Kế hoạch hoàn vốn của Exxon Mobil biến cổ phiếu công ty thành một đặt cược dài hạn hấp dẫn?

Cổ phiếu của gã khổng lồ năng lượng Hoa Kỳ Exxon Mobil (NYSE: XOM) đã tăng trong hơn một năm nay. Sau khi tăng 67% vào năm 2021, công ty có trụ sở tại Irving, Texas đã tăng thêm 45% trong năm nay, vượt trội hơn hẳn so với các lĩnh vực thị trường khác. XOM đóng cửa hôm thứ Tư ở mức 86,79 đô la.

XOM Weekly TTM

Nhưng khi đà tăng tiếp tục, các nhà đầu tư vào cổ phiếu năng lượng cũng bắt đầu nhìn thấy rủi ro kinh tế vĩ mô đang tăng lên. Trước hết, họ tự hỏi liệu sự bùng nổ nhu cầu dầu mỏ hiện nay có thể tăng đến mức nào khi sự phát triển kinh tế sau đại dịch ngày càng không chắc chắn.

Dầu đã tăng hơn 35% trong năm nay lên khoảng 107 USD / thùng, chủ yếu là do Nga xâm lược Ukraine vào cuối tháng Hai. Liên minh châu Âu đang tiến gần hơn đến một lệnh cấm chính thức đối với nhập khẩu năng lượng của Nga để trừng phạt Moscow vì chiến tranh.

Trong khi những hạn chế về nguồn cung tiếp tục khiến giá dầu tăng cao, thì mặt cầu của phương trình này có thể đảo ngược nếu nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.

Sự bất an này thể hiện rõ qua đợt bán tháo lớn trong năm nay trên thị trường chứng khoán, vì nỗi sợ hãi về lạm phát dai dẳng và lãi suất tăng nhanh khiến các nhà đầu tư tiếp tục tránh xa tài sản rủi ro.

Mặc dù hầu như không thể dự đoán xu hướng của thị trường năng lượng biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng rõ ràng là gã khổng lồ năng lượng của Mỹ Exxon ủng hộ việc quay trở lại vốn cho các nhà đầu tư thay vì chi tiền dự phòng cho việc mở rộng công suất – một động thái sẽ mang lại sự ổn định cho cổ phiếu trong thời gian dài.

Tháng trước, Exxon nói với các nhà đầu tư rằng họ đang tăng gấp ba lần chương trình mua lại cổ phần của mình lên 30 tỷ đô la, trong khi Chevron (NYSE: CVX) cho biết họ sẽ mua lại số cổ phiếu kỷ lục 10 tỷ đô la trước năm nay. Những gã khổng lồ dầu mỏ này có thể thưởng cho các nhà đầu tư khi họ gặt hái được những khoản tiền mặt từ giá dầu cao trong nhiều năm.

Thu nhập quý đầu tiên của Exxon, không bao gồm khoản thiệt hại 3,4 tỷ đô la do quyết định rút khỏi Nga, là mức cao nhất kể từ năm 2014, trong khi của Chevron là tốt nhất kể từ năm 2012.

Chu kỳ siêu năng lượng

Ghi chú từ JPMorgan cho biết toàn bộ lĩnh vực năng lượng nằm giữa chu kỳ siêu tốc độ được xác định bởi nhiều công ty nên nằm trong danh sách mua của các nhà tư vấn.

Khi nhu cầu tăng cường năng lượng và các quốc gia tìm cách tăng cường dự trữ, công ty cho biết rằng vốn sẽ chảy đến các khu vực trong khu hợp chất lượng.

JPMorgan có mục tiêu 100 đô la cho cổ phiếu, cao hơn khoảng 14% so với mức cổ phiếu đóng cửa vào thứ Tư.

Morgan Stanley cũng nhắc lại Exxon là tích cực, nói rằng gã khổng lồ dầu mỏ và {0 | khí đốt}} vẫn “có vị thế độc nhất vô nhị” do nó liên quan đến năng lượng. Như đã giải thích trong ghi chú:

“Dấu ấn lớn ở hạ nguồn của XOM khiến nó trở thành một người hưởng lợi quá lớn nhờ thu được lợi nhuận từ hoạt động tinh chế mạnh mẽ hơn so với các công ty cùng ngành”.

Các vấn đề chính trị trái chiều

Khi các công ty khai thác dầu mỏ được hưởng môi trường hỗ trợ tốt nhất kể từ năm 2014, họ cũng chịu được áp lực ngày càng tăng trong việc mở rộng sản lượng và giúp giảm giá khí kỷ lục.

Các đảng viên Dân chủ chốt tại Hạ viện Hoa Kỳ yêu cầu Exxon và các doanh nghiệp khác trong cùng lĩnh vực như Chevron, Shell (NYSE: SHEL) và BP (NYSE: BP) ngay lập tức tạm dừng chia cổ tức và mua lại cổ phần cho đến khi chiến tranh kết thúc và họ có "chiến lợi phẩm từ chiến tranh ở Ukraine".

Theo một báo cáo trên Bloomberg, các nhà thiết lập đã quy lỗi cho Exxon và ba công ty khai thác dầu khác vì đã chi chung 44 tỷ USD cho các khoản mua lại và thanh toán trong năm và có kế hoạch thu thêm 32 tỷ USD nữa vào năm 2022.

Vấn đề chính trị và các nguy cơ liên quan có thể là lý do sau khi xếp hạng đồng thuận cho cổ phiếu XOM, theo một cuộc điều tra của 29 nhà phân tích trên trang Investing.com.

XOM Consensus Estimates

Nguồn: Investing.com

Kết luận

Cổ phiếu XOM là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời để thu lợi từ sự bùng nổ của trường năng lượng hiện nay. Tuy nhiên, khi rủi ro gia tăng, giá cổ phiếu tăng trưởng sẽ phụ thuộc vào công ty giữ chi tiêu và tập trung vào việc trả lại nhiều tiền hơn cho cổ đông.

Quan tâm đến việc tìm kiếm ý tưởng tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội lọc qua hơn 135 cổ phiếu để tìm kiếm những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.