Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Đầu tư theo trường phái cũ và mới
- Warren Buffet và Charlie Munger đã không ngại ngùng đưa ra quan điểm của họ về tiền điện tử
- Peter Thiel, doanh nhân mới, cách nghĩ khác
- Thiel đặt mục tiêu, đặt Buffet vào tay mình
- Thiel vs Buffet phản ánh các quan điểm trái chều đang diễn ra về sự phát triển của cuộc cách mạng fintech
Vào năm 2010, khi một đồng nghiệp lần đầu tiên nói với tôi về Bitcoin, phản ứng ban đầu của tôi là loại bỏ các mã này như một trò chơi điện tử, giống như trò chơi Pacman, Asteroids và Pong mà tôi đã chơi ở trường đại học. Mô hình cho tiền điện tử, với công nghệ blockchain của nó, có vẻ giống như những công viên giải trí và trò chơi arcade, nơi bạn kiếm được mã thông báo hoặc vé cho các trò chơi để thu thập một số phần thưởng vô dụng như đồ chơi hoặc thú nhồi bông.
Các cam kết khác, dường như quan trọng hơn vào thời điểm đó đã ngăn cản tôi đầu tư đúng đắn vào Bitcoin và Blockchain, những nền tảng sáng tạo của cuộc cách mạng công nghệ mới chớm nở trong lĩnh vực tài chính. Mặc dù tôi luôn đặt nhiều niềm tin hơn vào vàng và bạc vì tôi không có niềm tin vào tiền tệ fiat, nhưng ban đầu tôi đã không kết nối với tiền điện tử.
Vào thời điểm tôi trải nghiệm khoảnh khắc ah-ha với các loại tiền kỹ thuật số, Bitcoin đã chuyển từ dưới 1 đô la lên hơn 100 đô la cho mỗi mã thông báo và tôi cho rằng rõ ràng là không chính xác, đã quá muộn để tham gia giao dịch. Trong khi đó, Blockchain đang thay đổi thế giới tài chính và Bitcoin đã sinh ra hơn 18.750 loại tiền điện tử khác.
Cuộc biểu tình đáng kinh ngạc đã đưa Bitcoin lên gần 70.000 đô la mỗi mã thông báo vào tháng 11 năm 2021 đã thúc đẩy một cơn điên cuồng đầu cơ cho toàn bộ loại tài sản, khiến nó trở thành thị trường biến động nhất mà tôi từng theo dõi.
Do đó, các tài sản có thể có rủi ro cao nhưng một số trường hợp vẫn cực kỳ hấp dẫn.
Trong thế giới tài chính, mà nhiều người tin rằng sẽ được hưởng lợi từ sự đổi mới fintech này, có rất nhiều ý kiến khác nhau, với một số nhà đầu tư nổi tiếng chấp nhận tiền điện tử, trong khi những người khác lại phản đối gay gắt loại tài sản đang phát triển.
Vào đầu tháng 4, tại một hội nghị tiền điện tử ở Miami, Florida, hai phe đã va chạm khi một người ủng hộ nổi tiếng nhắm vào một đối thủ nổi tiếng khác.
Đầu tư theo trường phái cũ và mới
Benjamin Graham, cha đẻ của đầu tư giá trị, vào năm 1934, là đồng tác giả của cuốn sách kinh điển, Phân tích chứng khoán, đây đã trở thành cuốn sách phải đọc đối với các nhà phân tích thị trường chứng khoán và quản lý danh mục đầu tư. Năm 1949, Graham xuất bản cuốn sách The Intelligent Investor đã được sửa đổi cho từng thế hệ nhà đầu tư mới cho đến khi Graham qua đời vào năm 1976. Cuốn sách được coi là văn bản sáng lập về đầu tư giá trị cổ điển .
Trong chương bốn của cuốn sách thứ hai, Graham đã viết:
“Chúng tôi đã đề xuất như một quy tắc hướng dẫn cơ bản rằng nhà đầu tư không bao giờ đầu tư thấp hơn 25% hoặc cao hơn 75% số tiền của mình trong cổ phiếu phổ thông, và ngược lại là từ 75% đến 25% trong trái phiếu”.
