Trong 5 tháng qua kể từ mức thấp nhất vào ngày 13 tháng 10, thị trường đã phản ứng một cách đáng ngạc nhiên đối với nhiều báo cáo CPI và PPI. Ví dụ: mặc dù báo cáo CPI được công bố vào ngày 13 tháng 10 dự kiến sẽ khiến S&P 500 giảm 5%, nhưng thị trường thực sự đã chạm đáy lớn và bắt đầu phục hồi 20% từ mức thấp đó.
Và, đây không phải là lần duy nhất trong 5 tháng qua, những người tham gia thị trường bất ngờ trước phản ứng sau một báo cáo. Hơn nữa, những điều bất ngờ này có cả mặt tích cực và tiêu cực. Vì vậy, điều quan trọng nhất rút ra từ các báo cáo này là gì? Có phải chúng ta nên xem xét kỹ hơn bản chất của những báo cáo này? Tuyệt đối không.
Tôi đã nhiều lần lưu ý rằng, trong khi tin tức và báo cáo kinh tế có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho sự dịch chuyển của thị trường, nội dung của tin tức hoặc báo cáo kinh tế đó không phải lúc nào cũng chỉ ra hướng di chuyển của thị trường. Và, 5 tháng qua đã cung cấp cho chúng tôi những ví dụ rất rõ ràng, như đã nêu ở trên. Vì vậy, nếu bạn đang cố gắng phân biệt các động thái của thị trường dựa trên các báo cáo này, thì rất có thể bạn đã bị tác động rất nhiều lần. Tuy nhiên, tôi có thể đảm bảo với bạn rằng bạn không đơn độc như hầu hết các nhà phân tích và người tham gia thị trường.
Tuy nhiên, kể từ khi chúng ta tạo đáy dự kiến vào tháng 10 năm 2022, tôi đã liên tục dự báo về kỳ vọng của mình về việc chúng ta sẽ phục hồi về vùng 4300 từ mức thấp đó trước khi thị trường đưa ra quyết định quan trọng sau khi đợt phục hồi đó kết thúc. Và, chúng tôi sắp đạt được điều đó mặc dù hầu hết những người tham gia thị trường và các nhà phân tích không mong đợi điều đó dựa trên quan điểm của họ về các báo cáo và tin tức khác nhau được công bố trong 5 tháng qua.
Về kỳ vọng thị trường hiện tại, thị trường đã khá thất thường trong tuần qua. Mặc dù chúng tôi đang cố gắng theo dõi một cấu trúc sẽ có khả năng phá vỡ khu vực 4300 SPX tiếp theo, thị trường đã đi một con đường rất bất thường vào tuần trước để đi xuống. Trong khi nó tăng đột biến và đảo chiều xung quanh vùng hỗ trợ, tôi đã vạch ra vào cuối tuần trước; nó chắc chắn không cung cấp cho chúng ta một con đường rõ ràng hay dễ dàng.
Thay vào đó, từ góc độ Sóng Elliott, nó dường như cho chúng ta biết rằng thị trường đang cố gắng đi theo một con đường chồng chéo và phức tạp hướng tới khu vực 4300 SPX trong cấu trúc đường chéo kết thúc. Và, các cấu trúc này không dễ giao dịch như các cấu trúc bốc đồng tiêu chuẩn mà chúng tôi theo dõi.
Vì vậy, tôi sẽ làm điều này tương đối dễ dàng cho tuần tới. Hỗ trợ của chúng tôi nằm trong khu vực 3980-4025 SPX. Miễn là thị trường vẫn giữ được mức hỗ trợ đó, thì mục tiêu tăng giá lý tưởng tiếp theo của tôi là ở khu vực 4290-4328 SPX và CPI có thể đóng vai trò là chất xúc tác để bắt đầu phục hồi về khu vực đó (một lần nữa, giả sử chúng ta duy trì mức hỗ trợ đã nêu ở trên).
Nhưng, bây giờ tôi sẽ cảnh báo bạn. Thị trường đã trở nên rủi ro hơn nhiều. Mặc dù kỳ vọng của tôi là chúng tôi sẽ phục hồi ít nhất đến vùng 4300 SPX so với mức thấp 3491 SPX đã đạt được vào tháng 3, nhưng có vẻ như chúng tôi đang hoàn thành đợt phục hồi đó với một cấu trúc rất không đáng tin cậy và không ổn định. Hơn nữa, loại cấu trúc này có thể đưa chúng ta quay trở lại khu vực 3800 SPX khá nhanh sau khi chúng ta hoàn thành động thái tăng giá này khỏi mức thấp nhất trong tháng 12.
Bạn thấy đấy, nếu chúng tôi thực sự đang hoàn thành một cấu trúc đường chéo kết thúc trong những tuần tới (giả sử chúng tôi giữ mức hỗ trợ đã nêu ở trên), thì sự đảo chiều được thấy sau khi hoàn thành thường khá dữ dội. Ngoài ra, một mục tiêu truyền thống sau khi hoàn thành là vùng mà từ đó đường chéo bắt nguồn, đó là vùng 3800 SPX. Và, một lần nữa, theo truyền thống, nó quay trở lại mục tiêu đó một cách rất nhanh chóng.
Hơn nữa, cấu trúc của sự sụt giảm đó có thể sẽ cho chúng ta biết liệu chúng ta có thể mong đợi mức cao hơn nữa vào năm 2023 hay không, với khả năng thậm chí đạt được mục tiêu lý tưởng khu vực 5150-5500 SPX cũ của chúng ta cho thị trường tăng giá từ mức thấp nhất năm 2020. Bạn thấy đấy, nếu thị trường giảm trở lại khu vực 3800 SPX về bản chất là điều chỉnh, thì nó sẽ mở ra cơ hội một lần nữa để có thể đạt đến vùng mục tiêu lý tưởng của chúng tôi cho cấu trúc thị trường tăng giá từ mức thấp nhất năm 2020.
Tuy nhiên, nếu cấu trúc của đợt giảm tiếp theo hướng tới 3800 rõ ràng là không xuất phát từ yếu tố cơ bản về bản chất, thì điều đó cho thấy rằng chúng ta có khả năng hướng xuống khu vực 2700-2900 SPX vào cuối năm nay. Vì vậy, rõ ràng, hành động được thấy trong những tháng tới có thể sẽ cho chúng ta biết phần còn lại của năm 2023 sẽ hình thành như thế nào.
Tôi biết nhiều người trong số các bạn có thành kiến về những gì bạn “tin” sẽ xảy ra. Tuy nhiên, chính những thành kiến này là nguyên nhân khiến hầu hết các bạn ở lại thị trường sai hướng quá lâu và phải gánh chịu những tổn thất đáng kể. Thay vào đó, gợi ý của tôi dành cho bạn là hãy giữ một tâm hồn cởi mở và nhìn nhận thị trường một cách khách quan. Nó sẽ cho chúng ta biết phần còn lại của năm sẽ có thể diễn ra như thế nào và bạn nên lắng nghe những thông điệp mà nó cung cấp cho chúng ta hơn là cố gắng áp đặt thành kiến cơ bản của bạn lên thị trường.