Các nhà giao dịch Vàng đã gặp khó khăn trong phiên giao dịch hôm thứ Tư sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Fed tăng lãi suất thêm 0,75%, và là lần tăng thứ ba liên tiếp. Vàng đã bị bán tháo sau thông báo trên. Những nhà đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống của vàng đều có thể sẽ đóng vị thế để cắt lỗ và chốt lời. Vàng được coi là hàng rào bảo vệ lạm phát nhưng đô la ngày càng trở nên hấp dẫn khi lợi suất của nó tăng lên.
Fed làm rõ rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất "cho đến khi xong việc cần làm", báo hiệu khả năng rằng ngay cả một cuộc suy thoái sẽ không ngăn chặn được vì họ vẫn tập trung vào việc đạt được sự ổn định giá cả.
Sau lần tính toán sai lầm về lạm phát đi vào lịch sử vào năm ngoái, và nói rằng điều đó chỉ rất "ngắn ngủi", Fed hiện đang có thái độ rất khó chịu, khiến cơ quan này sẽ luôn phòng thủ trước bất kỳ ý kiến cho rằng họ không coi trọng lạm phát một cách nghiêm túc.
Hôm nay, vàng đang leo thang ngày thứ hai liên tiếp, cho thấy những người phòng ngừa lạm phát đang thắng lợi, mặc dù sự hung hăng của Putin đối với Ukraine cũng có thể đóng góp một phần vào nhu cầu gia tăng. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng sự gia tăng này chắc chắn chỉ là tạm thời.
Nếu chúng ta tin tưởng vào thị trường trái phiếu, có vẻ như chủ đề lãi suất đang làm lu mờ lạm phát. Lợi tức Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng vượt 4,1%, mức cao nhất kể từ năm 2007 khi các trái chủ bán bớt các Kho bạc cơ bản, kỳ vọng rằng lãi suất liên tục tăng sẽ làm giảm lợi tức trái phiếu hiện tại.
Bây giờ, chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ để hiểu tại sao vàng lại tăng.
Điều đầu tiên đập vào mắt người xem là vàng đang trong xu hướng giảm dài hạn, nơi giới hạn mua và bán được đánh dấu trong một kênh giảm. Lưu ý cách kháng cự của ranh giới ngắn hơn (đường chấm) ban đầu chuyển sang hỗ trợ. Tuy nhiên, tôi không muốn mở rộng kênh là để bao gồm mức cao nhất của tháng 8 sau khi vàng chạm ở mức thấp mới, mở rộng đường đua.
Vàng đã hoàn thành một cờ tăng (rising flag) từ ngày 31 tháng 8 đến ngày 13 tháng 9, giai đoạn khi những nhà đầu cơ giá xuống đóng vị thế. Sau khi đợt ép đóng vị thế kết thúc, lá cờ đã phá vỡ xu hướng, kéo dài xu hướng giảm, đặc biệt là sau khi chạm mức thấp mới dưới ngày 21 tháng 7. Cán cờ đo mục tiêu của giá, mức giảm mạnh trước cờ và là $79,70. Cho rằng điểm đột phá của cờ là 1.710 đô la, thì nó nhắm mục tiêu ở 1.630,3 đô la.
Nếu kịch bản đó diễn ra, nó cho thấy rằng sự tắc nghẽn hiện tại, sẽ hoàn thành với một sự đột phá đi xuống. Mục tiêu ngụ ý của cờ đuôi nheo (pennant) theo cùng phương pháp với cờ là mức giảm $84,50 so với điểm thoát, kiểm tra lại các mức $1,600.
Tuy nhiên, chuỗi sự kiện kỹ thuật này sẽ diễn ra và khi nó xảy ra, nó sẽ hoàn thành một mô hình quan trọng hơn nhiều: một đỉnh kép khổng lồ, từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 8 năm 2020 đến mức cao nhất tháng 3 năm 2022. Lưu ý rằng giá hàng tuần đang giao dịch dưới mức trung bình động 200 tuần (MA). Điều đó cũng đã xảy ra vào năm 2016 và 2018. Tuy nhiên, vì giá đã tạo đáy - và về cơ bản, đồng đô la không mang lại lợi nhuận - không có ý nghĩa gì đối với những lần giao nhau này.
Ngược lại, vàng giảm 28% trong năm 2013, kết thúc chu kỳ tăng giá kéo dài 12 năm, thời gian các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn an toàn hơn so với đồng đô la, vốn đang yếu hơn khi Fed nới lỏng. Giá đã giảm xuống dưới đường MA 200 hàng ngày vào tháng 4 năm đó và mặc dù đã mất 25% kể từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 9 năm 2011, nó đã giảm mạnh 18% trong 11 tuần sau đó và nhiều nhất là 27% kể từ khi vượt qua đường MA 200 hàng ngày cho đến khi nó chạm đáy vào tháng 11 năm 2015.
Dựa trên chiều cao của nó, đáy đôi được dự kiến có mục tiêu là $1,275.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch bảo thủ nên đợi mô hình cờ đuôi nheo (pennant) hoàn thành, sau đó xác nhận tính toàn vẹn của nó bằng cách quay trở lại.
Các nhà giao dịch trung bình nên đợi động thái quay trở lại, chỉ để tiến gần hơn đến ngưỡng kháng cự, không nhất thiết phải xác nhận thêm.
Các nhà giao dịch tích cực có thể bán khống như các nhà giao dịch trung bình hoặc từ đỉnh cờ đuôi nheo.
Mẫu giao dịch - Vị thế bán tích cực
-
Điểm vào: $1,686
-
Cắt lỗ: $1,698
-
Rủi ro: $12
-
Mục tiêu: $1,626
-
Phần thưởng: $60
-
Tỷ lệ Rủi ro-Phần thưởng: 1:5
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.