Khi các công ty báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 dồn dập trong vài tuần tới, các ngân hàng lớn sẽ là những tổ chức đầu tiên công bố kết quả kinh doanh xem liệu lợi nhuận của họ có bị ảnh hưởng khi nền kinh tế suy yếu, chiến tranh thương mại tăng, và lãi suất giảm.
Tâm lý nhà đầu tư đối với các cổ phiếu Ngân hàng không được tích cực như đối với các ngành khác trên thị trường. Cổ phiếu Settle KBW Nasdaq Bank giảm hơn 7% trong trong hơn 12 tháng qua, so với mức tăng 8% của chỉ số S&P 500, mặc dù thực tế lợi nhuận của các ngân hàng nhìn chung khá là tốt.
Nhà đầu tư quan ngại rằng nền kinh tế Mỹ đang ở giai đoạn cuối của một chu kỳ tăng và có thể gần giai đoạn suy thoái. Điều đó ảnh hưởng đến các ngân hàng theo nhiều cách, từ việc cho vay chậm hơn đến rủi ro vỡ nợ cao hơn.
Trong tuần tới, nhà đầu sẽ tìm kiếm các vấn đề rắc rối khi các ngân hàng Mỹ lớn nhất bắt đầu báo cáo. Trong bài viết này, chúng tôi đang tập trung vào hai tên tuổi lớn sau đây để có cơ hội mua sau báo cáo lợi nhuận vào tuần tới:
1. Citigroup
Nếu bạn đang tìm cách tham gia lại ngành này, chúng tôi nghĩ rằng Citigroup (NYSE:C) là một trong các cổ phiếu ngân hàng tốt nhất để mua hiện nay. Chúng tôi cảm thấy lạc quan từ hoạt động giảm chi phí ổn định của Citigroup trong vòng một thập kỷ qua và cân đối lại danh mục của mình.
Những nỗ lực này đang bắt đầu được đền đáp và ngân hàng đang chứng kiến doanh thu và lợi nhuận của họ được cải thiện. Sau khi trải qua phiên điều chỉnh mạnh trong quý cuối năm 2018, cổ phiếu Citigroup đã trở lại cuộc chơi, tăng 38% trong năm nay, tăng hơn gấp đôi so với chỉ số KBW Bank, chỉ tăng 15% trong cùng kỳ. Cổ phiếu tăng gần 1% trong ngày thứ Năm và đóng cửa ở ngưỡng $71,61.
Citigroup sẽ báo cáo ngày thứ Hai, dự kiến EPS đạt $1,85/cổ phiếu với doanh thu đạt 18,71 tỷ USD theo ước tính đồng thuận của các chuyên gia phân tích.
Một rủi ro tiềm ẩn đối với lợi nhuận của các ngân hàng trong quý vừa qua đến từ việc khối lượng giao dịch giảm. Citigroup cảnh báo hồi cuối tháng 5 rằng doanh thu giao dịch giảm trong Q2 do cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung gia tăng, Anh dự kiến tách khỏi liên minh Châu Âu và căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran.
Ngay với bối cảnh kinh tế vĩ mô yếu kém hiện nay, Citigroup là một cổ phiếu ngân hàng có diễn biến tốt hơn so với các công ty khác do họ rất nỗ lực giảm chi phí trong một thập kỷ qua. Những nỗ lực này phản ánh ở tỷ lệ hiệu suất cải thiện nhanh chóng của công ty, hoặc các chi phí tính theo % doanh thu. Chỉ báo này ở dưới mức 60% trong hơn 4 năm qua, cho thấy Citi là ngân hàng lớn duy nhất có thể duy trì chuỗi tăng như vậy.
2. JPMorgan Chase & Co.
Ngân hàng đầu tư và thương mại quyền lực nhất phố Wall, JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) cũng là một cổ phiếu đáng theo dõi khi công ty công ty công bố kết quả lợi nhuận Q2 ngày thứ Ba. Chuyên gia phân tích trung bình dự kiến EPS đạt $2,53/cổ phiếu với doanh thu đạt 29,02 tỷ USD.
Điều đó chủ yếu nhờ tăng trưởng khoản vay tốt cùng mảng kinh doanh ngân hàng đầu tư của JPMorgan Chase ổn định, năm 2018 là một năm tuyệt vời đối với JPMorgan. Ngân hàng đạt mức lợi nhuận kỷ lục - ngay cả khi bạn nhận được các lợi ích từ việc cải cách thuế của Mỹ.
Cây chuyện cũng khá đáng khích lệ trong Q1, đặc biệt số liệu về lợi nhuận ròng, vốn là thước đo về chênh lệch giữa doanh thu từ các khoản cho vay khách hàng, và những gì họ phải trả cho người gửi tiền. Lợi nhuận từ mảng kinh doanh đó tăng lên mức kỷ lục 14,5 tỷ USD trong Q1.
Động lực tăng trưởng này giữ cổ phiếu JPM được hỗ trợ khá tốt trong năm nay. Đóng cửa ngày hôm qua ở mức $114,10, cổ phiếu đã tăng gần 18% kể từ đầu năm 2019, so với mức tăng 15% của chỉ số chung.
Mặc dù môi trường lãi suất thấp trong tương lai có thể không hỗ trợ người vay trong nửa sau của năm nay, nó cũng sẽ hỗ trợ tăng số lượng khoản vay, giúp JPM tăng hoạt động cho vay của họ. Đó là những gì Giám đốc điều hành của JPM, Jamie Dimon cho biết vào đầu năm nay, khi ông chia sẻ về triển vọng tín dụng trong ngắn hạn đối với các chuyên gia phân tích.
Lời kết
Cả Citi và JPMorgan đều đóng cửa gần ngưỡng cao nhất trong 52 tuần sau một đà tăng mạnh trong năm nay. Có thể hiện nay không phải là thời điểm hoàn hảo để mua cổ phiếu ở ngưỡng này, nhưng báo cáo lợi nhuận công bố vào tuần tới sẽ tạo ra điểm vào tốt cho nhà đầu tư dài hạn, nếu số liệu trong báo cáo khiến Wall Street thất vọng. Cả hai cái tên này đều là những ứng cử viên sáng giá để mua trong nhịp giảm.