- Phố Wall đang sử dụng cuộc khủng hoảng SVB để gây áp lực buộc Fed phải hạn chế hoặc ngừng tăng lãi suất
- Chỉ số CPI, công bố vào thứ Ba, có khả năng cho thấy lạm phát chậm lại trong tháng Hai
- Nhiều khả năng Fed sẽ chỉ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 22 tháng 3
Một cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Hoa Kỳ đang từ từ diễn ra và con số báo cáo về lạm phát ở Mỹ sẽ ảnh hưởng đến hầu hết các thị trường trong tuần này, gồm vàng và dầu mỏ.
Sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley vào cuối tuần trước, có nguy cơ làm sâu sắc thêm các rạn nứt kinh tế do Fed tăng mạnh lãi suất trong năm qua. Điều đó rất quan trọng vì Fed không có ý định ngừng ngay việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Phố Wall đang sử dụng cái gọi là cuộc khủng hoảng SVB làm bối cảnh để yêu cầu Fed hạn chế hoặc không thắt chặt tiền tệ nữa cho đến khi Fed chắc chắn rằng nền kinh tế ổn định và điều đó sẽ không đẩy đất nước vào suy thoái. Các quan chức Fed lập luận rằng họ có các công cụ để xử lý sự ảnh hưởng từ cuộc sụp đổ SVB và điều quan trọng hơn là cuộc chiến chống lạm phát vẫn tiếp tục với nhiều đợt tăng lãi suất hơn.
Chỉ số giá tiêu dùng cho tháng 2, được công bố vào thứ Ba, có thể sẽ quyết định liệu Fed có tăng 25 hoặc 50 điểm cơ bản vào ngày 22 tháng 3 hay không.
CPI dự kiến sẽ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 2 , tăng từ mức 6,4% trong tháng 1 và 0,4% trong tháng so với mức 0,5% trước đó.
CPI lõi, chỉ số không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, được dự báo sẽ tăng 5,5% trong năm tính đến tháng 2 so với mức tăng 5,6% hàng năm trước đó. So với tháng trước, CPI lõi dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 0,4%.
Nếu các dự báo là chính xác, dữ liệu lạm phát ngày 14 tháng 3 sẽ không mang lại sự bất ngờ. Điều đó sẽ phù hợp với bảng lương phi nông nghiệp công bố vào hôm thứ Sáu, dự báo chỉ cao hơn khoảng 105.000 so với kỳ vọng cho tháng Hai so với mức tăng mạnh là 332.000 của tháng Giêng.
Đồng đô la đã chạm đáy gần hai tuần so với rổ tiền tệ vào thứ Hai khi thị trường đánh giá lại triển vọng của họ đối với các đợt tăng lãi suất trong tương lai của Fed. Các nhà giao dịch hiện nghiêng về dự đoán khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 22 tháng 3, hơn là 50 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn cũng giảm mạnh so với mức cao gần đây, trong khi lợi suất dài hạn tăng do khả năng tạm dừng các đợt tăng lãi suất tiếp theo.
Và tại sao tất cả những điều này lại quan trọng đối với dầu và vàng?
Giá dầu thô không thể vượt mức 90 đô la một thùng hoặc vàng lấy lại mức cao nhất 1.900 đô la một ounce là do bài phát biểu mang tính diều hâu Fed về việc lãi suất có thể tăng mạnh và lâu dài để giảm lạm phát.
Giá dầu thô kết thúc tuần trước giảm mặc dù hỗ trợ U.S. hàng tồn kho dầu thô như Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết trong lời khai trước Quốc hội rằng ngân hàng trung ương đã sẵn sàng tăng lãi suất nhiều hơn so với chỉ định trước đây nếu đó là điều sẽ làm giảm lạm phát.
Sự sụt giảm vào thứ Hai của đồng đô la và lợi suất trái phiếu đã giúp vàng và dầu giao dịch tích cực.
Đến 2:12 ET (07:12 GMT), dầu West Texas Middle giao dịch tại New York, tăng 43 cent, tương đương 0,6%, lên mức 77,11 USD/thùng. WTI kết thúc tuần trước giảm 3,8%.
Dầu Brent giao dịch tại Luân Đôn tăng 44 xu, tương đương 0,5%, lên 83,22. Giống như WTI, giá dầu Brent đã giảm 3,8% trong tuần.
