Investing.com -- Tuần này không có nhiều sự kiện kinh tế đáng chú ý, với chỉ số PMI Flash của S&P Global là điểm dữ liệu nổi bật duy nhất. Các phiên đấu giá trái phiếu chính phủ sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn. Mặc dù các đợt phát hành nợ gần đây ở kỳ hạn dài đã diễn ra tốt đẹp, nhưng thử thách thực sự sẽ nằm ở phần giữa đường cong lợi suất, với các phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm, 5 năm và 7 năm được lên lịch trong tuần này.
Một lý do khiến các phiên đấu giá này được chú ý nhiều hơn là do lợi suất ở phần giữa đường cong đang thấp hơn đáng kể so với một tháng trước. Với tình trạng bất ổn bao trùm gần như mọi thứ hiện nay, sẽ rất thú vị để xem liệu nhu cầu có được duy trì hay không.
Trong khi đó, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã tăng đáng kể trong những tuần gần đây và hiện đang ở một trong những mức cao nhất kể từ tháng 2/2022. Có thể dễ dàng nhận thấy rằng khoảng cách này có thể còn mở rộng hơn nữa trong những tuần tới, nghĩa là hoặc lãi suất kỳ hạn 2 năm giảm thêm hoặc lãi suất kỳ hạn 10 năm tăng mạnh. Điều này một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của các phiên đấu giá Kho bạc trong tuần này.
Đồng USD cũng tỏ ra dễ bị tổn thương trong những ngày gần đây, với tỷ giá USD/JPY đang giảm và tiến gần đến mức hỗ trợ quan trọng tại 142. Có thể thấy rõ ràng rằng USD/JPY đã hình thành mô hình đầu và vai. Nếu mức 142 bị phá vỡ, động thái tiếp theo cho thấy đồng yên có thể mạnh lên đáng kể, đẩy USD/JPY về mức 121.
Trong khi đó, có vẻ như S&P 500 đã bắt đầu Sóng 5 giảm điểm. Điều thú vị hơn nữa là khi đo từ mức thấp trong ngày 3.491 vào ngày 13/10/2022 đến mức cao trong ngày 6.147 vào ngày 19/2/2025, cho mức điều chỉnh 61,8% tại 4.506.
Ngoài ra, khi dự báo mức mở rộng 100% của Sóng 3, bắt đầu từ ngày 25/3/2025 và kết thúc vào ngày 7/4/2025, từ đỉnh của Sóng 4 vào ngày 9/4/2025, cho mục tiêu giảm điểm tại 4.516.
Nếu bạn cũng đo khoảng cách từ mức cao tháng 1/2022 đến mức thấp tháng 10/2022 và sau đó kéo dài về phía trước, khoảng cách đó khớp với mức cao tháng 7/2023, mức thấp tháng 5/2024 và mức cao tháng 2/2025. Đáng chú ý, mức cao tháng 7/2023 là tại 4.597.
Có lẽ đây chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên, hoặc có thể là các thuật toán đang chơi một trò chơi nâng cao nào đó - tôi không thể chắc chắn. Nhưng điều này có thể cho thấy chúng ta đã chứng kiến một đỉnh thị trường đáng kể, với mục tiêu giảm điểm tiềm năng quanh vùng 4.500. Một lần nữa, không có gì mới, vì tôi đã thảo luận về tầm quan trọng của khu vực này trong thời gian dài, và vì nhiều lý do khác nhau.
Dù sao, chúng ta hãy chờ xem điều gì sẽ xảy ra trong tuần này...