Giá cổ phiếu AMD giảm 50%, nhiều khả năng xuất hiện điểm mua mới

29 tháng 11 năm ngoái, cổ phiếu của Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đã thiết lập mức giá đóng cửa cao nhất mọi thời đại là $ 161,91 nhưng kể từ thời điểm đó, cổ phiếu đã mất hơn một nửa giá trị.

Riêng việc đó không phải lý do để mua AMD,nhìn vào lịch sử, có thể thấy cổ phiếu này trải qua nhiều đợt biến động , dù không mạnh như đợt vừa qua. Tâm lý của nhà đầu tư đối với lĩnh vực bán dẫn nói riêng và thị trường nói chung đã suy yếu - vì 1 số lý do. Cổ phiếu đã rẻ hơn, nhưng không nhất thiết là rẻ nếu đặt trong bối cảnh của ngành.

Nhưng với mức giá thấp hơn như hiện nay, cổ phiếu AMD lại thu hút nhà đầu tư, Advanced Micro Devices là công ty đã có sự thay đổi đáng kinh ngạc với mức tăng trưởng sẽ rất ấn tượng trong năm 2022 tăng trưởng, do đó, triển vọng đầu tư dài hạn vẫn rất tốt nếu các nhà đầu tư tin tưởng vào đội ngũ lãnh đạo công ty, và cổ phiếu AMD hiện quá rẻ.

Lịch sử nhiều biến động

Advanced Micro Devices được niêm yết cách đây gần 50 năm, huy động được 7,5 triệu đô la thông qua việc bán cổ phiếu với giá 0,57 đô la (đã điều chỉnh cho việc chia tách cổ phiếu kể từ đó). Trong khoảng thời gian đó, AMD đã mang lại khoản lợi nhuận 10% hàng năm — nhưng lợi nhuận đạt được lại không ổn định.

Ví dụ, trong những năm 1980, giá cổ phiếu AMD đã tăng từ mức 4 đô la lên hơn 20 đô la, chỉ để kết thúc thập kỷ trở lại dưới 4 đô la. Cổ phiếu tăng vọt trong thời kỳ bùng nổ dot-com sau đó lại suy giảm nghiêm trọng. Cổ phiếu tăng giá trở lại trong giai đoạn thị trường giá tăng giữa những năm 2000, giá đạt đỉnh ở mức 42 đô la vào năm 2006, và khi bước vào giai đoạn thị trường giá giảm năm 2009, cổ phiếu đã rớt xuống dưới 2 đô la.

Một đợt hồi phục từ những mức thấp đó đã tan thành mây khói. Vào năm 2013, AMD bị loại khỏi rổ chỉ số S&P 500 vì vốn hóa thị trường quá thấp. Vào đầu năm 2016, giá cổ phiếu ở mức dưới 2 đô la — và công ty đứng trên bờ vực phá sản.

AMD là đối thủ không xứng tầm với Intel (NASDAQ: INTC), khi công ty này thống trị thị trường máy tính cá nhân, nhưng doanh số bán PC của Intel có nguy cơ giảm trong bối cảnh điện thoại thông minh được sử dụng ngày càng nhiều hơn. AMD kết thúc năm 2015 với khoản nợ 2,26 tỷ đô la - và đã báo cáo khoản lỗ hoạt động đã điều chỉnh là 253 triệu đô la cùng năm đó, với doanh thu giảm 28% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh chỉ là 28%.

Nhưng AMD đã bổ nhiệm giám đốc điều hành Lisa Su vào cuối năm 2014, và công ty bắt đầu chuyển mình đáng kinh ngạc. Việc ra mắt chip Ryzen và EPYC khiến AMD trở thành đối thủ xứng tầm với Intel. AMD trở lại rổ chỉ số S&P 500 vào năm 2017; và cổ phiếu AMD là cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất trong rổ chỉ số của cả 2 năm 2018 và 2019. Ở mức giá đỉnh năm ngoái, cổ phiếu AMD đã tăng gần 100 lần so với mức thấp nhất của tháng 2 năm 2016.

Cổ phiếu AMD biến động

Sự biến động là 1 phần tính chất cổ phiếu AMD và sự sụt giảm mạnh có ý nghĩa nhất định trong một số trường hợp. Chẳng hạn, sự thật là chính những lo ngại thị trường đã khiến các nhà đầu tư bán ra cổ phiếu trong nửa đầu những năm 2010. Doanh số bán ra của PC đã chậm lại và AMD tụt lại so với Intel và cả Globalfoundries, công ty thực sự sản xuất chip).

