Sự gián đoạn trong các chuỗi cung ứng toàn cầu đang đẩy giá hàng hóa lên mức chưa từng thấy trong nhiều năm. Dầu, trong nhiều năm vốn đã giao dịch ở mức thấp, đang dao động quanh các đỉnh của năm 2014. Đồng có thể phá vỡ mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 5 nếu các biểu đồ kỹ thuật và dự đoán của Goldman Sachs (NYSE:GS) về sản lượng khai thác kém hiệu quả là chính xác.
Nhưng một đợt điều chỉnh kéo dài cũng có thể xóa đi phần lớn mức tăng đạt được trong tháng 10, cho đến nay là tháng tốt nhất của kim loại đỏ kể từ tháng Hai.
Như cổng thông tin ngành MetalMiner đã quan sát trong một bài bình luận vào thứ Ba, dường như không có nhiều sự đồng thuận xung quanh thị trường đồng hiện tại.
Nhóm Nghiên cứu Đồng Quốc tế cho biết thị trường đồng tinh chế toàn cầu sẽ gần như cân bằng giữa cung và cầu trong năm nay. Tập đoàn cũng dự báo mức thâm hụt nhỏ là 42.000 tấn trong năm nay và thặng dư khổng lồ là 328.000 tấn vào năm sau khi làn sóng cung cấp mỏ mới xuất hiện.
Mặt khác, Goldman Sachs cho biết nguồn cung của mỏ có thể hoạt động kém hiệu quả hoặc hồi phục khá muộn. Quan trọng nhất, làn sóng gián đoạn lọc dầu ở Trung Quốc – do các vấn đề về nguồn điện – sẽ hạn chế nguồn cung và đẩy giá lên, ngân hàng Phố Wall cho biết.
Để nhấn mạnh quan điểm của mình, tuần trước, Goldman dự đoán rằng hợp đồng tương lai đồng ba tháng trên Sàn giao dịch kim loại London sẽ đạt 10.500 đô la mỗi tấn – chỉ thấp hơn 246 đô la so với mức cao kỷ lục trong tháng 5 – và ngay sau đó, giá giao ngay có thể sẽ vượt qua mức đó.
Theo Financial Times, chênh lệch giữa giá giao ngay hoặc kim loại giao ngay trong ba tháng trên sàn LME đã đạt mức 350 USD / tấn chưa từng có.
“Nói tóm lại, nó đang thể hiện tất cả các dấu hiệu của một thị trường đang bị nén cực độ”, MetalMiner.
Dự trữ đồng vật chất trên LME giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1974 trong tuần này, theo Reuters, trong một dấu hiệu của nhu cầu mạnh mẽ. Trong một báo cáo gần đây, Goldman Sachs dự đoán dự trữ kim loại có thể đạt mức thấp nhất mọi thời đại vào cuối năm nay.
Tồn kho đồng của LME chưa cho thấy dấu hiệu giao hàng tăng và chỉ ở mức 14.150 tấn. Con số này giảm so với hơn 200.000 tấn vào tháng 9.
Những yếu tố này và các yếu tố tăng giá khác đã bắt đầu một tháng tăng giá đối với kim loại đỏ.
Đồng Mỹ giao ngay đầu tháng trên COMEX dao động ở mức 4,64 USD / lb trong giờ mở cửa trước ngày thứ Ba tại New York, tăng hơn 13% so với tháng 10.
Nếu đồng COMEX giữ được đà tăng, đây có thể là tháng lớn nhất của đồng kể từ tháng 2, khi nó tăng hơn 15%.
Ngoài ra, giá hiện tại chỉ khoảng 25 cent, tương đương 5%, thấp hơn mức cao kỷ lục 4,89 USD do đồng COMEX thiết lập vào tháng Năm.
Nhưng đồng COMEX cũng đã trải qua ba ngày điều chỉnh liên tiếp kể từ lần đóng cửa tích cực cuối cùng là 4,73 đô la vào ngày 15 tháng 10.
Mức giảm 2% trong khoảng thời gian có thể không đáng kể trong mô hình về hành động giá của đồng, nhưng nó có thể báo hiệu sự thận trọng đối với một số nhà đầu tư.
Vậy, liệu đồng có đang ở đỉnh của mức cao mới mọi thời đại?
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết, có thể, mặc dù sự điều chỉnh hiện tại của nó có thể kéo dài hơn một chút.
Dixit cho biết: “Xem xét mức cao gần đây là 4,82 đô la là một khía cạnh so với mức cao nhất trong tháng 5 là 4,88 đô la, hành động giá biểu đồ hàng ngày đang được củng cố và phân phối thông thường”, Dixit nói.
“Biểu đồ hàng ngày gợi ý về khả năng điều chỉnh trong khoảng $4,40 đến $4,20”.
Dixit cho biết, đường trung bình động theo cấp số nhân trong 50 tuần là 4,07 đô la sẽ hỗ trợ động lực trung hạn cho những người mua giá trị trong trường hợp đợt điều chỉnh kéo dài.
Ông cũng cảnh báo rằng xu hướng đồng có thể chuyển sang giảm nếu COMEX giảm xuống dưới 3,96 đô la vì bất kỳ lý do gì. Ông nói thêm: “Mức 3,96 sẽ là yếu tố kích hoạt thị trường chuyển hoàn toàn sang xu hướng giảm”.
Dixit cho biết, ngăn chặn một động thái bi quan như vậy, biểu đồ hàng tháng của đồng đã phát ra tín hiệu tăng giá.
“Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic đã giảm và đang ở mức 34/46, một dấu hiệu của một động lực lớn hơn hướng tới mức giá 5 đô la”, ông nói.
“Mức đóng cửa hàng tháng trên $4,88 sẽ thiết lập đồng COMEX theo xu hướng cao hơn trong thời gian dài hơn”.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.