Một số nhà đầu tư giá trị thành công nhất tiếp tục tôn vinh Graham là người thầy của họ và các nguyên tắc của ông ấy là nguồn cảm hứng cho họ.
Nhưng đầu tư theo trường phái mới - được đón nhận bởi các doanh nhân nổi tiếng giàu có và những người sáng lập công ty như Elon Musk, Jeff Bezos, Jack Dorsey và Mark Zuckerberg, những người đã thành công nhờ đổi mới công nghệ gần đây - đã nắm bắt được công nghệ mới. Đó là một triết lý thường bao hàm tư duy vượt trội và các hướng dẫn khác nhau để xây dựng danh mục đầu tư và phân bổ tài sản.
Warren Buffet và Charlie Munger đã không ngại ngùng thể hiện quan điểm của họ về tiền điện tử
Khi thảo luận về các nhà đầu tư lâu đời, Warren Buffett, Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa) và đối tác của ông, Phó Chủ tịch Charlie Munger của công ty thường được nhắc đến. Buffett và Munger được xem là những nhà đầu tư giá trị; không có gì ngạc nhiên, người cố vấn của họ là Benjamin Graham.
Tất nhiên, Graham đã qua đời rất lâu trước khi tiền điện tử bùng nổ như một loại tài sản. Mặc dù Graham không sống để nhìn thấy phương tiện trao đổi mới này, Munger và Buffett đã được chứng kiến, và mỗi người đều có ý kiến rất mạnh mẽ về loại tài sản mới.
Điều mà các nhà đầu tư lâu đời này lưu ý là tiền điện tử, không giống như các loại tiền tệ fiat như đồng đô la, bảng Anh hoặc euro, được sự hỗ trợ của các chính phủ quốc gia, chỉ thu được giá trị của chúng từ thị trường. Hồ sơ dự thầu và IPO thiết lập những giá trị đó mà không cần sự can thiệp của chính phủ. Đồng thời, các chính phủ thường xuyên mua và bán tiền tệ fiat để tạo sự ổn định thị trường cho đấu thầu hợp pháp của họ.
Do đó, Buffett đã từng gọi tiền điện tử là “bình phương thuốc diệt chuột”. Munger thậm chí còn đi xa hơn. Ông nói rằng chúng là một "căn bệnh hoa liễu" và "kinh tởm và đi ngược lại với lợi ích của nền văn minh."
Các nhà đầu tư giá trị khác tin rằng tiền điện tử là một xu hướng nhất thời, không giống như cơn sốt bóng đèn hoa tulip xảy ra ở Hà Lan trong những năm 1600.
Peter Thiel, doanh nhân mới, cách nghĩ khác
Peter Thiel là một tỷ phú doanh nhân, nhà đầu tư mạo hiểm và nhà hoạt động chính trị. Ông ấy đã kiếm được tài sản của mình với tư cách là người đồng sáng lập nền tảng thanh toán PayPal (NASDAQ: PYPL); công ty công nghệ hạ tầng phần mềm Palantir Technologies (NYSE: PLTR); và thông qua công ty mạo hiểm Founders Fund của ông, được cho là đã tích lũy được số Bitcoin trị giá hàng trăm triệu đô la.
Thiel cũng là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên vào Facebook, hiện được gọi là Nền tảng Meta (NASDAQ: FB). Ông ấy được cho là nhà đầu tư trường phái mới xuất sắc, người đã kiếm được hàng tỷ USD trong cuộc cách mạng công nghệ.
Về mặt chính trị, Thiel là một người theo chủ nghĩa tự do. Do đó, hệ tư tưởng về tiền điện tử phản ánh chính trị của ông. Cryptos loại bỏ quyền kiểm soát nguồn cung tiền từ các chính phủ và trả lại cho các cá nhân.
