TCB (HM:TCB) duy trì đà tăng trưởng với LNTT tăng 40.0% YoY
3Q2021, TCB duy trì đà tăng trưởng cao với LNTT đạt 5,562 tỷ VND (HM:VND) (-7.6% QoQ, +40.0% YoY). Tăng trưởng tín dụng ở mức cao, đạt 33.0% YoY/17.0% QoQ.
NIM 3Q2021 đạt 5.69%, giảm 11 bps QoQ
NIM 3Q2021 giảm nhẹ tuy nhiên vẫn duy trì ở mức cao, đạt 5.69% (-11bps QoQ, +84bps YoY) nhờ lãi suất đầu vào duy trì mức thấp trong khi lãi suất đầu ra chưa giảm đáng kể do nhóm khách hàng chính chưa chịu nhiều tác động bởi dịch bệnh.
Tỷ lệ nợ xấu 3Q2021 đạt 0.57%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 184.4%
Tỷ lệ nợ xấu 3Q2021 đạt 0.57%, tăng 27bps QoQ, thấp nhất hệ thống ngân hàng. Trong kì, TCB thực hiện trích lập 589 tỷ VND (-43% YoY) khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 184.4%, giảm 74.5% điểm QoQ tuy nhiên vẫn nằm trong nhóm các ngân hàng có mức bao phủ nợ xấu cao nhất thị trường.
TCB huy động thành công khoản vay hợp vốn trị giá 800 triệu USD
Trong 3Q2021, TCB đã thực hiện thành công huy động khoản vay hợp vốn nước ngoài trị giá 800 triệu USD. Khoản vay tín chấp này bao gồm 2 phần: 600 triệu USD với kỳ hạn 3 năm và 200 triệu USD với kỳ hạn 5 năm. Nguồn trái phiếu này bổ sung đáng kể cho nguồn vốn trung-dài hạn của TCB, đảm bảo câu chuyện thanh khoản của ngân hàng trong giai đoạn tới.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 65,600 VND/cp
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TCB. Giá mục tiêu là 65,600 VND/cp, cao hơn 26.2% so với giá tại ngày 15/11/2021.
3Q2021, LNTT đạt 5,562 tỷ VND, tăng 40.0% YoY
3Q2021, TCB duy trì đà tăng trưởng cao với thu nhập lãi thuần đạt 6,742 tỷ VND (+2.3% QoQ, +31.0% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 2,037 tỷ VND (-22.2% QoQ, -13.3% YoY) giúp TOI đạt 8,779 tỷ VND, giảm 4.6% QoQ và tăng 17.1% YoY. CIR đạt 29.9%, tăng 179 bps QoQ tuy nhiên giảm đáng kể 327 bps YoY. Trong khi đó, tỷ lệ trích lập dự phòng/LN thuần trước trích lập ở mức thấp là 9.6% giúp LNTT đạt 5,562 tỷ VND (-7.6% QoQ, +40.0% YoY). Lũy kế 9 tháng đầu năm, LNTT đạt 17,098 tỷ VND, tăng 59.6% YoY. Tăng trưởng tín dụng ở mức cao, đạt 33.0% YoY.
NIM 3Q2021 đạt 5.69%, giảm 11 bps QoQ
NIM 3Q2021 giảm nhẹ tuy nhiên vẫn duy trì ở mức cao, đạt 5.69% (-11bps QoQ, +84bps YoY) nhờ lãi suất đầu vào vẫn duy trì ở mức thấp, đạt 2.2%; Tỷ lệ Casa duy trì đà tăng, đạt 49% với động lực từ CASA nhóm khách hàng doanh nghiệp. Trong khi đó lãi suất đầu ra bình quân đạt 7.60 % (-10bps QoQ), giảm không đáng kể do phân khúc khách hàng chính của TCB không nằm trong đối tượng chịu ảnh hưởng bởi dịch được hưởng các ưu đãi về lãi suất cho vay.
Xem thêm tại đây