Hợp đồng vàng giao tháng 4 trên sàn Comex của New York tăng 12,15 USD, tương đương 0,7%, lên 1.879,35 USD/ounce, sau khi đạt mức cao nhất trong 6 tuần là 1.893,15 USD vào đầu phiên. Tuần trước, hợp đồng giao vàng giao tháng 4 tăng 0,7%.
Bộ Ngân khố Hoa Kỳ và Fed cuối tuần qua đã công bố các biện pháp tài trợ khẩn cấp cho lĩnh vực ngân hàng, sau sự sụp đổ của ngân hàng SVB vào tuần trước. Nhà Trắng cho biết họ sẽ đảm bảo rằng những người gửi tiền vào ngân hàng được đảm bảo an toàn và các khách hàng của SVB sẽ có quyền truy cập vào thực hiện rút tiền từ tiền gửi của họ bắt đầu từ thứ Hai.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết họ không còn kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng này và bày tỏ sự không chắc chắn về đường lối của chính sách tiền tệ do căng thẳng gần đây đối với lĩnh vực ngân hàng. Fed sẽ triệu tập một cuộc họp kín khẩn cấp vào cuối ngày thứ Hai, kết quả của cuộc họp dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về các hành động của ngân hàng trung ương trong tương lai.
Cho đến khi dữ liệu CPI tháng 2 được công bố, chúng ta vẫn chưa điều gì sẽ xảy ra đối với áp lực giá cả và phản ứng của Fed.
Fed cho biết rằng hiện lạm phát ở Hoa Kỳ vẫn còn dai dẳng sau 1 năm qua.
Chủ tịch Fed Powell cho biết vào tuần trước: “Lãi suất cuối kỳ có thể sẽ cao hơn chúng tôi dự kiến,” đề cập đến thời điểm mà Fed sẽ ngừng tăng lãi suất,các nhà giao dịch dự đoán mức lãi suất cao nhất của Hoa Kỳ có thể lên tới 5,75% so với mức 4,75 hiện tại.
Các nhà phân tích cho biết, bất chấp tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu mỏ trên toàn cầu và mức tiêu thụ dự đoán của Trung Quốc sẽ tăng lên khi các biện pháp kiểm soát COVID ở nước này kết thúc , thì quyết định của Fed về lãi suất có tác động mạnh đến giá dầu thô.
Nhà kinh tế học Adam Button cho biết trong một bài đăng trên diễn đàn Tỷ giáLive: “Thế giới tài chính đang chìm trong nỗi lo lạm phát” . Ông chỉ ra rằng một năm trước, Dầu WTI của Hoa Kỳ đã đạt mức cao nhất trong 14 năm là 123,70 đô la, và từ mức cao nhất 130,15 USD, nó đã giảm 41%.
CPI đạt mức cao nhất trong 40 năm qua là 9,1% trong năm tính đến tháng 6 năm 2022. Kể từ đó, CPI đã điều chỉnh để đạt mức tăng trưởng hàng năm là 6,4% vào tháng 1, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu chỉ 2% mỗi năm của Fed.
Để kìm hãm tốc độ tăng giá chóng mặt, Fed đã thêm 450 điểm cơ bản vào lãi suất kể từ tháng 3 năm ngoái thông qua 8 lần tăng. Trước đó, tỷ lệ này gần như bằng 0 sau đợt bùng phát toàn cầu của Covid vào năm 2020.
Công cụ theo dõi lãi suất của Fed của Investing.com — một chỉ báo về kỳ vọng của thị trường tiền tệ đối với các quyết định lãi suất sắp tới — đã chỉ ra gần 60% khả năng lãi suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 22 tháng 3 của ngân hàng trung ương .
Dữ liệu kinh tế khác cần xem trong tuần tới bao gồm số liệu tháng 2 đối với doanh số bán lẻ, lạm phát giá sản xuất, nhà ở xây mới và sản xuất công nghiệp.
Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào thứ Năm sau khi đã tăng lãi suất thêm 3 điểm phần trăm kể từ tháng 7 nhằm kiềm chế lạm phát.
***
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không nắm giữ các vị thế giao dịch được đề cập trong bài viết.