GBP tăng sau BoE, USD/JPY sẽ đạt 106 trước khi công bố Bảng lương phi nông nghiệp?

Các nhà đầu tư đã tăng nhu cầu đối với đô la Mỹ ​​trong cả tuần và bây giờ họ đang cân nhắc về việc liệu báo cáo bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu có đẩy EUR / USD xuống mức thấp nhất trong hai tháng hoặc USD / JPY lên mức trên 106. Bảng lương phi nông nghiệp là phần dữ liệu quan trọng nhất của Hoa Kỳ trong tuần này, nhưng trong năm qua, chúng tôi đã thấy tác động của nó không gây ảnh hưởng quá lớn đến tiền tệ. Ngược lại, những thông tin xoay quanh sự lạc quan về vắc-xin và tiến trình phân phối khiến các nhà đầu tư từ chối những dữ liệu yếu hơn. Tuy nhiên, trong tháng này, biên chế phi nông nghiệp dự kiến ​​sẽ cải thiện với tốc độ tăng trưởng việc làm trở lại. Vào tháng 12, 140.000 việc làm đã bị mất và ngày mai, các công ty Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ khôi phục lại 50.000 việc làm. Dưới đây là những dẫn chứng về việc có nhiều lý do để mong đợi một đợt phát hành mạnh mẽ hơn sẽ khuyến khích đồng bạc xanh tăng thêm.

Báo cáo dữ liệu thất nghiệp của ngày hôm qua cho thấy mức trung bình động bốn tuần giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng và tiếp tục có ít tuyên bố thất nghiệp hơn kể từ tháng Ba. Thành phần việc làm của ISM trong khu vực sản xuất và dịch vụ đã quay trở lại chế độ mở rộng vào tháng trước khi ADP báo cáo sự gia tăng mạnh trong bảng lương tư nhân. Niềm tin của người tiêu dùng không rõ ràng với sự cải thiện trong báo cáo của hội nghị và sự suy giảm trong báo cáo của đại học Michigan. Vẫn có đủ lý do để tin rằng biên chế phi nông nghiệp sẽ tăng hơn 50.000. Nhưng liệu điều đó có đủ để hỗ trợ cho thị trường?

Thông thường, khi dữ liệu xác nhận tâm lý thị trường, tác động đến thị trường có thể đáng kể hơn. Trong trường hợp này, đồng đô la Mỹ có thể phản ứng đặc biệt tốt với một báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tốt hơn mong đợi. Sẽ không mất nhiều thời gian để EUR / USD giảm xuống mức thấp mới và có thể kiểm tra lại mức 1,19, nhưng USD / JPY di chuyển chậm hơn và 106 có thể là một thách thức để đạt được với SMA 200 ngày và mức cao nhất trong tháng 11 hội tụ gần 105,60.

Lập luận ủng hộ việc trả lương cao hơn

• Thay đổi việc làm ADP tăng lên +174 nghìn so với -78 nghìn trong tháng 12
• Chỉ số việc làm phi sản xuất ISM tăng từ 48,7 lên 55,2
• Chỉ số việc làm ngành sản xuất ISM tăng từ 51,7 lên 52,6
• Chỉ số Niềm tin Hội đồng Quản trị Tăng từ 87,1 lên 89,3
• Yêu cầu thất nghiệp trong 4 tuần giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng
• Tiếp tục xác nhận quyền sở hữu thấp nhất kể từ tháng 3

Lập luận ủng hộ việc trả lương yếu hơn

• Chỉ số của Đại học Michigan giảm xuống 79 từ 80,7

Đồng Sterling tăng cao hơn sau thông báo về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh. BoE đã bỏ phiếu nhất trí giữ nguyên chính sách tiền tệ. Một số nhà đầu tư cho rằng sẽ có bất đồng do một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ lãi suất âm. Mặc dù BoE đã nói với các ngân hàng về việc chuẩn bị cho lãi suất âm, nhưng cũng nhấn mạnh rằng động thái này có thể không cần thiết. Bước đi này lẽ ra đã khiến đồng bảng Anh giảm giá vì điều này sẽ đưa họ đến gần mức lãi suất âm, nhưng ngân hàng trung ương cũng lạc quan hơn về tăng trưởng khi hạ dự báo GDP năm 2021 do các lệnh đóng cửa chặt chẽ trong quý đầu tiên, BoE cho biết:

“GDP được dự báo sẽ phục hồi nhanh chóng về mức trước Covid vào năm 2021, vì chương trình tiêm chủng được giả định sẽ dẫn đến việc nới lỏng các hạn chế liên quan đến Covid và các mối quan tâm về sức khỏe của người dân”.

Ngân hàng cũng cho biết lạm phát có thể tăng nhanh hơn dự kiến, với CPI có thể chạm mức 2% vào đầu năm 2022. Như đã nói, đà tăng của GBP / USD bị giới hạn bởi mức tăng của đô la Mỹ.

Đồng đô la Canada cũng sẽ được chú trọng vào thứ Sáu, với dữ liệu lao động và sản xuất dự kiến ​​được phát hành. Giống như Hoa Kỳ, Canada bị mất việc làm vào cuối năm. Tuy nhiên, họ có thể sẽ không có được mức tăng trưởng việc làm trở lại. Nếu quan điểm đó là đúng, thì dữ liệu tốt của Hoa Kỳ cùng với tình trạng mất việc làm ở Canada sẽ là chất xúc tác hoàn hảo cho sự phục hồi mạnh mẽ hơn về USD / CAD và điều này tạo tiền đề cho một bước tiến mạnh hơn tới 1,30. Đồng đô la Úc và New Zealand cũng giảm mặc dù thặng dư thương mại lớn hơn đối với Úc và sự gia tăng mạnh mẽ hơn trong giấy phép xây dựng của New Zealand.