Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Triển vọng của bạc thật tồi tệ
- Mức thấp mới cho năm 2021
- Bắt đáy là cách tiếp cận tốt nhất
- Các nhà sản xuất sẽ cung cấp sự tiếp xúc có đòn bẩy mà không bị suy giảm theo thời gian
- Pan American Silver là nhà sản xuất hàng đầu
Bạc là một kim loại quý rất dễ biến động và có xu hướng tăng cao hơn hoặc thấp hơn do nhu cầu đầu tư. Đó là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất vàng, đồng, chì và kẽm.
Hầu hết bạc có nguồn gốc từ quặng. Sản lượng bạc sơ cấp là ngoại lệ khi nói đến nguồn cung cấp hàng năm. Chỉ có khoảng 28% sản lượng đến từ khai thác bạc sơ cấp, trong khi 72% đến từ các dự án khai thác phụ phẩm.
Bạc đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 1980 khi giá chạm mức 50,36 USD/ounce khi Hunt Brothers cố gắng thu hẹp thị trường bạc. Sau nhiều năm xuống giá, bạc bùng nổ đạt mức đỉnh thấp hơn một chút vào năm 2011 ở mức 49,82 USD/ounce.
Mức cao gần đây nhất là vào đầu tháng 2 năm 2021, khi giá đạt 30,35 USD/ounce. Kể từ đó, bạc đã tạo ra các mức đỉnh và đáy thấp hơn, nhưng giá vẫn trên mức 20 đô la vào cuối tuần trước. Bạc đang có xu hướng trải qua hành động giá bùng nổ và đột ngột.
Trong khi các hợp đồng bạc tương lai có thể biến động mạnh, các công ty khai thác bạc sơ cấp còn gặp nhiều biến động về giá hơn. Những cổ phiếu công ty khai thác bạc có xu hướng tăng cao hơn giá của kim loại khi nó phục hồi và hoạt động kém hơn trong thời gian điều chỉnh giá của hàng hóa. Pan American Silver Corporation (NASDAQ: PAAS) là một trong những công ty khai thác bạc hàng đầu thế giới.
Bạc đã bị áp lực. Mua kim loại trắng hoặc các kim loại quý khác khi giá yếu là cách tiếp cận tối ưu trong những năm qua. Nếu mô hình này tiếp tục, đây có thể là thời điểm hoàn hảo để xem xét thêm PAAS vào danh mục đầu tư của bạn.
Triển vọng bạc thật tồi tệ
Vào năm 2021, hợp đồng tương lai bạc COMEX gần tới hạn đã giao dịch từ $21,41 đến $30,35 mỗi ounce. Mức đỉnh đến vào đầu tháng Hai và mức đáy vào cuối tháng Chín. Vào ngày 15 tháng 10, giá bạc kỳ hạn tháng 12 gần đó đã giao dịch ở mức khoảng 23,25 USD/ounce. Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của bạn trên thị trường, và xu hướng của bạc vẫn là giảm giá.
Nguồn: CQG
Biểu đồ trên cho thấy mô hình của mức đỉnh thấp hơn và mức đáy thấp hơn trên thị trường bạc trong tám tháng qua, kể từ mức đỉnh vào đầu tháng 2 năm 2021. Bạc được giao dịch thấp hơn 7,10 đô la so với mức đỉnh năm 2021 và cao hơn 1,84 đô la so với mức đáy của năm kể từ ngày 18 tháng 10.
Các mức đáy mới trong năm 2021
Bạc giảm xuống mức đáy mới vào cuối quý 3. Giá giảm xuống còn 21,41 đô la vào ngày 29 tháng 9 và lên mức 22,047 đô la vào ngày 30 tháng 9. Bạc giảm 15,74% trong quý thứ ba và giá thấp hơn 16,53% so với mức vào ngày 31 tháng 12 năm 2020, vào ngày 30 tháng 9.
Bạc giảm xuống mức đáy mới sau khi đồng đô la tăng và triển vọng lãi suất của Hoa Kỳ tăng cao hơn, một sự kết hợp giảm giá đối với kim loại quý. Bạc không phải là kim loại quý duy nhất chịu ảnh hưởng của hành động giảm giá trong ba quý đầu năm 2021:
- Vàng thấp hơn 7,29% so với mức đóng cửa năm 2020 vào ngày 30 tháng 9.
- Platinum đã giảm 10,96% trong cùng kỳ.
- Palladium tương lai thấp hơn 22,58% trong ba quý đầu năm nay.
Yếu tố quan trọng nhất đối với xu hướng của bạc tương lai là tâm lý. Nhu cầu đầu tư thúc đẩy giá kim loại. Vào năm 2021, những người tham gia thị trường có nhiều cơ hội hơn khi so sánh với các kim loại quý khác. Sự đi lên của tiền điện tử có thể đã làm mất đi sự tỏa sáng của bạc và các kim loại quý khác như những kho lưu trữ giá trị. Ngành năng lượng đã tăng vọt cùng với kim loại cơ bản và hàng hóa công nghiệp.
Bạc, vàng và các kim loại quý khác trở thành tài sản bị lãng quên trong quý 3 năm 2021.
