Investing.com -- Chúng ta đã thấy lãi suất tăng vào ngày hôm qua, với lãi suất 10 năm tăng 2,5 điểm cơ bản lên 4,79% và lãi suất 30 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,97%. Mức chênh lệch trừ 3 tháng trong 30 năm đã tăng thêm hai lần lên 64 điểm cơ bản.
Chúng ta sẽ nhận được báo cáo PPI hôm nay, dự kiến sẽ là tin nóng khác. Các nhà phân tích đang dự báo mức tăng tiêu đề là 0,4%, phù hợp với tháng trước, trong khi chỉ số cốt lõi dự kiến sẽ tăng lên 0,3% từ 0,2%. Mức tiêu đề được dự báo ở mức 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái và mức cốt lõi sẽ tăng lên 3,8% từ 3,4%.
Cũng cần lưu ý rằng kỳ vọng đối với CPI, dự kiến vào thứ Tư, đã tăng lên. Ban đầu được dự báo ở mức 0,3% so với tháng trước, chúng đã chuyển sang 0,4%, phù hợp với các tín hiệu từ thị trường hoán đổi. Mặc dù những kỳ vọng này vẫn có thể thay đổi, nhưng hầu hết các nhà phân tích dự đoán con số 0,4% so với tháng trước.
Đây vẫn là một thị trường được thúc đẩy bởi những lo ngại về lạm phát, và vì lý do chính đáng.
Giá dầu tăng 3% vào ngày hôm qua, đạt khoảng 79 USD/thùng và dường như bứt phá.
Xăng RBOB cũng đang tăng, tăng khoảng 1,25%, gần phá vỡ khoảng 2,10 USD.
Chi phí năng lượng tăng không có khả năng làm giảm bớt lo ngại lạm phát, góp phần vào việc hoán đổi lạm phát hai năm cao hơn, tăng hơn bốn điểm cơ bản vào ngày hôm qua lên 2,70%. Mức này đưa chúng ta trở lại mức cao nhất đã thấy vào giữa tháng 11.
Các khoản hoán đổi 5 năm cũng tăng 4 điểm cơ bản lên 2,61%, đạt mức trên của phạm vi một năm và gần bứt phá.
Mặc dù một số bình luận trên các mạng tin tức cho thấy lãi suất không tăng do lo ngại lạm phát, nhưng việc bỏ qua dữ liệu là rất khó. Mức hòa vốn 10 năm tăng thêm hai điểm cơ bản vào ngày hôm qua lên 2,47%, tăng từ 2,03 vào ngày 10 tháng 9 lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Đối với bối cảnh, lần cuối cùng chúng tôi thấy mức cao như vậy là vào tháng 3 năm 2023.
Kỳ vọng lạm phát và phí bảo hiểm có kỳ hạn tăng dường như là động lực chính dẫn đến lãi suất cao hơn. Phí bảo hiểm kỳ hạn trong kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 65 điểm cơ bản, một trong những mức cao nhất kể từ năm 2015. Cùng với nhau, những yếu tố này cho thấy nhu cầu của thị trường về lãi suất cao hơn để bù đắp cho lạm phát và rủi ro dài hạn.
Dữ liệu PPI hôm nay và báo cáo CPI hôm thứ Tư sẽ rất quan trọng. Kỳ vọng lạm phát ngắn hạn cũng đang tăng lên, với tỷ lệ hoán đổi tháng 12 và tháng 1 ở mức 2,92%, tháng 2 ở mức 2,75% và tháng 3 ở mức 2,60% và tất cả đều tăng so với thứ Sáu.
Kể từ giữa năm 2022, Fed đã được hưởng lợi từ giá dầu tương đối thấp. Tuy nhiên, dầu đã liên tục vượt ra khỏi phạm vi 65-70 USD, đóng vai trò như một mức sàn. Giá dầu hiện đang phá vỡ nhiều xu hướng giảm, báo hiệu một động thái tiềm năng cao hơn bất chấp rủi ro pullback nhỏ được chỉ ra bởi các yếu tố kỹ thuật như RSI và Bollinger Bands.
Những lo ngại về lạm phát và phí bảo hiểm kỳ hạn cao hơn dường như thúc đẩy lãi suất tăng.