Vào tháng 10 năm 2021, ông nói rằng ông cảm thấy không đầu tư vào Bitcoin khi giá của mã thông báo tăng lên trên mức 60.000 đô la.
Thiel nhắm tới mục tiêu, đặt Buffet vào tay anh ta
Vào ngày 8 tháng 4, tại hội nghị Bitcoin được đề cập trước đó, Thiel đã trình bày một bản thuyết trình bao gồm những lời chỉ trích của các nhà lãnh đạo quan điểm tài chính mà ông cáo buộc là cố gắng ngăn chặn tiền điện tử.
Ông ấy gọi Buffett là “ông nội xã hội học từ Omaha”. Ông cũng nhắm đến Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của ngân hàng đầu tư toàn cầu JPMorgan Chase (NYSE: JPM) và Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock (NYSE: BLK), cùng với các loại tiền điện tử khác các nhà phê bình. Tuy nhiên, ông gọi Buffett là “Kẻ thù số 1”.
Thiel tự định vị mình là người phát ngôn cho trường phái đầu tư mới, gắn nhãn Buffett, Diamond, Fink và các nhà phê bình tiền điện tử khác là những người đăng đàn cho trường phái đầu tư cũ và theo quan điểm của ông, trường phái đầu tư lỗi thời, gọi họ là 'chế độ dân tộc'.
Thiel và Buffet phản ánh các quan điểm trái chều đang diễn ra về sự phát triển của cuộc cách mạng fintech
Cuộc tranh luận về giá trị của tiền điện tử này chắc chắn sẽ tiếp tục vì nó minh họa hoàn hảo triết lý đầu tư của người cũ so với người bảo vệ mới trong tài chính và kinh tế, đại diện cho chủ nghĩa tư bản truyền thống và chủ nghĩa tự do.
Giống như Peter Thiel, Elon Musk, người giàu nhất thế giới, là một đam mê tiền điện tử. Có lẽ không phải ngẫu nhiên mà Thiel và Musk là đối tác và đồng sáng lập của PayPal, công ty thanh toán đã tạo ra một giải pháp điện tử thay thế cho các phương thức thanh toán giấy truyền thống.
Vào năm 2020, ngay trước khi Thiel hạ cấp công khai nhắm vào Buffet, Musk nói ám chỉ Buffett, “Chúng ta nên có ít người làm luật hơn và ít người làm tài chính hơn và nhiều người làm ra của cải hơn”.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng vốn hóa thị trường của toàn bộ loại tài sản tiền điện tử, tính đến ngày 19 tháng 4, đứng ở mức 1,931 nghìn tỷ đô la với Bitcoin và Ethereum, hai đồng tiền điện tử hàng đầu, phản ánh hơn 60% trong số đó giá trị. Vốn hóa thị trường đó chưa thể hiện dù chỉ là một rủi ro hệ thống nhỏ đối với cổ phiếu, cổ phiếu đầu tư ưa thích của Buffett là Apple (NASDAQ: AAPL), công ty giá trị nhất thế giới, có vốn hóa thị trường khoảng 2,7 nghìn tỷ đô la ở mức cổ phiếu 167,23 đô la tính đến cuối ngày thứ Tư.
Tuy nhiên, tiền điện tử có một cơ sở vững chắc và có ảnh hưởng từ những người ủng hộ và những người gièm pha. Vốn hóa thị trường của loại tài sản đang phát triển mạnh mẽ, thì những lời tranh luận xung quanh bất đồng càng trở nên gay gắt hơn. Tuy nhiên, đối với tất cả các đợt tăng vọt đầu cơ điên cuồng về tiền điện tử có thể kích hoạt, tiện ích và thách thức của chúng đối với tài chính truyền thống và sự kiểm soát của chính phủ đối với nguồn cung tiền là trung tâm thực sự của một cuộc tranh luận ý thức hệ chính trị và kinh tế có khả năng cũng xuất phát từ hệ tư tưởng trường phái cũ và mới.