Một lần nữa, nhà đầu tư lại kẹt trong vị thế không thoải mái khi quyết định xem S&P 500 sẽ đi theo hướng nào giữa những yếu tố cơ bản đang xung đột nhau. Trong khi Châu Âu và Trung Quốc đều cho thấy nhiều hơn dấu hiệu suy yếu, kinh tế Mỹ vẫn đang hoạt động cho dù là ở giai đoạn rất muộn của chu kỳ.
Đồng thời, thị trường bò tót kéo dài nhất trong lịch sử dường như đã quá cũ để thấy điều gì mới mẻ xảy ra. Có khả năng thị trường sẽ rơi vào trạng thái ngủ đông. Với tâm lý đó, nhà đầu tư sẽ không có lỗi khi tự hỏi liệu thị trường bò tót có còn lại chút sự sống nào nữa không.
Hầu hết các lãnh đạo doanh nghiệp và nhà quản lý quỹ dường như tin rằng vẫn còn. Tăng trưởng sẽ chậm lại, sau khi bùng nổ kinh tế phần lớn đến từ cắt giảm thuế lớn nhất trong lịch sử. Dẫu vậy, hầu hết vẫn tin tưởng tăng trưởng sẽ vẫn có dù chỉ ở mức khiêm tốn nhưng cũng đủ để hỗ trợ cho giá cổ phiếu.
Dù sao, chúng tôi vẫn duy trì vị thế kể từ đợt tháo chạy cuối tháng 12, một sự thoái lui có thể diễn ra trong xu thế giảm. Đó là những gì đã xảy ra nhưng yếu tố kỹ thuật đang cho thấy sẽ có thể có thêm một đợt giảm trước mắt.
Từ tháng 10 đến tháng 12, chỉ số S&P 500 giao dịch trong kênh hẹp do bên mua và bên bán vẫn chưa xác định rõ xu hướng. Một khi những con gấu giành chiến thắng, chúng đưa giá giảm xuống đến mức 20%, đó là ngưỡng phổ biến đối với thị trường gấu. Mặc dù giá không hoàn thành ngưỡng đảo chiều tăng giảm, nó đã đạt mức thấp thứ 2 để hoàn thành chuỗi giảm dần, xác định rõ xu hướng giảm.
Lưu ý rằng đà tăng 8 trong số 10 phiên đã bị dừng lại ở điểm giao cắt khi đường xu hướng giảm kể từ đỉnh kỷ lục tháng 9 chạm đáy của kênh tháng 10-tháng 12.
Đồng thời, tầm quan trọng của đường xu hướng giảm được nhấn mạnh bởi mô hình Death Cross, cùng với một chữ thập giảm giá khác, khi đường trung bình động nhấn mạnh rằng giá đang suy yếu.
Chỉ báo RSI nỗ lực duy trì động lực và chỉ báo MACD cũng đang giảm, cho thấy tín hiệu bán. Hiển nhiên, điều gì cũng có thể xảy ra trên thị trường, đặc biệt là khi đang có nhiều rủi ro như vậy. Tuy nhiên, chúng ta cần phải có chiến lược hợp lý.
Chiến lược giao dịch - Thiết lập vị thế Bán
Nhà đầu tư bảo thủ có thể chờ giá giảm dưới đường xu hướng tăng ngắn hạn khi chúng ta coi diễn biến sau lễ Giáng sinh là mô hình “cú nảy mèo chết" (Dead cat bounce). Sau đó họ có thể chờ giá hồi phục để kiểm nghiệm lại đường xu hướng tăng ngắn hạn bị phá vỡ và đường xu hướng giảm trung hạn kể từ tháng 9.
Nhà đầu tư trung bình có thể hài lòng khi giá đóng cửa dưới ngưỡng 2.600, ngưỡng hỗ trợ kể từ 20/10.
Nhà đầu tư mạo hiểm có thể Bán ngay bây giờ miễn là họ chấp nhận cắt lỗ, ít nhất trên ngưỡng cao ngày thứ 6 ở mức 2.675,47, nếu không phải là ngưỡng tâm lý 2.700, cũng ở ngay trên đỉnh của đường kháng cự đã miêu tả ở trên.
Giao dịch mẫu:
- Điểm vào: 2.650, dưới ngưỡng cao trong ngày của hôm qua
- Cắt lỗ: 2.700
- Rủi ro: 50 điểm
- Mục tiêu: 2.500 – ngưỡng tâm lý
- Lợi nhuận: 150 điểm
- Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:3