S&P 500: Phe bò chiến đấu để giành lại thế chủ động

• Hợp đồng tương lai S&P 500 vẫn tăng giá bất chấp xu hướng gần đây bị phá vỡ; ngưỡng kháng cự quan trọng tại 6470.
• Sự phục hồi của thị trường trái phiếu thúc đẩy cổ phiếu; rủi ro lạm phát đình trệ có thể tái diễn với dữ liệu mới.
• Các báo cáo kinh tế quan trọng, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp, sẽ định hình kỳ vọng lãi suất của Fed.
• Bạn đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch? Đăng ký ngay để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu hấp dẫn được lựa chọn bởi AI của InvestingPro!

Phân tích S&P 500

Chỉ số tương lai Mỹ và chỉ số châu Âu tăng trong nửa đầu phiên giao dịch thứ Năm, sau khi Phố Wall phục hồi vào cuối phiên hôm qua, nhờ sự hỗ trợ của một số cổ phiếu công nghệ chủ chốt. Về mặt vĩ mô, niềm tin của các nhà giao dịch về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng lên sau khi báo cáo việc làm tháng 9 cho thấy sự suy giảm tiếp theo.

Chúng ta sẽ có thêm nhiều dữ liệu kinh tế để mong đợi trong vài ngày tới, điều này có thể định hình kỳ vọng lãi suất và định hướng cho thị trường chứng khoán.

Theo dõi Thị trường Trái phiếu

Chính sự sụt giảm của trái phiếu toàn cầu dài hạn đã khiến thị trường chứng khoán giảm điểm vào thứ Ba. Khi thị trường phục hồi vào thứ Tư, tâm lý ưa rủi ro đã được cải thiện và cổ phiếu tăng điểm. Sáng nay, trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục đà tăng, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống còn 4,19.

Mặc dù thị trường đang bình lặng, nhưng những lo ngại về định giá bị kéo căng và tình hình tài chính chính phủ vẫn còn, và đây có thể là vấn đề cần được quan tâm trở lại nếu dữ liệu tuần này tiếp tục làm nổi bật rủi ro lạm phát đình trệ.

Chúng ta sẽ có thêm thông tin cập nhật về thị trường việc làm hôm nay với việc công bố báo cáo bảng lương tư nhân ADP, báo cáo hàng tuần số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và thành phần việc làm của ISM Services PMI. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu sẽ khá quan trọng xét về kỳ vọng đối với chính sách tương lai của Fed.

Phân tích Kỹ thuật và Ý tưởng Giao dịch

Biểu đồ tương lai của chỉ số S&P 500 vẫn cho thấy một bức tranh tổng thể lạc quan, nhưng diễn biến giá trong vài ngày qua không mấy khả quan. Tình hình trở nên khá hỗn loạn sau khi chỉ số phá vỡ đường xu hướng ngắn hạn trong phiên giảm điểm hôm thứ Ba, dẫn đến đợt bán tháo kỹ thuật tiếp theo trước khi phe mua vào vào đúng ngưỡng hỗ trợ 6.370.

Chỉ số hiện đã chạm đến vùng kháng cự tiềm năng quanh 6.470, đánh dấu vùng hỗ trợ và kháng cự trước đó, đồng thời là đáy của đường xu hướng bị phá vỡ. Phe mua sẽ cần phải giành lại mức này vào cuối phiên nếu muốn vượt qua ngưỡng 6.500 trong những ngày tới.

Nhìn vào hình dạng của các mô hình nến, có một mô hình inside bar hình thành sau cú bật lên của ngày hôm qua trên khung thời gian hàng ngày. Với vị trí của mô hình inside bar, tức là ngay bên dưới đường xu hướng, và xét đến việc mất đà tăng gần đây, chúng ta phải hết sức cẩn thận khi giao dịch dựa trên mô hình này. Thực tế, phe bán đang để mắt đến khả năng thất bại của mô hình inside bar.

Tức là, nếu chúng ta quay trở lại dưới mức cao nhất của biên độ hôm thứ Ba (6464) và giữ dưới mức này, thì rất có thể, chỉ số có thể tiếp tục giảm xuống để loại bỏ thanh khoản hiện đang nằm dưới mức thấp nhất của biên độ hôm thứ Ba (6425). Nếu mức đó bị phá vỡ, tại sao lại dừng lại ở đó? Một khối lượng thanh khoản lớn hơn có thể sẽ nằm dưới mức hỗ trợ 6370 do khu vực này là một vùng hỗ trợ rõ ràng hơn.

Trong mọi trường hợp, mặc dù chúng ta có thể thấy một số biến động trong ngắn hạn, đặc biệt là khi đây là tuần công bố số liệu NFP, nhưng cấu trúc giá tăng dài hạn đồng nghĩa với việc rủi ro giảm giá có thể bị hạn chế. Trong trường hợp có một đợt điều chỉnh nhỏ, chúng ta có thể thấy một sự bật lại đáng kể từ mức cao kỷ lục cũ quanh vùng 6150-6166. Trước vùng hỗ trợ trung hạn này, 6300 và 6245 là các mức hỗ trợ bổ sung cần theo dõi.

Về mặt tích cực, không có nhiều kháng cự ngoài các mức 6470 và 6500 đã đề cập ở trên, xét đến việc chúng ta đang giao dịch không quá xa mức cao kỷ lục gần đây. Các ngưỡng hỗ trợ tròn như 6500, 6600 và các mức mở rộng Fibonacci như 6530 (tức là mức mở rộng 127,2% của đợt giảm giá tháng 2-tháng 4) nằm trong số các mục tiêu tăng giá.

***