Dự đoán thu nhập của Disney: Tập trung quay lại các công viên giải trí khi thị trường phát trực tuyến chậm lại

Khi Walt Disney (NYSE: DIS) báo cáo thu nhập hàng quý mới nhất của mình vào ngày mai, dự báo sẽ bị ảnh hưởng bởi lạm phát tăng, cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực kinh doanh phát trực tuyến video và chi phí lao động cao hơn sẽ đè nặng lên khả năng duy trì sự phục hồi sau đại dịch của gã khổng lồ giải trí toàn cầu. Disney đóng cửa hôm thứ Hai ở mức $106,98.

Disney Weekly Chart

Giống như các công ty truyền thông khác, Disney đã dự đoán một phần lớn sự tăng trưởng trong tương lai của mình trên không gian phát trực tuyến, đặt cược rằng người tiêu dùng sẽ rời bỏ truyền hình cáp truyền thống để xem phim và chương trình truyền hình trực tuyến.

Hiệu suất của Disney trong phân khúc đó khá ấn tượng kể từ khi ra mắt ứng dụng phát trực tuyến vào tháng 11 năm 2019. Tổng số người đăng ký của công ty đã đạt mốc 130 triệu vào cuối năm ngoái, thu hẹp khoảng cách thị phần với Netflix (NASDAQ: NFLX), báo cáo có 222 triệu người đăng ký vào tháng trước.

Tuy nhiên, môi trường sau đại dịch đã tạo ra một bối cảnh khó khăn hơn cho ngành. Báo cáo thu nhập ảm đạm gần đây của Netflix ủng hộ cho trường hợp Nhà Chuột có thể sẽ phải gặp khó khăn để thêm lượng người đăng ký mới cho các dịch vụ Disney+ của mình khi hoạt động kinh doanh phát trực tuyến trải qua một đợt điều chỉnh lớn.

Mặt tươi sáng cho gã khổng lồ giải trí có trụ sở tại Burbank, California là các mảng kinh doanh kế thừa của nó, bao gồm công viên giải trí, du thuyền và rạp chiếu phim, mặc dù rủi ro kinh tế vĩ mô ngày càng tăng, vẫn sẽ tiếp tục phát triển trong bối cảnh nhu cầu du lịch và giải trí tăng cao.

Bộ phận đạt doanh thu cao nhất 7,2 tỷ đô la trong quý đầu tiên tài chính, gấp đôi so với 3,6 tỷ đô la được tạo ra trong quý năm trước. Mảng này có kết quả kinh doanh tăng vọt lên 2,5 tỷ USD so với mức lỗ 100 triệu USD cùng kỳ năm ngoái.

Dòng doanh thu đa dạng

Năm nay, hiệu suất cổ phiếu của Disney chỉ ra rằng dòng doanh thu đa dạng của công ty đang giúp công ty hoạt động tốt hơn các công ty cùng ngành trong tình hình thị trường suy thoái hiện nay.

Cổ phiếu của hãng đã mất hơn 30% vào năm 2022, chỉ gần khoảng một nửa so với khoản lỗ mà Netflix phải gánh chịu. Cả hai công ty đều có giá trị thị trường chứng khoán gần đây vào cuối tháng 12 tương tự nhau, vào khoảng 275 tỷ USD.

Trong một cuộc họp báo với các nhà đầu tư vào tháng Hai, Giám đốc Tài chính của Disney Christine McCarthy cho biết các công nghệ mới, chẳng hạn như mảng nhận phòng khách sạn và đặt đồ ăn, đã giảm chi phí, thêm rằng sự trở lại của các sự kiện trực tiếp và du khách quốc tế sẽ tăng cường tham gia trong giai đoạn gần.

Khả năng phục hồi của Disney trong một trong những thời điểm thách thức nhất đối với ngành giải trí đã khuyến khích nhiều nhà phân tích Phố Wall tiếp tục tích cực về triển vọng của nó. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com gồm 31 nhà dự báo ngụ ý rằng cổ phiếu có tiềm năng tăng giá 72,5%.

Disney Consensus Estimates

Trong một ghi chú gần đây, Morgan Stanley đã nhắc lại Disney là tích cực, nói rằng bộ phận công viên Disney sẽ giúp củng cố triển vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Ghi chú cho biết:

“Chúng tôi nâng cao ước tính của các công viên và tin rằng Disney đang triển khai công nghệ và các công cụ hoạt động có thể thúc đẩy tăng trưởng cao hơn về mặt cơ cấu và tăng tỷ suất lợi nhuận trong những năm tới. Tuy nhiên, phát trực tuyến vẫn là một câu chuyện của tôi, nhưng thành công không phải là giá cả".

Wells Fargo cũng nhận thấy nhiều lợi thế hơn trong hoạt động kinh doanh của các công viên Disney. Theo ghi chú của nó:

“Nhìn vào các doanh nghiệp ngang hàng và hiệu suất hoạt động, chúng tôi thấy phạm vi cho cả doanh thu và tỷ suất lợi nhuận theo dõi cao hơn so với mô hình / sự đồng thuận hiện tại của chúng tôi”.

Kết luận

Disney vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà phân tích Phố Wall do nhu cầu về công viên và các tài sản giải trí khác của hãng đã phục hồi mạnh mẽ, vốn bị ảnh hưởng bởi đại dịch trước đó.

Do thế mạnh này, công ty đang ở một vị thế thuận lợi để đối phó với các cú sốc kinh tế, chẳng hạn như tăng lãi suất và suy thoái.

Thị trường hiện tại khiến việc đưa ra quyết định đúng đắn trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Hãy nghĩ về những thách thức:

• Lạm phát
• Bất ổn địa chính trị
• Công nghệ đột phá
• Lãi suất tăng

Để xử lý chúng, bạn cần có dữ liệu tốt, công cụ hiệu quả để sắp xếp dữ liệu và hiểu sâu về ý nghĩa của tất cả. Bạn cần loại bỏ cảm xúc khi đầu tư và tập trung vào các nguyên tắc cơ bản. Vì vậy, có InvestingPro +, với tất cả dữ liệu và công cụ chuyên nghiệp mà bạn cần để đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.