Cách giao dịch cho nhà đầu tư ngoại hối trong bối cảnh thông tin tiêu cực

Ngày mai, biên chế phi nông nghiệp Hoa Kỳ được dự đoán ​​sẽ tồi tệ nhất từ ​​trước đến nay. Các nhà kinh tế tin rằng hơn 21 triệu việc làm đã bị mất trong tháng 4, điều này sẽ khiến tỷ lệ thất nghiệp lên tới 16%. Lần cuối cùng tỷ lệ thất nghiệp lên mức hai con số là vào năm 1983, ngay sau cuộc suy thoái năm 1980. Sự lo sợ về tình hình thất nghiệp này sẽ thực sự có tác động đến thị trường như thế nào?

Nhìn vào các loại tiền tệ, việc bán tháo liên tục USD/JPY trong vài tuần qua cho chúng ta biết rằng các nhà giao dịch ngoại hối đã chuẩn bị tinh thần cho một báo cáo tiêc cực. Mặc dù tình trạng mất việc tồi tệ sẽ khiến USD/JPY giảm, tuy nhiên nếu con số tốt hơn mong đợi, việc bán tháo USD/JPY có thể bị hạn chế. Trái lại, chứng khoán và lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm đang ở gần mức cao nhất trong một tháng, điều này cho thấy nhà đầu tư hoặc đang nhìn vào dữ liệu của quá khứ hoặc đang chưa chuẩn bị tinh thần cho những đợt công bố số liệu tồi tệ sắp tới. Báo cáo với số liệu tiêu cực có thể khiến cổ phiếu giảm mạnh. Đối với các loại tiền tệ, điều này sẽ có lợi cho Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ và khiến USD/JPY tiếp tục giảm.

Hãy chú ý đến con số thu nhập trung bình mỗi giờ. Các nhà kinh tế dự kiến ​​tăng trưởng thu nhập sẽ giữ ổn định ở mức 0,4% và tăng từ 3,1% lên 3,3% mỗi năm. Chúng tôi cho rằng đây là ất khả thi do công ty giữ nhân viên trong biên chế nhưng vẫn cắt giảm lương. Nếu những phần khác của báo cáo việc làm khả quan, nhưng con số tăng trưởng thu nhập tiêu cực, cũng đủ để khiến cổ phiếu và tiền tệ giảm mạnh.

Kịch bản nào có thể khiến cổ phiếu và USD/JPY tăng? Nếu số thị trường lao động đi theo dự đoán - có nghĩa là tăng trưởng thu nhập sẽ cao hơn, tỷ lệ thất nghiệp là 16%, mất 21 triệu việc làm và dữ liệu tháng 3 không được sửa đổi - thì thị trường có thể tăng. Nếu sau khi các con số tiêu cực được công bố, thị trường trải qua một đợt bán tháo mạnh rồi phục hồi nhanh chóng thì có lẽ các nhà đầu tư nghĩ rằng điều tồi tệ nhất đã qua và nền kinh tế đang bắt đầu hồi phục. Vì vậy, tóm lại, cách tốt nhất để giao dịch trước biên chế lương phi nông nghiệp là bán trước khi báo cáo được công bố và trước khi thị trường đóng cửa hoặc chờ khi con số được công bố, giá ổn định và xem xét liệu đâu là chuyển động giá thực sự.

Dưới đây là những quan điểm về con số biên chế lương phi nông nghiệp, minh họa tại sao dự báo lại rất tiêu cực.

Lập luận cho rằng biên chế phi nông nghiệp sẽ khả quan

Không có

Lập luận cho rằng biên chế phi nông nghiệp sẽ tiêu cực

1. Thành phần việc làm của chỉ số ISM phi sản xuất rơi xuống mức thấp kỷ lục

2. Thành phần việc làm của chỉ số ISM sản xuất rơi xuống mức thấp 71 năm

3. ADP báo cáo mất 20.3 triệu việc làm

4. {{ecl-888 | | Báo cáo Challenger về cắt giảm việc làm}} tăng 1,576% trong cắt giảm việc làm

5. Hồ sơ xin hỗ trợ thất nghiệp trung bình 4 tuần đang ở mức 4,1 triệu, tăng từ 2,6 triệu

6. {{ecl-522 | | Hồ sơ xin hỗ trợ thất nghiệp tiếp tục}} tăng lên 22,6 triệu từ 18 triệu

7. Chỉ số tình cảm của Đại học Michigan rơi xuống mức thấp nhất từ trước tới nay

8. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2014

Số liệu thị trường lao động Canada cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu, và dự đoán sẽ tăng cao kỷ lục. Một triệu việc làm đã bị mất trong tháng 3, nhưng vào tháng Tư, con số đó dự kiến ​​sẽ lên tới 4 triệu. Sự phục hồi gần đây trong giá dầu đã đồng đô la Canada tạm dừng đợt giảm trước khi báo cáo thứ Sáu được công bố. Trước đó, chỉ số IVEY PMI của Canada đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 22.8 với thành phần việc làm cũng giảm xuống mức thấp kỷ lục mới.

Đồng bảng Anh đã kết thúc ngày thấp hơn sau thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh. Mặc dù BoE đã giữ nguyên chương trình mua trái phiếu và lãi suất không thay đổi, hai thành viên của ngân hàng đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng mua trái phiếu ngay lập tức và Thống đốc Andrew Bailey thừa nhận rằng họ có thể thực hiện nhiều gói nới lỏng lượng vào tháng 6 tới. Ngân hàng dự đoán lạm phát sẽ giảm xuống dưới 1% trong những tháng tới, tiêu dùng sẽ giảm 14% và nền kinh tế sẽ giảm đồng tới 14% trong năm 2020. Vì tất cả những lý do này, các thành viên ủy ban chính sách tiền tệ cho biết họ sẵn sàng đưa ra gói nới lỏng mới. Mặc dù ngân hàng vẫn cố gắng tránh giảm lãi suất xuống mức âm, chắc chắn sẽ đưa ra gói định lượng mới.

Đô la Úc và New Zealand được giao dịch cao hơn ngày hôm nay nhờ vào số liệu thương mại mạnh mẽ hơn của Úc và Trung Quốc. Thay vì giảm 14%, xuất khẩu của Trung Quốc đã tăng 8,2% trong tháng 4, khiến thặng dư thương mại tăng vọt lên 45,34 tỷ từ mức 19,93 tỷ đồng. Chỉ số PMI Caixin cũng tăng trong tháng tư. Ở Úc, hoạt động của ngành dịch vụ giảm sâu hơn, nhưng thặng dư thương mại tăng hơn gấp đôi khi xuất khẩu tăng 15% trong tháng Ba. AUD vẫn thu hút sự chú ý khi Ngân hàng Dự trữ Úc đưa ra tuyên bố về chính sách tiền tệ và kinh tế vào tối nay - điều này sẽ gây ảnh hưởng đến thị trường nhiều hơn so với quyết định tỷ lệ RBA đầu tuần này.