Kết quả kinh doanh Q2/2021 tăng mạnh so với cùng kỳ
STK (HM:STK) công bố KQKD Q2/2021 với lợi nhuận đạt 70.7 tỷ đồng, gấp hơn 27 lần cùng kỳ và doanh thu đạt 510 tỷ đồng (+103% YoY) nhờ tăng ở cả sản lượng và giá bán; tăng tỷ trọng mảng sợi tái chế và chênh lệch giữa giá bán và giá nguyên liệu tăng giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp.
Dịch bệnh Covid-19 bùng phát lần thứ 4 ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất của STK
Làn sóng Covid-19 bùng phát lần thứ 4 gây tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động vận chuyển hàng hóa cũng trở nên khó khăn. Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất.
Nhà máy sợi Unitex với công suất 60,000 tấn tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ về dài hạn
STK đã thông qua đầu tư dự án nhà máy sợi Unitex để sản xuất sợi tái chế và các loại sợi có giá trị gia tăng cao với công suất 60,000 tấn giúp tăng công suất nhà máy lên gấp 2 lần. Dự án có vốn đầu tư ước tính 2,870 tỷ đồng được tài trợ từ 70% vốn vay và 30% vốn chủ, chia thành 2 giai đoạn.
Khuyến nghị NẮM GIỮ với STK, giá mục tiêu 54,100VND/CP
Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với STK, giá mục tiêu 54,100VND/CP. Chúng tôi đánh giá cao triển vọng kinh doanh STK trong dài hạn khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát. Năm 2021, chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh với lợi nhuận 279.7 tỷ đồng (+93.8% YoY) và doanh thu đạt 2,250.6 tỷ đồng (+27.5% YoY)
Kết quả kinh doanh Q2/2021 tăng mạnh so với cùng kỳ
STK công bố KQKD Q2/2021 với lợi nhuận đạt 70.7 tỷ đồng, gấp hơn 27 lần cùng kỳ và doanh thu đạt 510 tỷ đồng (+103% YoY). Lợi nhuận khả quan nhờ doanh thu cải thiện mạnh trước mức nền thấp trong Q2/2020 nhờ tăng ở cả sản lượng và giá bán, tăng tỷ trọng mảng sợi tái chế giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Theo đó, lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận đạt 140.9 tỷ đồng (+157% YoY) và doanh thu 1,077 tỷ đồng (+24% YoY).
Cụ thể, doanh thu từ sợi tái chế đạt 283.4 tỷ đồng (+177% YoY), chiếm 55.6% tổng doanh thu và sợi nguyên sinh đạt 226.6 tỷ đồng (+51% YoY) và chỉ chiếm 44.4% trong tổng doanh thu. Trong kỳ, công ty tiếp tục cơ cấu sản phẩm theo hướng gia tăng tỷ trọng sợi tái chế có biên lợi nhuận cao và giảm dần sản phẩm sợi nguyên sinh vốn bị cạnh tranh hơn và biên lợi nhuận thấp.
Lợi nhuận gộp tiếp tục ở mức cao nhờ tăng tỷ trọng sợi tái chế, chênh lệch giữa giá bán giá PET (HM:PET) chip cải thiện so với cùng kỳ
Q2/2021, tỷ suất lợi nhuận gộp tiếp tục ở mức cao 19.4%, tăng mạnh so với mức 8% trong Q2/2021 nhờ tỷ trọng sợi tái tăng mạnh lên mức 55.6% so với mức 40.7% cùng kỳ. Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận đều cải thiện ở tất cả các sản phẩm bởi mức chênh lệch giữa giá bán và giá PET chip tăng lần lượt 20% đối với sợi nguyên sinh và 2% đối với sợi tái chế. Tuy nhiên, so với Q1/2021, biên lợi nhuận giảm nhẹ do giá PET chip đầu vào của sợi nguyên sinh và sợi tái chế tăng lần lượt 28% QoQ và 1% QoQ khiến chênh lệch giá bán và giá đầu vào trung bình giảm 3% QoQ.
Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất
Làn sóng Covid-19 bùng phát lần thứ 4 gây tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động vận chuyển hàng hóa cũng trở nên khó khăn. Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất. Các chi phí về ăn ở và xét nghiệm Covid-19 7 ngày 1 lần sẽ do công ty chi trả. Hiện tại công ty đang ưu tiên sản xuất các đơn hàng có giá trị cao và đã nhận của khách hàng.
Biểu đồ 1. Kết quả kinh doanh STK theo quý giai đoạn 2019-2Q/2021
Xem thêm tại đây