Nguồn thu ngân sách của Ả-rập Xê-út sẽ bị thâm hụt một nửa nếu như giá dầu chỉ đạt $40 một thùng. Dĩ nhiên Vương Quốc này sẽ không chấp nhận điều đó, chính vì vậy chính phủ ở Ả-rập Xê-út đã tăng giá dầu lên hết mức có thể để buộc các quốc gia khác cũng phải tăng giá theo sau.
Khi làm điều này, Ả-rập Xê-út đang đặt cược vào hai điều.
Đầu tiên là các khách hàng dầu mỏ của họ bao gồm những người mua ở Trung Quốc sẽ sẵn sàng trả giá cao hơn cho dầu thô vì hoạt động kinh tế bắt đầu trở nên sôi động sau đại dịch COVID-19.
Điều thứ hai là sản lượng dầu WTI của Hoa Kỳ sẽ thấp hơn tạo điều kiện cho Ả-rập Xê-út mở rộng thị phần của họ tại Châu Á, mặc dù với giá bán cao hơn thì doanh số bán hàng của Ả-rập Xê-út sang Châu Á sẽ chiếm hơn một nửa tổng lượng xuất khẩu dầu của vương quốc này.
WTI Crude Futures Daily Chart
Lý do cho sự thay đổi của Ả-rập Xê-út trong chiến lược về giá
Có nhiều lý do khiến chính phủ Ả-rập Xê-út thay đổi tâm lý. Một là cuộc họp OPEC hôm thứ bảy do nước này chủ trì đã mở rộng cam kết cắt giảm 9,7 triệu thùng dầu mỗi ngày cho đến hết tháng 7. Ngoài ra lần đầu tiên sau nhiều năm, cuộc họp đã diễn ra mà không có sự bất đồng nào đối với các lãnh đạo Ả-rập Xê-út mặc dù nước này đã cảnh báo rằng một số quốc gia khác đang gian lận Quota xuất khẩu.
Bằng tất cả nỗ lực của mình mình, Ả-rập Xê-út đang cố gắng đẩy giá dầu lên mức $50 một thùng và nếu đạt trên mức $80 một thùng càng tốt để cân bằng ngân sách của nước này. Họ có thể đạt được mục tiêu này với dầu Brent - chuẩn mực của dầu thế giới.
Daily Brent Crude Futures Chart
Giá dầu WTI tại Mỹ lại là một câu chuyện hoàn toàn khác
Sự tăng trưởng của dầu thô tại thị trường Mỹ nằm ngoài dự đoán của Ả-rập Xê-út. Đầu tiên phải kể đến là quyết định tăng giá dầu của Ả-rập Xê-út chỉ sau vài tuần nới lỏng cách ly trên toàn thế giới.
“Trước đó, khi nhu cầu mua dầu thô tại Trung Quốc tăng thì Ả-rập Xê-út đã tăng giá dầu” – Theo Bloomberg.
“Nhu cầu dầu thô tại Mỹ, khu vực Địa Trung Hải và Tây Bắc Châu Âu cũng tăng mạnh”
Nguồn dự trữ của Ả-rập Xê-út có thể bị ảnh hưởng bởi dầu Brent
Theo một báo cáo mới đây của OSPs, giá dầu hỗn hợp bán sang thị trường Châu Á đã cao hơn $6.1 một thùng so với tháng 6, đây là mức tăng cao nhất trong vòng ít nhất là 20 năm.
Ả-rập Xê-út cũng tăng giá các loại dầu khác tại thị trường Châu Á từ mức $5.6 đến $7.3 một thùng. Theo một khảo sát của Trung đoàn 8 thương gia dầu lớn, họ kỳ vọng dầu có mức tăng dự kiến khoảng $4 một thùng. Mức giá mới sẽ định hướng cho giá dầu Brent trong tuần này.
