🟢 Thị trường đang đi lên. Mỗi thành viên trong cộng đồng hơn 120 nghìn người này đều biết họ nên làm gì. Bạn cũng vậy.
Nhận ƯU ĐÃI 40%

Công ty Cổ phần Sơn Hải Phòng - Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư

Ngày đăng 15:24 23/12/2021
VND
-

BÁO CÁO NGẮN CƠ HỘI ĐẦU TƯ

Giá mục tiêu

Biểu đồ 1: Diễn biến giá cổ phiếu

Diễn biến giá cổ phiếu

KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ

Doanh thu và LNST của HPP ước tính cả năm 2021 sẽ có mức tăng trưởng tích cực. Cụ thể, doanh thu cả năm ước đạt 994.8 tỷ VND (HM:VND) (+16.5% YoY) và LNST đạt 113.64 tỷ VND (+13.64% YoY). Dựa vào triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA với cổ phiếu HPP, mức giá mục tiêu 107,500 VND/CP, cao hơn 52% so với mức giá đóng cửa ngày 22/12/2021.

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Cùng với sự phục hồi của ngành vận tải biển và thủy sản, tiêu thụ sơn tàu biển của HPP được nhận định sẽ tăng trưởng tích cực trong năm 2022. Cụ thể, số lượng tàu sông và tàu biển đăng ký mới 9 tháng đầu năm 2021 tăng lần lượt 18% và 10.5%, cao hơn mức tăng năm 2020. Tác động tích cực của việc nới lỏng giãn cách cùng các đội tàu khai thác thuỷ sản, vận tải đường sông và ven biển hoạt động trở lại từ tháng 9 sẽ giúp tăng trưởng cả năm đạt lần lượt 12% YoY và 16.8% đồng thời tạo tiền đề tăng trưởng cho năm 2022.

Tiêu thụ sơn công nghiệp của HPP sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ gói đầu tư công quy mô 150 nghìn tỷ đồng nhờ vào kinh nghiệm cung cấp sơn cho các dự án đường bộ lớn trong nước như Ga Cát Linh-Hà Đông, cầu vượt Nguyễn Bỉnh Khiêm, Cầu Cửa Lục 1,… và sơn phủ cho các doanh nghiệp sản xuất nguyên vật liệu lớn như Hoà Phát, Tôn Hoa Sen, VNSteel,…

Theo báo cáo của hiệp hội Sơn và Mực in Việt Nam (VPIA), ngành sơn Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng ở mức 14% trong 10 năm tới nhờ vào vào việc đẩy mạnh quá trình đô thị hóa cùng đầu tư cơ sở hạ tầng. Với mức tăng trưởng EPS trung bình 5 năm là 12% và tỷ lệ chi trả cổ tức hàng năm 3,000 VND/cp, HPP là cổ phiếu giá trị thích hợp cho việc nắm giữ trong trung và dài hạn.

RỦI RO

Đòn bẩy tài chính cao trong khi khoản phải thu có xu hướng tăng mạnh trong 2 năm trở lại đây.

Dịch Covid-19 tái bùng phát và siết chặt giãn cách trở lại ở các tỉnh thành phố phía Bắc.

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Sơn Hải Phòng (HPP) là một trong số 3 doanh nghiệp sơn đầu tiên tại Việt Nam với hơn 60 năm kinh nghiệm sản xuất và kinh doanh sơn phủ. Sản phẩm đầu ra của HPP được chia thành hai mảng chính là sơn phủ công nghiệp (sơn tàu biển, sơn sàn công nghiệp, sơn chống cháy, sơn kết cấu thép nhà xưởng, sơn thép mạ kẽm) và sơn phủ kiến trúc (sơn dân dụng, sơn Economy). HPP hiện có hơn 92 đại lý trên cả nước, tập trung ở các tỉnh miền Bắc và miền Trung. Ngoài ra, các sản phẩm sơn và nhựa Alkyd của công ty cũng được xuất khẩu sang các thị trường nước ngoài như Campuchia và Myanmar…

Trong giai đoạn 2016-2020, HPP đưa ra thị trường các sản phẩm mới như sơn tấm lợp (năm 2016), sơn sàn công nghiệp, sơn chống cháy (năm 2017), sơn Economy (năm 2018) và sơn thép mạ kẽm (năm 2019). Nhờ đó, chỉ sau 5 năm, HPP đã vươn lên dẫn đầu về mặt doanh thu trong số các doanh nghiệp sơn niêm yết. Năm 2020, doanh thu thuần của HPP đạt 854.21 tỷ đồng, tăng trưởng 7.33% YoY và cao gần gấp đôi đối thủ cạnh tranh là Sơn tổng hợp Hà Nội (HSP).

9 tháng đầu năm 2021, do ảnh hưởng của dịch bệnh và các đợt giãn cách kéo dài, các doanh nghiệp sơn có địa bàn hoạt động ở các tỉnh phía nam chịu ảnh hưởng tiêu cực nhất trong khi các doanh nghiệp ngoài bắc chịu ít ảnh hưởng hơn và vẫn tiếp tục ghi nhận tăng trưởng về doanh thu. Trong đó, doanh thu của Sơn Đại Việt (DVG) tăng 123% YoY, Sơn Đông Á (HDA) tăng 14% YoY và Sơn Tổng Hợp Hà Nội giảm 3% YoY. Với địa bàn hoạt động chính ở các tỉnh Quảng Ninh, Hải Phòng, Thái Bình, Thái Nguyên, Hoà Bình,… chúng tôi nhận định HPP sẽ không chịu nhiều ảnh hưởng từ dịch bệnh như năm 2020 và sẽ hoàn thành vượt kế hoạch đề ra cho năm 2021.

Xem thêm tại đây

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.