Bắt đáy là cách tiếp cận tốt nhất
Trong khi đó, kể từ đầu thế kỷ này, mua bạc và vàng trong thời kỳ giá cả suy yếu là cách tiếp cận tối ưu.
Nguồn: CQG
Biểu đồ hàng quý cho thấy vàng đã mang lại cho những người mua vàng trên cơ sở giảm quy mô lợi nhuận hấp dẫn kể từ cuối những năm 1990, sau khi giảm xuống mức thấp nhất là 252,50 USD/ounce vào năm 1999.
Bạc dễ biến động hơn nhiều đối với những người mua trong thời gian bán tháo, như chúng tôi đã biết vào năm 2020.
Nguồn: CQG
Biểu đồ bạc hàng quý cho thấy kim loại quý chạm đáy ở mức 4,015 đô la vào tháng 10 năm 2001 và tăng lên mức đỉnh 49,82 đô la vào năm 2011. Trong khi vàng đạt mức cao hơn vào năm 2020, bạc chỉ đạt mức đỉnh gần đây nhất là 30,35 đô la vào đầu năm 2021.
Trong khi đó, bạc giảm từ gần 19 đô la vào đầu năm 2020 xuống mức thấp nhất là 11,74 đô la khi đại dịch toàn cầu bao trùm các thị trường. Giá đã tăng cao hơn và gần gấp ba lần ở mức đỉnh cao nhất năm 2021. Vào cuối tuần trước, bạc chỉ thấp hơn mức gấp đôi giá ở mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020, mặc dù nó đang ở gần mức thấp nhất cho năm 2021.
Khi mua bạc trong thời gian điều chỉnh giá, điều quan trọng là phải để lại nhiều chỗ trống để tiếp tục mua thêm khi giá yếu. Bạc thích thách thức các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật khi giá di chuyển đến các đáy và đỉnh một cách phi lý và không hợp lý.
Các nhà sản xuất cung cấp tiếp xúc có đòn bẩy mà không bị suy giảm theo thời gian
Với dưới 30% nguồn cung bạc hàng năm trên thế giới đến từ sản xuất sơ cấp và giá cả biến động mạnh, cổ phiếu của các công ty khai thác bạc trải qua thời kỳ bùng nổ và phá sản. Do đó, các công ty khai thác bạc có xu hướng tăng tốt hơn hành động giá trên thị trường hợp đồng tương lai bạc trong thời gian phục hồi và giảm mạnh hơn khi giá giảm.
Các công ty khai thác bạc di chuyển giống như các sản phẩm ETF và ETN có đòn bẩy, nhưng chúng mang lại một lợi thế khác biệt. Các công cụ phái sinh dùng đòn bẩy bị hết hạn theo thời gian khi chúng sử dụng các quyền chọn để phóng đại mức chênh lệch giá. Các công ty khai thác bạc không bị theo thời gian, được gọi là theta, vì các công ty hàng đầu vẫn kinh doanh khai thác bạc từ vỏ trái đất trong chu kỳ tăng và giảm của thị trường.
Dùng đòn bẩy mà không bị mất theo thời gian có thể là đặc điểm hấp dẫn nhất của những công ty khai thác bạc.
Pan American Silver là nhà sản xuất hàng đầu
PAAS khám phá, phát triển, chiết xuất, xử lý, tinh chế và thu hồi bạc, vàng, kẽm, chì và đồng từ các mỏ ở Canada, Mexico, Peru, Argentina và Bolivia. Công ty đã hoạt động từ năm 1979.
Năm 2020, Pan American Silver là nhà sản xuất bạc hàng đầu với sản lượng 17,3 triệu ounce.
Ở mức 24,71 USD/cổ phiếu vào ngày 18 tháng 10, PAAS có vốn hóa thị trường 5,293 tỷ USD. Công ty giao dịch trung bình hơn 1,86 triệu cổ phiếu mỗi ngày và trả cho cổ đông 0,40 đô la hoặc 1,62% cổ tức hàng năm.
Giá bạc giao sau đã tăng từ 11,74 USD vào tháng 3 năm 2020 lên 30,35 USD vào tháng 2 năm 2021, tăng 158,5%. Giá đã giảm xuống mức thấp nhất là $ 21,41 vào cuối tháng 9, điều chỉnh 29,5%.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ nhấn mạnh rằng cổ phiếu PAAS đã tăng từ 10,61 đô la lên 39,62 đô la từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 2 năm 2021 và giảm xuống mức thấp 22,27 đô la/cổ phiếu vào cuối tháng 9 năm 2021, khi bạc đạt mức đáy gần đây nhất. Mức tăng 273,4% và mức giảm 43,8% vượt trội hơn so với thị trường bạc khi tăng điểm và giảm mạnh trong thời gian điều chỉnh.
Kết luận
PAAS là một cổ phiếu có thể tăng cường khả năng tiếp xúc của bạn với thị trường bạc. Áp lực lạm phát và giá hàng hóa tăng cao cuối cùng sẽ hạn chế giá kim loại quý. Bạc có thể là một khoản đầu cơ biến động, nhưng mức độ rủi ro cao hơn có nghĩa là lợi nhuận cao hơn khi nó quay đầu tăng giá.