Giá dầu WTI có lẽ sẽ khó có thể tăng giá như vậy
Thị trường dầu WTI có rất nhiều thông tin tốt khi sản lượng dầu trên khắp Hoa Kỳ chỉ thấp hơn 2 triệu thùng mỗi ngày so với mức cao kỷ lục 13.1 triệu thùng mỗi ngày vào giữa tháng ba và thị trường lao động Hoa Kỳ đã có thêm 2.5 triệu việc làm mới vào tháng 5 năm.
Tuy nhiên cũng có rất nhiều thông tin tiêu cực đối với dầu thô của Hoa Kỳ. Thứ nhất, xuất khẩu đang giảm mạnh ở mức 2.8 triệu thùng mỗi ngày vào tuần trước so với mức cao kỷ lục 3.6 triệu thùng trong tháng 12. Số lượng giàn khoan hàng tuần của Mỹ - 1 chỉ số về sản xuất dầu trong tương lai - đã giảm 16 giàn khoan vào tuần trước sau khi giảm hơn 60 giàn khoan từ tháng 3 đến tháng 4 khi đợt bán tháo do Corona virus lên đến đỉnh điểm.
Nhu cầu đối với nhiên liệu của Mỹ vẫn tương đối yếu
Hiện tại nguyên liệu đầu vào của các nhà máy lọc dầu tại Hoa Kỳ vẫn thấp hơn 23% so với mức trung bình 3 năm trước đó. Trong thực tế, các nhà máy lọc dầu tại Hoa Kỳ vẫn đang chịu thiệt hại nặng nề khi giá dầu thô của Ả-rập Xê-út được bán với giá rẻ bèo vào tháng 3 và tháng 4. Biên độ lợi nhuận hiện tại cũng khó để các nhà máy lọc dầu hoạt động trở lại với công suất bình thường trong những tuần tới.
Giá xăng hồi phục sẽ là chìa khóa cho thị trường dầu Hoa Kỳ
Sự hồi phục của dầu thô tại Mỹ không thể diễn ra mà không có sự phục hồi mạnh mẽ về nhu cầu sản phẩm cuối như nhiên liệu diesel và xăng.
Các kho dự trữ diesel theo báo cáo của EIA đang đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2010 tức là tăng gần 42 triệu thùng, hoặc 32% so với mức trung bình 3 năm trước đó.
Bất chấp việc giá các sản phẩm nhiên liệu giảm, giá dầu WTI vẫn tăng mạnh mẽ kể từ mức đáy là $10.07 vào ngày 28 tháng 04, dầu WTI đã tăng 300% cho đến hiện nay.
Giá dầu Brent tăng ít hơn khoảng 170% từ mức thấp nhất trong khoảng $15.98 vào ngày 22 tháng 04.
Sự hồi phục vũ bão của dầu WTI khiến thị trường đặt dấu hỏi về đà tăng tiếp tục của hàng hóa này.
Vàng có khả năng ở mức $1.650 đến $1.690 đôla trong tuần này
Giá vàng phần lớn phụ thuộc vào những quyết định của FED trong cuộc họp chính sách hàng tháng sẽ được diễn ra trong tuần này, trong bài phát biểu của chủ tịch FED. Mặc dù việc dự đoán những chính sách của FED luôn khó khăn nhưng khả năng đưa ra chính sách lãi suất âm là khó xảy ra trong lần này. Trước đây khả năng đó đã khó xảy ra, giờ đây khi số liệu việc làm được công bố tốt hơn dự đoán thì khả năng có lãi suất âm sẽ còn thấp hơn nữa.
Daily Gold Futures Chart
Từ vùng an toàn trú ẩn, vàng đang đem đến rủi ro hơn là an toàn cho các nhà đầu tư từ phố Wall đến Comex.
Cả giá vàng tương lai và giá vàng giao ngay đều cố gắng tìm hỗ trợ vào thứ hai sau phiên giảm 2,5% hôm thứ sáu xuống dưới mức $1700. Tuần này giá vàng có thể ở vùng $1.650 đến $1690.