Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Cổ phiếu giá trị đang chinh phục mức tăng trưởng 22% trong năm 2022
- Các quỹ tăng trưởng, lĩnh vực Công nghệ và cổ phiếu nhạy cảm với biến động thị trường, vẫn trong xu hướng giảm so với mức đỉnh đầu năm
- Các nhà giao dịch nên chú ý đến một điểm giá quan trọng để xác nhận một động thái tăng giá đối với giá trị vốn hóa lớn của Hoa Kỳ
Các nhà đầu tư giá trị cuối cùng cũng thấy được ánh sáng trở lại. Sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả, giá so với thu nhập thấp và giá bán trên thị trường cao, những người yêu thích Buffett hiện đang dẫn dắt cho sự phục hồi của thị trường chứng khoán hiện tịa.
Biểu đồ bên dưới là khoảng cách hiệu suất hàng năm giữa chỉ số tăng trưởng vốn hóa lớn của Hoa Kỳ so với chỉ số giá trị vốn hóa lớn của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu từ Portfolio Visualizer, sau 5 năm liên tiếp tăng trưởng thống trị về giá trị, các cổ phiếu giá trị vượt trội đã vượt qua cổ phiếu tăng trưởng với mức tăng khổng lồ 22% vào năm 2022.
Giá trị trên mức tăng trưởng trong năm nay
Nguồn: portfoliovisualizer.com
Chuyện gì xảy ra với cổ phiếu Small-Caps?
Tôi muốn tìm hiểu sâu hơn một chút để xem các nhóm cổ phiếu nhỏ đang như thế nào. Thật vậy, cổ phiếu giá trị vốn hóa nhỏ đang ‘vượt mặt’ các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Tính đến ngày 8 tháng 6, quỹ Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VBR) chỉ giảm 6,5% trong năm nay trong khi quỹ Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VBK) giảm 23%.
Sự khác biệt giữa các ngành đóng một vai trò lớn
Điều gì đang thúc đẩy sự tăng trưởng/làm giảm giá trị vào năm 2022? Kiểm tra trọng số của khu vực. ETF có giá trị vốn hóa nhỏ chỉ 6% đầu tư vào lĩnh vực Công nghệ thông tin. Ngược lại với tỷ trọng 21% của nhóm tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Hơn nữa, Năng lượng và Vật liệu là những lĩnh vực có thế mạnh trong vài tháng qua – VBR chiếm 14% trong những lĩnh vực nóng bỏng đó trong khi mức độ tiếp xúc của VBK hầu như không thay đổi. Tất nhiên, Tài chính đóng một vai trò quan trọng đối với tất cả các cổ phiếu giá trị, và lĩnh vực đó từ đầu năm đến nay khá yếu.
Giá trị vốn hóa nhỏ và trọng số của ngành tăng trưởng vốn hóa nhỏ
Nguồn: Vanguard
Yếu tố kỹ thuật
Vậy, giai đoạn tới sẽ như thế nào cho các nhà đầu tư giá trị? Liệu rằng đây chỉ là một tia sáng nhỏ hay chúng ta nên mong đợi nhiều điều tích cực hơn từ thị trường công nghiệp nặng và công nghệ nhẹ?
Biểu đồ kỹ thuật cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác so với bản chất xu hướng giảm của nhiều quỹ ETF vốn hóa lớn. Vanguard's Value Index Fund ETF Shares (NYSE: VTV) chỉ đơn giản là trong một phạm vi giao dịch thay đổi. VTV (HN: VTV) đã bị mắc kẹt trong phạm vi $ 134 đến $ 152 trong khoảng thời gian hơn 12 tháng qua.
Quỹ Vanguard Value ETF: Tín hiệu trái chiều
Nguồn: Stockcharts.com
Mọi thứ đều là tương đối trong thị trường tài chính. Thị trường trái chiều đôi khi lại tốt hơn là một xu hướng giảm. Những nhà giao dịch giá lên muốn thấy VTV tăng lên trên $ 152 trước khi quá phấn khích. Những nhà giao dịch giá xuống đã sẵn sàng tham gia khi VTV qua ngưỡng $ 134. Hỗ trợ tiếp theo bắt đầu phát huy tác dụng ở phạm vi $ 121- $ 124 – mức đỉnh trước đại dịch và mức tăng đột biến vào đầu năm 2021.
Đối với mục tiêu tăng giá, phạm vi 18 đô la được đề cập trước đó biểu thị mục tiêu giá di chuyển được đo lường là 170 đô la khi đột phá tăng giá.
Điểm mấu chốt
Động lực đang đứng về phía các nhà đầu tư giá trị ngay bây giờ. Tôi nghĩ rằng xu hướng đó vẫn tồn tại trong suốt thời gian còn lại của năm.
Tôi muốn thấy VTV tăng lên trên $ 152 – Tôi khẳng định điều đó có thể xảy ra nếu giới Tài chính bắt đầu tham gia vào sức mạnh tương đối của giá trị so với cổ phiếu tăng trưởng. Lãi suất tăng và suy thoái kinh tế có thể là những chất xúc tác cơ bản đưa VTV lên mức cao nhất mọi thời đại trong nửa cuối năm.