Chúng tôi đã tham gia sự kiện Analyst Meeting Q4/2021 và ghi nhận một số thông tin chính về KQKD quý 4/2021 cũng như triển vọng, kế hoạch của công ty trong tương lai.
Kết quả kinh doanh trong Q4/2021 và cả năm 2021
Quý 4/2021 ghi nhận kỉ lục về KQKD theo quý, doanh thu thuần đạt 7,922 tỷ đồng (+97% YoY), LNST đạt 3277 tỷ đồng (+230% YoY). Cả năm 2021, doanh thu luỹ kế đạt 20,972 tỷ đồng (+67% YoY) và LNST 657 tỷ đồng (+146% YoY), lần lượt đạt 138% và 219% kế hoạch cả năm. Doanh thu ghi nhận mức cao kỉ lục tiếp tục được thúc đẩy bởi xu hướng học tập, làm việc tại nhà, ngoài ra là nhu cầu mua sắm cuối năm của người tiêu dùng cũng tăng cao.
Biên lợi nhuận gộp được duy trì ở mức tích cực (7.7%) nhờ vào sự gia tăng doanh thu từ ngành hàng Laptop – là ngành hàng có biên gộp tốt. Hơn nữa, biên lợi nhuận ròng đạt 3.9%, cải thiện đáng kể so với mức cùng kì năm 2020 (2.1%). Trong trung hạn, BLĐ cho rằng biên ròng sẽ chỉ dao động ở 3% cho tới khi doanh thu từ ngành hàng chăm sóc sức khoẻ đóng góp tỉ trọng cao hơn.
Tình hình tài chính trong Q4/2021 cũng khá tốt với lượng tiền và tương đương tiền dồi dào (1,494 tỷ đồng) nhờ vào doanh thu tăng trưởng mạnh. Tỉ lệ nợ vay/VCSH tăng từ 55% lên 63% trong Q4/2021, chủ yếu tăng mạnh nợ vay ngắn hạn để đảm bảo nguồn hàng tồn kho trong dịp cuối năm.
Xiaomi có thêm các đối tác mới phân phối, song DGW (HM:DGW) vẫn nắm phần lớn của “miếng bánh”
Mới đây nhất, Xiaomi công bố thêm Synnex FPT (HM:FPT) là nhà phân phối chính hãng thứ hai tại Việt Nam. Mặc dù đây là thông tin không tích cực đối với DGW, song BLĐ cho rằng việc này là điều thường xuyên xảy ra trong ngành và BLĐ cũng tự tin rằng nếu tiếp tục có thêm các nhà phân phối mới, DGW sẽ được hưởng ít nhất 50% tổng lượng phân phối của Xiaomi tại Việt Nam. Sở dĩ, việc Xiaomi có thêm nhà phân phối do nhãn hàng có kế hoạch khá tham vọng tại Việt Nam trong 2022 (tăng thị phần smartphones từ 13% lên 26%).
Các sản phẩm smartphones từ Apple (NASDAQ:AAPL) tiếp tục có doanh số ấn tượng khi hàng xách tay đang mất dần vị thế (thị phần giảm từ 50% xuống còn 30%). Dự kiến doanh số từ Apple sẽ tiếp tục được thúc đẩy khi chuẩn bị ra mắt dòng smartphones trung cấp nhằm gia tăng thị phần. Ngành hàng Laptop vẫn được kì vọng tăng trưởng tốt khi tỷ lệ thâm nhập thị trường còn khá thấp, nếu so với các quốc gia trong khu vực như Thái Lan. Đóng góp của nhãn hàng Whirlpool hiện tại là chưa có do cần thời gian chuẩn bị công tác marketing.
Kế hoạch năm kinh doanh năm 2022 và kết quả sơ bộ tháng 01/2022
Sơ bộ tháng 01/2022, doanh thu DGW đạt 3,060 tỷ đồng. Cho cả năm 2022, BLĐ đặt mục tiêu doanh thu thuần 26,300 tỷ đồng (+25% YoY) và lợi nhuận 800 tỷ đồng (+22% YoY).
Hiện tại DGW đang thực hiện due-diligence 1 thương vụ M&A trong năm nay. BLĐ chia sẻ với lượng tiền mặt dồi dào, nếu thực hiện M&A sẽ không cần phát hành thêm cổ phiếu.