, trong khi nhu cầu nội địa ở Trung Quốc có thể khiến nước này buộc phải giới hạn xuất khẩu”, tradingeconomics.com cho biết trong một báo cáo.
Giá Thiếc sẽ diễn biến thế nào?
Ông Sunil Kumar Dixit của S.K. Dixit Charting tại Kolkata, Ấn Độ cho biết: Bất chấp khả năng thiếu hụt nguồn cung thiếc, các biểu đồ kỹ thuật cho thấy giá kim loại này có khả năng điều chỉnh sau khi tăng trở lại mức cao kỷ lục tháng 4/2011 là 33,500 USD.
Trong một phân tích độc quyền cho Investing.com, Dixit thừa nhận rằng hợp đồng tương lai ba tháng thiếc của LME đã duy trì mức tăng dốc sau khi đột phá kỹ thuật trên mức 22,000 đô la, với sự củng cố trong dài hạn.
“Đường hỗ trợ ngắn hạn ở mức EMA 5 tuần là 2,6647 đô la.” Dixit nói, “Đường hỗ trợ trung hạn là dải giữa Bollinger Band thể hiện đường SMA 20 tuần ở mức 24,894 đô la”.
Trong một kịch bản như vậy, Dixit cho biết những thay đổi xu hướng trong trung hạn với mức giá dưới 24,894 đô la, dựa trên đường EMA 50 tuần là 22,000 đô la, sẽ là mục tiêu đáng tin cậy đầu tiên. Dự báo của ông cho thấy đà tăng có thể tiếp tục miễn là đường EMA 5 tuần là 28,523 đô la vẫn được giữ.
“Chỉ báo RSI Stochastic trong các biểu đồ ngày và tuần cho thấy vẫn còn dư địa để hướng tới kỷ lục mọi thời đại là 33,500 đô la, hình thành đỉnh kép và sau đó có thể quay lại 22,000 đô la trong một thời gian dài. Chỉ số RSI Stochastic dài hạn bão hòa trên 100/100, điều này đảm bảo rằng nên thận trọng và khả năng một đợt điều chỉnh sắp xảy ra. ”
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Để giữ được tính trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số trên thị trường. Ông không giữ vị thế đối với các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.