Nam Long tập trung bán hàng trong Quý 4 sau khi hoạt động mở bán trực tiếp bị ảnh hưởng trong Quý 3
Trong quý 4/2021, chúng tôi ước tính Nam Long sẽ bán được 881 sản phẩm từ các dự án Flora Mizuki MP9-10, Southgate, Cần Thơ và dự án Izumi City, tương đương với tổng giá trị bán hàng đạt 3,865 tỷ VND (HM:VND). Lũy kế cả năm, Nam Long bán được 2,236 sản phẩm (+98% YoY) với tổng giá trị đạt 8,943 tỷ VND (+135%YoY).
Hoạt động bàn giao được đẩy mạnh trong Quý 4
Nam Long sẽ đẩy mạnh bàn giao tại ba dự án Akari City, Southgate và dự án Cần Thơ trong quý 4/2021. Chúng tôi ước tính, trong quý 4/2021, Nam Long sẽ bàn giao khoảng 1,480 sản phẩm tại 3 dự án này với doanh thu ghi nhận là 4,185 tỷ VND. Như vậy, cho cả năm 2021, Nam Long dự kiến ghi nhận 4,256 tỷ VND từ bán đất, căn hộ, biệt thự/nhà phố.
Kết quả kinh doanh duy trì đà tăng trưởng
Kết quả kinh doanh duy trì đà tăng trưởng trong các năm tới. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của NLG (HM:NLG) đạt lần lượt 5,109 tỷ VND (+130% YoY) và 1,441 tỷ VND (+69% YoY). Cho năm 2022, chúng tới ước tính doanh thu của NLG đạt 7,108 tỷ VND (+39% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,809 tỷ VND (+26% yoy).
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 68,400VND/cổ phiếu, cao hơn 18% so với giá đóng cửa ngày 29/10/2021
Kết quả kinh doanh quý 3 tăng mạnh nhờ ghi nhận lợi nhuận từ hợp nhất CTCP Southgate
Doanh thu thuần quý 3/2021 đạt 151 tỷ VND (-76% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 295 tỷ (+822% YoY).
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 787 tỷ VND (-41% YoY) do dịch Covid-19 diễn biến phức tạp tại các tỉnh phía Nam trong Quý 3 đã ảnh hưởng tới quá trình bàn giao dự án Akari City. Phần lớn doanh thu đến từ bàn giao một số căn hộ lẻ tại các dự án cũ đã triển khai. Lợi nhuận sau thuế đạt 709 tỷ VND (+227% YoY). Lợi nhuận 9 tháng đầu năm tăng trưởng mạnh nhờ (1) Ghi nhận 423 tỷ VND lợi nhuận từ đánh giá lại dự án Izumi sau khi mua thêm 30% cổ phần trong quý 1 (tỷ lệ sở hữu hiện tại của NLG tại dự án này là 70%) (2) Lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết nhờ bàn giao 309 căn từ dự án Southgate (3) Ghi nhận 362 tỷ VND lợi nhuận từ đánh giá lại tài sản khi hợp nhất CTCP Southgate trong quý 3.
Tính cuối quý 3/2021, Nam Long đã hoàn thành lần lượt 16% và 62% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cả năm 2021.
Xem thêm tại đây