S&P 500: Mùa lợi nhuận sắp tới sẽ thử sức đà tăng do AI dẫn dắt

• Nhà đầu tư vẫn lạc quan khi dữ liệu kinh tế hạn chế và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất thúc đẩy đà tăng.

• Người mua khi giá giảm chiếm ưu thế, giữ cổ phiếu gần mức cao kỷ lục trước mùa báo cáo lợi nhuận.

• Tín hiệu mua quá mức xuất hiện, nhưng các nhà giao dịch vẫn bám sát xu hướng cho đến khi yếu tố cơ bản thay đổi.

• Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch thiết thực để điều hướng trong biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu thắng lợi được AI của InvestingPro lựa chọn.

Với việc không có tin tức kinh tế quan trọng nào trong tương lai gần do chính phủ đóng cửa và các yếu tố tiêu cực hạn chế, thị trường tiếp tục tăng điểm. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 đạt mức cao mới trong đêm trước khi giảm nhẹ. Liệu chúng ta có thể thấy đà tăng kéo dài thêm trước mùa báo cáo lợi nhuận?

Cho đến nay, các nhà đầu tư phần lớn đã bỏ qua lo ngại về bong bóng tiềm ẩn trong các cổ phiếu công nghệ, hy vọng rằng các công ty sẽ có thể đáp ứng hoặc vượt qua kỳ vọng cao. Cũng có sự chú ý đến việc khởi động lại các đợt cắt giảm lãi suất của Fed, với hy vọng sẽ có thêm hai đợt cắt giảm nữa trong năm 2025, giúp bù đắp những lo ngại về thị trường lao động đang hạ nhiệt.

Thị trường tăng điểm không ngừng

Nhìn vào cách thị trường đang tăng điểm, có vẻ như các nhà đầu tư dường như tự tin rằng đà tăng hiện tại có thể tiếp tục mà không có bất kỳ yếu tố tiêu cực thực sự nào để đảo ngược xu hướng. Và với việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, hạn chế các báo cáo dữ liệu kinh tế, không có lý do gì để Fed không cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa.

Do đó, không có nhiều lý do để các nhà giao dịch bắt đầu bán cổ phiếu một cách mạnh mẽ ngay lúc này. Chắc chắn, một số hoạt động chốt lời đang diễn ra trước mùa báo cáo lợi nhuận – nhưng nhìn chung, có vẻ như hầu hết các nhà đầu tư vẫn hài lòng khi nắm giữ vị thế của họ.

Trong khi đó, các nhà giao dịch tích cực đang đặt cược vào đà tăng sẽ tiếp tục và mua vào mỗi khi giá giảm. Bạn có thể thấy rõ điều này qua những đợt điều chỉnh nhỏ và chuỗi mức cao kỷ lục mới trên các chỉ số chính. Trong môi trường như thế này, tìm kiếm các giao dịch giảm giá không thực sự có nhiều ý nghĩa.

Mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới

Các nhà giao dịch chắc chắn sẽ tìm kiếm phương hướng từ mùa báo cáo sắp tới để xác nhận cơn sốt AI đã giúp thúc đẩy đà tăng kỷ lục trên Phố Wall. Nhưng báo cáo lợi nhuận công nghệ sẽ diễn ra vào cuối tháng này. Đầu tiên, chúng ta có kết quả từ một số công ty lớn hôm nay, bao gồm PepsiCo (NASDAQ:PEP) và Delta Air Lines (NYSE:DAL).

Sự chú ý sẽ chuyển sang các ngân hàng lớn vào tuần tới, bao gồm Goldman Sachs (NYSE:GS) và Citigroup (NYSE:C), trong khi cuối tháng, báo cáo lợi nhuận từ các gã khổng lồ công nghệ sẽ có tác động lớn nhất đến S&P 500.

Phân tích kỹ thuật S&P 500 và ý tưởng giao dịch

Hiện tại, với các chỉ số cổ phiếu đang ở mức cao kỷ lục, mua vào khi giá giảm vẫn là chiến lược được lựa chọn. Các mức hỗ trợ quan trọng tiếp tục được duy trì. Một mức đặc biệt là 6756, từng là mức kháng cự vào tháng 9. Mức đó giờ đã chuyển thành hỗ trợ.

Nó đã được kiểm tra nhiều lần trong những ngày gần đây, và hôm qua chúng ta cuối cùng đã thấy một đợt tăng mạnh từ đó, đẩy chỉ số lên mức cao kỷ lục mới. Hợp đồng tương lai kể từ đó đã tạm dừng quanh mức 6800. Nhưng điều đó có vẻ giống như một sự nghỉ ngơi ngắn trước khi có đợt tăng tiếp theo.

Mức quan trọng tiếp theo cần theo dõi là 7000 trên biểu đồ hợp đồng tương lai S&P 500. Đây không chỉ là rào cản tâm lý, mà còn phù hợp với mức mở rộng Fibonacci 161,8% từ đợt giảm lớn gần đây nhất vào tháng 2, ở mức khoảng 6991.

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đang phát tín hiệu mua quá mức trên nhiều khung thời gian – không chỉ đối với S&P 500 mà còn ở các thị trường khác như vàng, nơi RSI hàng tháng đã tăng lên mức cực đoan 90. Đối với S&P, RSI hàng ngày đang ở trên 70, RSI hàng tuần cũng đã vượt qua ngưỡng đó, và thậm chí RSI hàng tháng cũng khoảng 75. Lần cuối cùng chúng ta thấy các mức này là vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025, ngay trước khi thị trường tạm dừng và sau đó điều chỉnh vài tháng sau đó.

Tại một thời điểm nào đó, các chỉ số RSI như thế này cần hạ nhiệt – hoặc thông qua thời gian, nghĩa là tích lũy đi ngang, hoặc thông qua biến động giá, nghĩa là một đợt điều chỉnh. Nhưng với S&P tăng đều đặn trong sáu tháng qua, động lượng vẫn mạnh. RSI cao không nhất thiết có nghĩa là một đợt bán tháo sắp diễn ra ngay lập tức. Nó chỉ cho chúng ta biết rằng thị trường đang bị kéo căng.

Và mặc dù một số người cho rằng RSI không quan trọng trong các xu hướng mạnh, nhưng đó vẫn là một lời nhắc nhở tốt rằng thị trường không thể tăng theo đường thẳng mãi mãi.

Tuy nhiên, hiện tại, cho đến khi có điều gì đó thay đổi về cơ bản – như báo cáo lợi nhuận đáng thất vọng, căng thẳng địa chính trị mới, hoặc một cú sốc thương mại khác – các nhà giao dịch có khả năng sẽ tiếp tục giữ vị thế mua của họ. Rốt cuộc, họ đã bỏ qua các tiêu đề vĩ mô tiêu cực kể từ khi thị trường chạm đáy vào tháng 4.

Vì vậy, kết luận là, đừng chống lại xu hướng ngay lúc này. Nếu bạn chưa mua vào, có lẽ tốt hơn là nên kiên nhẫn, chờ đợi một đợt điều chỉnh, và sau đó xem xét mua vào khi giá giảm.

***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong bất kỳ môi trường thị trường nào. Những công cụ này bao gồm:

• Các chiến lược thị trường chứng khoán do AI quản lý được đánh giá lại hàng tháng.

• 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.

• Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu cơ.

• Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!

Chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói của chúng tôi tại đây.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành lời mời chào, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.

Đọc các bài viết của tôi tại City Index