Tận dụng cơ hội vượt lên
- Là doanh nghiệp hàng đầu VN về sản xuất, buôn bán nguyên vật liệu các mặt hàng hóa chất ngành Công – Nông Nghiệp. DGC (HM:DGC) cũng là doanh nghiệp đầu tiên tại VN sản xuất thành công hóa chất khử khuẩn Cloramin B, phun khử khuẩn trong phòng chống dịch Covid-19.
- Quý 1/2021, doanh thu thuần và lãi ròng đạt 1.949 tỷ và 284 tỷ đồng, lần lượt tăng 28% và 50% cùng kỳ: 1) sự cải tiến công nghệ giúp giảm bớt chi phí qua đó hỗ trợ biên lợi nhuận gộp tăng từ 20,1% lên mức 22,1%; 2) sản lượng các mặt hàng chính như Phốt pho vàng, axit phosphoric trích ly, phân bón đều tăng trưởng khả quan.
- Dự án mỏ Apatit- Khai trường 25 với trữ lượng 3,7 triệu tấn với vòng đời 6 năm, vào khai thác tập trung từ quý 2/2021. Điều này giúp DGC chủ động hơn 30% nguyên liệu Apatit đầu vào, nguyên liệu sản xuất các sản phẩm từ phốt pho, qua đó giúp gia tăng biên lợi nhuận gộp.
- Dự án bất động sản Đức Giang tại Long Biên, Hà Nội với quy mô khoảng 60 căn hộ liền kề và 800 căn hộ đã có phê duyệt 1/500 sẽ được khởi động khi có giấy phép xây dựng chính thức với thời gian thi công giai đoạn 1 khoảng 4-6 tháng cho 60 căn hộ liền kề đầu tiên. Hiện tại, toàn bộ căn hộ đã được đặt mua. Giá bán chưa chốt chính thức nhưng khả quan hơn so với giá dự kiến cuối năm 2020. Dự án sản xuất DAP chất lượng cao (64%) đã đi vào hoạt động từ tháng 10/2020. Dự án xử lý bã thải gypsum cũng vào hoạt động từ tháng 1/2021, dự kiến tiêu thụ 300.000 tấn trong năm 2021, giải quyết 25% lượng bã thải gypsum tạo ra 1 năm. Bã thải Gypsum được dùng làm phụ gia điều chỉnh thời gian đông kết cho xi măng, qua đó giảm bớt tác hại việc xả thải môi trường.
- Năm 2021, dự báo doanh thu và lãi ròng đạt 8.187 tỷ và 1.424 tỷ đồng, lần lượt tăng 31,3% và 50,2% cùng kỳ: 1) biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 23,9% nhờ cải thiện công nghệ, giảm bớt chi phí; 2) mảng phốt pho vàng dự kiến doanh thu 3.735 tỷ đồng, tăng 27,1%YoY nhờ nhu cầu thế giới tốt; 3) tổng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 10%YoY; 4) doanh thu tài chính tăng 13% YoY, đạt 138 tỷ đồng.
- EPS forward 2021 đạt 8.322 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 9,8 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho DGC: 1) vị trí dẫn đầu ngành hóa chất, thường xuyên đầu tư nâng cao công nghệ, cải thiện chi phí; 2) dự án bất động sản kỳ vọng tạo doanh thu đột biến từ năm 2022; 3) dự án Nghi Sơn khởi công trong năm 2021, tạo sức bật trong dài hạn
Quảng cáo của bên thứ 3. Không phải là đề nghị hoặc khuyến nghị của Investing.com. Xem miễn trừ trách nhiệm ở đây hoặc
loại bỏ quảng cáo
.
Góc nhìn kỹ thuật
- DGC liên tục xác lập mức cao mới trong lịch sử khi xu hướng trong cả ngắn và dài hạn vẫn tiếp tục là tăng điểm với ngưỡng cản gần nhất đang là 85.000 đ/cp.
- Dòng tiền ngắn hạn vẫn đang cho tín hiệu tích cực, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.