Tiềm ẩn những rủi ro trong khoảng thời gian này, khi bán dẫn là ngành kinh doanh mang nặng tính chu kỳ (một nguyên do khác dẫn đến sự biến động cổ phiếu AMD) và có thể một đợt suy thoái theo chu kỳ đang diễn ra khi đó.

Trong nhiều năm, nhu cầu ở các thị trường cuối cùng như trò chơi điện tử, ô tô, trung tâm dữ liệu và thậm chí cả PC có thể đã cao hơn thông thường. Sự tăng trưởng ấn tượng của AMD ở một mức độ nào đó được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng cao đó; nếu nhu cầu suy giảm, cổ phiếu AMD cũng suy giảm theo.

Tuần trước, các nhà đầu tư một lần nữa thua lỗ thua lỗ khi đặt cược vào công ty đối thủ NVIDIA (NASDAQ: NVDA). Sau đó, cả NVIDIA và AMD đều tiết lộ rằng chính phủ Hoa Kỳ đã đặt ra các hạn chế đối với chip trí tuệ nhân tạo của các công ty.

Giá cổ phiếu AMD đã giảm 12% trong tuần, nếu nhìn vào lịch sử của cổ phiếu, các nhà đầu tư lo ngại rằng sự sụt giảm sẽ tiếp tục.

AMD ngày càng tốt hơn

Trường hợp tăng trưởng của AMD rất đơn giản để lí giải: AMD không còn là công ty như trước đây. Nhìn về thời gian 6 năm trước , AMD phụ thuộc rất nhiều vào máy tính cá nhân - khi các sản phẩm của công ty nằm ở phân khúc giá cả và chất lượng thấp hơn trên thị trường.

Nhưng nay tình hình đã khác, khi Intel hiện đang gặp vấn đề khiến nhiều sản phẩm chậm ra mắt thị trường chậm ra mắt thị trường. Trong khi đó, chip EPYC đã đưa AMD chiếm ưu thế ở thị trường trung tâm dữ liệu đang phát triển nhanh chóng; thương vụ thương vụ thâu tóm Pensando, cộng với việc mua lại Xilinx trị giá 50 tỷ đô la, lớn nhất từ ​​trước đến nay trong ngành, càng mở rộng phạm vi tiếp cận cũng như tăng cường khả năng hoạt động của AMD.

AMD hiện có mặt ở nhiều thị trường cuối cùng, gồm các thị trường đang phát triển nhanh nhất. Tại Ngày hội phân tích tài chính vào mùa hè năm nay, AMD cho biết họ hiện có tổng thị trường trị giá khoảng 300 tỷ USD với ​​doanh thu dự kiến năm nay khoảng 26 tỷ đô la, cho thấy còn rất nhiều tiềm năng để tăng trưởng — đặc biệt nếu AMD có thể tiếp tục chia sẻ thị trường với Intel.

Về cốt lõi, trường hợp tăng giá đối với cổ phiếu AMD là minh chứng cho điều đó. Dưới sự lãnh đạo của Su, AMD chắc chắn đã đạt được nhiều thành công và những con số đã chứng minh điều đó.

Một lần nữa, trong năm 2015 AMD đã điều chỉnh tỷ suất lợi nhuận gộp là 28%, và khách hàng không sẵn sàng trả bất kỳ loại phí bảo hiểm nào cho các sản phẩm của công ty.

Trong hai quý đầu năm nay, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh là 53%. AMD tin rằng nó có thể đạt con số 57% hoặc cao hơn theo thời gian - gấp đôi mức của năm 2015, cho thấy kết quả kinh doanh của công ty đã tốt hơn rất nhiều so với trước đây và các nhà đầu tư giờ đây nhìn nhận rất khác về biến động của cổ phiếu. Trong quá khứ, khi cổ phiếu AMD suy giảm , điều đó báo hiệu rủi ro tiềm ẩn nhưng giờ đây, nó giống như một cơ hội hơn nhiều.

Miễn trừ trách nhiệm: Vince Martin không nắm giữ bất kì vị thế giao dịch nào trong bài viết này.