Dự báo tuần: Xu hướng không chắc chắn của TTCK, Biến động vẫn tiềm ẩn

Các nhà đầu tư có thể sẽ chia thành hai phe trong tuần giao dịch này. Những người lạc quan chắc chắn sẽ tập trung vào sự phục hồi liên tục của thị trường, chỉ số S&P 500 đã lấy lại 5% vào tuần trước; Dow Jones cũng lấy lại 4%; Russell 2000 đã phục hồi 7% vào tuần trước; và NASDAQ đã tăng 8,8%.

Tuy nhiên, những người bi quan sẽ tiếp tục chú ý đến thực tế là các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ vừa trải qua nửa đầu năm tồi tệ nhất trong hơn nửa thế kỷ qua. SPX mất gần 18% giá trị kể từ đầu năm 2022 trong khi chỉ số Dow giảm 13% so với cùng kỳ; NASDAQ 100 về công nghệ đã giảm kể từ đầu năm, với mức giảm 25,6%; và đồng thời Russell vốn hóa nhỏ cũng đã giảm 21,4%.

Trong bài viết của tuần trước, chúng tôi đã dự đoán khả năng có thể có sự trở lại trong ngắn hạn của các cổ phiếu sau một thời gian dài giảm mạnh:

S&P 500 đã bật khỏi đáy kênh. Mặc dù chỉ số này đóng cửa ở đỉnh của giao dịch hàng tuần, nhưng nó đã tìm thấy ngưỡng kháng cự ở mức thấp nhất của bốn trong năm tuần qua.

Ngoài ra, người bán có khả năng tăng áp lực khi giá gần đến đỉnh của Kênh giảm. Tuy nhiên, các chỉ báo cung cấp tín hiệu cho một xu hướng tăng trước hành động bán quá mức, nhằm vào đường xu hướng giảm ban đầu kể từ mức đỉnh kỷ lục.

Cho dù giao dịch cổ phiếu diễn ra theo cách nào, có một điều chắc chắn: biến động đang diễn ra sẽ tiếp tục.

Viễn cảnh thị trường chứng khoán sụp đổ lúc này có thể đặc biệt gây khó khăn cho các nhà đầu tư. Thông thường, trái phiếu cung cấp cho danh mục đầu tư của nhà đầu tư thoát khỏi sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, trái phiếu kho bạc và các trái phiếu khác không mang lại lợi nhuận tốt hơn ngay bây giờ. Tổng số cổ phiếu quỹ ETF của quỹ chỉ số thị trường trái phiếu của Vanguard (NASDAQ: BND) giảm 11,7% trong năm, đây là một kết quả hoạt động tồi tệ nhất kể từ khi thành lập vào tháng 4 năm 2007.

Chạm mức thấp chưa từng thấy kể từ năm 2008, liệu quỹ chỉ số trái phiếu có tiếp tục giảm?

Câu hỏi đó cũng là câu hỏi của các nhà đầu tư trong tuần này. Liệu các nhà đầu tư có thể thấy một sự phục hồi tương tự như cuối tuần trước, qua đó cung cấp thêm động lực cho một đợt phục hồi bền vững hơn? Ngoài ra, cần phải nhớ rằng thị trường gấu nổi tiếng với một số cuộc biểu tình sắc nét nhất sau đó giảm nhanh chóng và đi xuống thấp hơn, một điều gì đó gây thất vọng cho cả những nhà đầu cơ giá lên và xuống.

Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể tiếp tục tập trung vào việc Fed tiếp tục thắt chặt để kiềm chế lạm phát tồi tệ nhất trong hơn 40 năm sau gần một thập kỷ rưỡi áp dụng chính sách lỏng lẻo nhất. Và như thể vẫn chưa đủ, những vấn đề rủi ro khác vẫn tồn tại: thế giới vẫn đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng sức khỏe toàn cầu tồi tệ nhất trong hơn một thế kỷ và cuộc chiến xâm lược của Nga ở Ukraine cũng đang cắt giảm nguồn cung cấp lương thực toàn cầu.

Một động lực có thể giúp phe bò duy trì đà tăng của thị trường tuần trước, ít nhất là trong ngắn hạn, là việc tái cân bằng vào cuối quý, khi các tổ chức thu hút mức tiền mặt kỷ lục để phân bổ cổ phiếu trở lại đúng với mục tiêu của họ.

Theo JPMorgan, việc tái cân bằng danh mục đầu tư có tiềm năng để thúc đẩy cổ phiếu tăng 7% vào tuần tới. Nếu kịch bản đó xảy ra, S&P 500 có thể quay trở lại mức cao nhất của tháng Năm.

Lợi tức trái phiếu kho bạc, bao gồm cả trái phiếu điểm chuẩn 10 năm, đã giảm.

Điều này xác nhận một mô hình sao băng xác nhận cho xu hướng giảm giá của tuần trước với bóng trên đặc biệt dài. Mặt khác, MA 50 tuần đã vượt lên trên 200 WMA vào tháng 5, kích hoạt một mô hình chữ thập vàng hàng tuần lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2017. Lợi suất tiếp tục tăng gần 50% trong năm sau.

Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy sự xung đột này được phản ánh trong MACD và ROC. Trong MACD, MA ngắn kiểm tra MA dài, trong khi trong ROC, chỉ báo kiểm tra đường xu hướng tăng của nó.

Đô la đã giảm trong tuần, theo dõi lợi suất.

Giống như lãi suất Kho bạc, đồng đô la đã phát triển một nến sóng cao làm tăng cơ hội đảo chiều xu hướng của hai tuần trước. Cây nến đỏ của tuần trước xác nhận bản chất giảm giá của cây nến High Wave. Ngoài ra, giống như lợi suất, các đường trung bình động của tháng trước đã kích hoạt mô hình chữ thập vàng hàng tuần và đường MA ngắn hạn theo dõi đường dài. Tuy nhiên, ROC của USD đang cho thấy có nhiều khả năng của sự sụt giảm.

Vàng đã giảm trong tuần thứ hai.

Kim loại màu vàng gần chạm đáy của Tam giác đối xứng, có độ lệch có thể hướng lên trong xu hướng cơ bản. Ngoài ra, hãy lưu ý về động thái giằng co giữa phe bò và phe gấu trên mức cao nhất mọi thời đại trước đó vào năm 2011.

Sau khi giảm xuống dưới 18 nghìn đô la lần đầu tiên kể từ năm 2020, Bitcoin đã đi ngang vào tuần trước trong phạm vi trên 20.000 đô la.

Tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường có thể đang phát triển một mô hình tiếp tục, tương ứng với việc mã thông báo kỹ thuật số đã hoàn thành một đỉnh lớn – cả hai mô hình này đều nhắm mục tiêu mức dưới $ 10K. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu tài sản có tính biến động cao này có hoạt động bình thường hay không, ở mức 12.500 đô la từ điểm phá vỡ mô hình nhỏ và phá hủy nếu đỉnh lớn đạt được mục tiêu ngụ ý của nó.

Dầu đã tăng cao hơn vào tuần trước do chịu áp lực từ việc hoàn thành mô hình ngôi sao buổi chiều (Evening Star) hàng tuần mạnh mẽ vào tuần trước.

Mô hình thanh ba cây nến đặc biệt mạnh mẽ vì hai lý do. Đầu tiên, cây nến thứ ba và là cây nến cuối cùng, đảo ngược động thái tăng giá trước đó, đã xóa đi không chỉ một mà ba tuần tăng giá. Thứ hai, nó xác nhận mức kháng cự của nguồn cung tháng Ba.

Mặt khác, những nhà đầu cơ giá xuống sẽ phải đối mặt với những nhà đầu cơ giá lên khi biểu đồ cho thấy hàng hóa đã hoàn thành một tam giác tăng giá.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ Hai

• 8:30: Hoa Kỳ - Đơn đặt hàng chính hàng hóa lâu bền: giảm từ 0,4% xuống 0,3%.
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: dự kiến ​​sẽ giảm xuống -4,0% từ -3,9%.

Thứ Ba

• 4:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu
• 10:00: Hoa Kỳ - CB Niềm tin của người tiêu dùng: có khả năng giảm xuống 100,9 từ 106,4.
• 21:30: Úc - Dữ liệu bán lẻ: dự đoán giảm từ 0,9% xuống 0,4%.

Thứ Tư

• 8:30: Hoa Kỳ - GDP: được cho là duy trì ở mức -1,5%.
• 9:30: Vương quốc Anh - Bài phát biểu của Chủ tịch BoE Bailey
• 9:30: Hoa Kỳ - Chủ tịch Fed Powell phát biểu
• 10:30: Hoa Kỳ - Dữ liệu dầu thô: trước đó đã cho thấy mức tăng 1,956 triệu tỷ thùng dầu.
• 21:30: Trung Quốc - Sản xuất PMI: dự báo giảm từ 49,6 xuống 48,6.

Thứ Năm

• 2:00: Vương quốc Anh - GDP: dự đoán sẽ không thay đổi ở mức 8,7% YoY; 0,8% QoQ.
• 3:55: Đức - Thay đổi thất nghiệp: dự kiến ​​sẽ giảm xuống -6 nghìn từ -4 nghìn.
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: có khả năng giảm xuống 227 nghìn từ 229 nghìn.
• 8:30: Canada - GDP: giảm từ 0,7% tháng trước xuống 0,3%.
• 19:50: Nhật Bản - Chỉ số các nhà sản xuất nhỏ của Tankan: dự kiến ​​sẽ tăng từ 9 lên 14.
• 21:45: Trung Quốc - Chỉ số PMI sản xuất Caixin: dự đoán trước đó ở 48.1.

Thứ Sáu

• 3:55: Đức - Sản xuất PMI: dự đoán sẽ không thay đổi ở mức 52,0.
• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: dự báo tăng lên 8,3% từ 8,1% YoY.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chỉ số PMI sản xuất ISM: dự đoán sẽ giảm từ 56,1 xuống 55,0.