Một số cổ phiếu công nghệ có diễn biến tốt nhất là một trong những cổ phiếu đã bị ảnh hưởng mạnh nhất trên thị trường gần đây, bắt đầu vào hồi tháng 10. Nhưng việc đảo chiều trong vận may của Apple (NASDAQ: AAPL) có lẽ là một trong những điều kịch tính nhất, đặc biệt là trong nhóm cổ phiếu FAANG.
Kể từ khi đạt mức cao kỷ lục $233,47 vào ngày 3/10, cổ phiếu Apple đã giảm hơn 29%, có diễn biến tồi tệ nhất trong nhóm các công ty công nghệ có lợi nhuận cao bao gồm Amazon (NASDAQ:AMZN), Google (NASDAQ:GOOGL) và Facebook (NASDAQ:FB). Sự sụt giảm này cũng khiến Apple mất danh hiệu là công ty được định giá cao nhất trên thế giới theo vốn hóa thị trường.
Những vấn đề chủ yếu đang tập trung xung quanh nhà sản xuất iPhone mà các nhà phân tích không thể bỏ qua. Một số người theo dõi thị trường đang đánh giá lại mức giá mục tiêu và giảm dự báo doanh số cho Apple trong năm tới.
Ming-Chi Kuo của TF International Securities, nhà phân tích Apple được theo dõi nhiều nhất của tại Phố Wall, đã giảm dự báo nhu cầu về iPhone trong một lưu ý gần đây, nói rằng các lô hàng iPhone trong quý đầu tiên của năm 2019 có thể giảm 20% xuống mức 38-42 triệu. Dự báo trước đây của ông về doanh số iPhone là trong khoảng 47-52 triệu. Đối với năm 2019, ông ước tính rằng các lô hàng iPhone sẽ giảm 5-10% so với năm 2018 xuống còn khoảng 188-194 triệu.
Chúng tôi tin rằng sự suy yếu trong diễn biến cổ phiếu Apple sẽ kéo dài ít nhất trong hai quý tới. Điều đó dựa trên những dấu hiệu rõ ràng rằng người tiêu dùng đã không đón nhận các mẫu iPhone mới của họ nhiệt tình như chúng tôi dự đoán trước đây. Đã có xác nhận: một số nhà cung cấp lớn nhất của Apple, như nhà sản xuất chip âm thanh Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS), Lumentum (NASDAQ:LITE), cung cấp linh kiện cho công nghệ nhận dạng khuôn mặt của iPhone và Japan Display (OTC:JPDYY), bán màn hình, đều đã giảm dự báo tài chính của họ.
Một tín hiệu khác cho thấy sự suy yếu trong nhu cầu đối với iPhones, mảng kinh doanh chiếm hơn 60% doanh thu của Apple, đến từ chính công ty. Đầu tháng 11, Apple cho biết họ sẽ ngừng báo cáo số lượng iPhone bán ra mỗi quý.
Rủi ro Trung Quốc
Thêm vào triển vọng u ám này là tâm lý tránh rủi ro chung của các nhà đầu tư. Họ đang bán phá giá cổ phiếu vì lo ngại rằng cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung sẽ hạn chế tăng trưởng kinh tế toàn cầu và có thể chấm dứt chuỗi tăng trưởng kéo dài hàng thập kỷ trên thị trường chứng khoán.
Một kết quả tiêu cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung đã ảnh hưởng nặng nề đối với cổ phiếu của Apple hơn bất kỳ cổ phiếu nhóm FAANG nào khác do công ty này tiếp xúc nhiều với thị trường Trung Quốc. Một phần năm doanh số của Apple đến từ thị trường lớn nhất thế giới dành cho điện thoại thông minh.
Vụ bắt giữ CFO của nhà sản xuất thiết bị viễn thông Trung Quốc Huawei Technology (SZ:002502) tại Vancouver, theo lệnh của chính quyền Mỹ, đã khiến thị trường không chắc chắn cho các công ty mà có tiếp xúc với người tiêu dùng Trung Quốc. Nếu cuộc đối thoại thành trở thành một cuộc chiến toàn diện, gay gắt giữa hai nền kinh tế lớn nhất và tạo ra phản ứng dữ dội cho người tiêu dùng Trung Quốc, sẽ rất khó để Apple không bị vướng vào cuộc chiến.
Các nhà đầu tư đã biết trước kịch bản loại này vào tuần trước khi cổ phiếu Canada Goose có trụ sở tại Toronto (NYSE:GOOS), nhà sản xuất áo khoác sang trọng, đã giảm 24% kể từ ngày 5/12 sau một tờ báo lá cải nhà nước Trung Quốc cho biết có khả năng người tiêu dùng địa phương sẽ tẩy chay Canada Goose.
Một mối quan tâm khác: mùa hè năm ngoái, Huawei đã vượt qua Apple để trở thành nhà bán điện thoại thông minh lớn thứ hai thế giới, bất chấp lệnh cấm bán sản phẩm của họ ở Mỹ, trước quan ngại rằng công nghệ của họ có thể được chính phủ Trung Quốc sử dụng để thu thập thông tin tình báo.
Lời kết
Ngay bây giờ thật khó khăn để cho rằng đây là đáy của cổ phiếu Apple, với môi trường cực kỳ tiêu cực này đối với cổ phiếu công nghệ nói chung. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên quên rằng Apple vẫn có cơ hội để phục hồi nhanh chóng khi những mối đe dọa vĩ mô này không còn nữa.
Công ty đang nhanh chóng đa dạng hóa từ hoạt động kinh doanh iPhone cốt lõi của mình bằng cách mở rộng các mảng kinh doanh từ bộ phận dịch vụ bao gồm App Store, Apple Music, lưu trữ iCloud và Apple Pay. Phân khúc đó đang kinh doanh tốt để tạo ra doanh thu 50 tỷ USD vào năm 2020.
Mặc dù chúng tôi vẫn tích cực về triển vọng dài hạn của Apple, nhưng chúng tôi chưa thấy diễn biến giảm giá này kết thúc cho đến khi chúng tôi có thêm dữ liệu từ công ty về khả năng phục hồi của nó đối với mô hình kinh doanh tổng thể. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, sự suy yếu ngắn hạn này không phải là lý do để bán cổ phiếu Apple, nhưng nó có thể là dấu hiệu để tạm dừng lại nếu bạn đang nghĩ đến việc mua thêm cổ phiếu.