Tình hình lạm phát gia tăng và thị trường trái phiếu sụt giảm đã diễn ra ở khu vực châu Âu trong tuần này, khi chỉ số CPI ban đầu ở Liên minh châu Âu cho thấy giá tăng nhanh hơn 8% trong năm.
Lạm phát của Đức đã tăng lên 8,7% trong tháng 5, được đo bằng chỉ số giá tiêu theo tiêu chuẩn của EU, từ mức 7,8% vào tháng 4 – một mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng dầu cách đây gần 5 thập kỷ.
Tại Tây Ban Nha, CPI đã tăng 8,5% trong tháng 5 sau 8,3% trong tháng 4. Trong cả hai trường hợp, nó đều cao hơn dự báo.
Các báo cáo lạm phát ảnh hưởng đến trái phiếu chính phủ. Lợi tức trên trái phiếu 10 năm của Đức, đóng vai trò là điểm chuẩn cho toàn khu vực đồng euro, đã tăng 10 điểm cơ bản vào thứ Hai, lên gần 1,05%. Lợi tức trên trái phiếu 10 năm của Tây Ban Nha đã tăng gần 12 điểm, đóng cửa chỉ dưới 2,12%.
Tin tức lạm phát được đưa ra khi các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng cường sự phân hóa mạnh mẽ hơn giữa phe diều hâu đòi tăng nửa điểm trong tháng 7 và phe chim bồ câu thúc giục các động thái cẩn trọng trong quý.
Philip Lane, cựu giám đốc ngân hàng trung ương Ireland, hiện là nhà kinh tế trưởng tại ECB, đã phát biểu hôm thứ Hai kêu gọi tăng hai phần tư lãi suất huy động lên khỏi mức âm vào cuối tháng 9 sau khi ECB kết thúc hoạt động mua trái phiếu vào tháng Bảy. Trong một cuộc phỏng vấn với tờ báo Cinco Dias của Tây Ban Nha, Lane nói:
“Sẽ có cuộc thảo luận, nhưng đánh giá hiện tại của chúng tôi về tình hình cho thấy rằng triển vọng lạm phát trung hạn phù hợp với mục tiêu 2% của chúng tôi, kêu gọi một cách tiếp cận dần dần để bình thường hóa”.
Là một thành viên của ban điều hành, Lane là người có tiếng nói có ảnh hưởng trong hội đồng quản trị ECB. Ông thậm chí còn ôn hòa hơn Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người cố gắng giữ lập trường trung lập nhưng đã vạch ra lộ trình thận trọng mà Lane đang tuân theo.
Việc công bố dữ liệu lạm phát ở toàn bộ khu vực châu Âu sẽ diễn ra vào thứ Ba, với khả năng tăng 8% hàng năm, khi các nhà kinh tế nâng cao dự báo của họ trong năm.
Một số nhà phân tích kỳ vọng việc tăng điểm theo quý sẽ tiếp tục diễn ra tại mỗi cuộc họp cho đến cuối năm nay.
Trong một dấu hiệu cho thấy lạm phát đang ảnh hưởng đến các nhà đầu tư trái phiếu chính phủ, cơ quan nợ của Pháp tuần trước đã đổi mới một trái phiếu xanh được lập chỉ mục theo lạm phát. Trái phiếu kỳ hạn 15 năm ra mắt với lợi suất âm 0,415% và huy động được 4 tỷ euro (4,3 tỷ đô la) với các đề nghị hơn 27 tỷ euro (29 tỷ đô la).
4 tỷ euro là số tiền tối đa được phép đối với một vấn đề được lập chỉ mục, nhưng nhu cầu mạnh mẽ đã cho phép chính phủ giảm lợi suất ban đầu xuống 3 điểm.
Dữ liệu chỉ ra rằng lạm phát ở Hoa Kỳ có thể đã đạt đỉnh
Ở Mỹ, ngày lễ Tưởng niệm không có nghĩa là không có giao dịch vào thứ Hai và một phiên rút ngắn vào thứ Sáu. Chỉ số đo lường lạm phát tiêu biểu là chi tiêu tiêu dùng cá nhân được công bố vào thứ Sáu cho thấy mức tăng tiêu dùng cốt lõi trong năm ở mức 4,9% vào tháng 4, phù hợp với dự báo.
Các nhà đầu tư rất vui khi coi việc giảm lãi suất cơ bản tháng 3 là 5,2% như một dấu hiệu cho thấy lạm phát có thể đã đạt đến đỉnh điểm. Lợi tức trên điểm chuẩn trái phiếu kho bạc 10-năm giảm, nhưng dưới 1 điểm, còn 2,743%.
Số liệu việc làm của tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Sáu, nhưng chúng có thể có ít tác động hơn bình thường vì Cục Dự trữ Liên bang đã tính toán các dữ liệu này vào trong hai đợt tăng nửa điểm cho tháng 6 và tháng 7.
Tuy nhiên, bất kỳ manh mối nào về sự sụt giảm trong việc tuyển dụng sẽ được đưa vào các dự báo lạm phát.