Luận điểm đầu tư
Nằm trong hệ sinh thái của CTCP Bamboo Capital (BCG), CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải (TCD) được thừa hưởng những thuận lợi và hậu thuẫn từ công ty mẹ (BCG), hỗ trợ cho việc tăng trưởng trong giai đoạn 2-3 năm tới, đặc biệt là thi công những dự án bất động sản và năng lượng tái tạo.
Vị trí địa lý của mỏ đá ANTRACO tạo điều kiện rất thuận lợi đối với việc vận chuyển sản phẩm tới các dự án trong khu vực, đồng thời là mỏ đá duy nhất tại khu vực ĐBSCL có chất lượng đảm bảo tiêu chuẩn xây dựng các công trình hạ tầng trọng điểm. Ngoài mỏ đá hiện có, TCD đang tiếp tục tìm kiếm các cơ hội M&A thêm mỏ đá nằm trong khu vực có kế hoạch phát triển mạnh về các dự án hạ tầng giao thông giai đoạn 2021 – 2025.
Bên cạnh đó, TCD hiện đang nắm giữ 29 triệu cổ phiếu TPB (HM:TPB) với giá vốn 33.000 đồng/cp. Tính đến thời điểm cuối 31/12/2021, thị giá cổ phiếu TPB đã tăng gần 24% so với giá vốn mua vào.
Khuyến nghị
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu TCD với giá mục tiêu 34.700 đồng/cp, dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF. Với EPS 2021 ước đạt 4.135 đồng/cp, ROE 37,4%, TCD đang giao dịch tại mức giá hấp dẫn P/E 5,6 x theo giá đóng cửa ngày 19/01/2022.
Hoạt động kinh doanh
Tính đến 9T2021, TCD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 2.101 tỷ (+30,5% YoY) và 280 tỷ (+418% YoY). Dự kiến 2021: chúng tôi ước tính TCD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 3.566 tỷ (+25% YoY) và 384 tỷ (+162%). LNST tăng đột biến do ghi nhận các khoản lợi nhuận từ Hợp đồng hợp tác đầu tư và lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết.
Dữ liệu quan trọng
Luận điểm đầu tư
Nằm trong hệ sinh thái của CTCP Bamboo Capital (BCG), CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải (TCD) được thừa hưởng những thuận lợi và hậu thuẫn từ công ty mẹ (BCG), hỗ trợ cho việc tăng trưởng trong giai đoạn 2-3 năm tới, đặc biệt là thi công những dự án bất động sản và năng lượng tái tạo.
Xem thêm tại đây