Tin tốt đối với cổ đông Tesla (NASDAQ:TSLA) ít nhất đối với lúc này là công ty đã có dòng tiền khả quan lần đầu tiên và họ đang sản xuất nhiều xe hơn nữa.
Sau khi giảm 40% giá trị kể từ đáy tháng 10, nhà đầu cơ đã bán ra và bên bán đối với nhà sản xuất xe điện này đang suy yếu.
Điều khiến cổ phiếu Tesla giảm mạnh nhất là sự thiếu chắc chắn đối với việc sản xuất Model 3 trong khi đó là chìa khóa thành công của CEO Elon Musk và kế hoạch của ông. Còn lý do cho đợt tăng lần này của Tesla là lời hứa của công ty về khả năng sản xuất hàng loạt mẫu xe điện Model 3.
Tin tưởng vào tầm nhìn của Musk, hàng trăm nghìn khách hàng đã xếp hàng để mua. Vấn đề chỉ là họ không thể sản xuất đủ cho nhu cầu.
Nhưng đang có những dấu hiệu cho thấy Tesla chuẩn bị giải quyết được vấn đề này. Trong quý này, Tesla đã vượt qua sản lượng Model 3 trong quý III với gần 60,000 xe nếu sản lượng được duy trì tại mức hiện tại - theo như dự báo từ Bloomberg.
Ấn tượng hơn, Tesla dường như sẽ khởi động năm 2019 với việc sản xuất hơn 7.000 xe mỗi tuần. Khi mà Tesla tăng cường sản xuất, khả năng đưa nửa triệu xe điện ra thị trường một năm trở nên khả thi. Nếu xu thế này được duy trì, Tesla sẽ không gặp khó khăn để chi trả khoản nợ.
Trong báo cáo kinh doanh quý III, Tesla công bố 881 triệu USD dòng tiền tự do, một thành tựu lớn trong thời gian mà Musk liên tục trải qua khủng hoảng với kế hoạch tư nhân hóa Tesla khiến SEC phải xem xét, hay cáo buộc một lái xe tham gia giải cứu ở hang động Thái Lan là kẻ ấu dâm, và xuất hiện phì phèo khói thuốc.
Một ván cược rủi ro
Đối với nhà đầu tư hứng thú với cổ phiếu Tesla, khó khăn lớn nhất là tin tưởng thay đổi này là bên vững và những hành vi thất thường của vị CEO đã kết thúc. Theo quan điểm chúng tôi, Tesla vẫn là một ván cược rủi ro với nhà đầu tư và Musk là đe dọa lớn nhất cho cổ phiếu hãng.
Chỉ ngay khi cổ phiếu phục hồi từ phiên giảm tháng 10, Musk đã đưa ra một loạt chỉ trích mới tại SEC. Trong cuộc phỏng vấn “60 phút” vào Chủ Nhật, ông nói rằng ông không tôn trọng nhà cung cấp và thông tin của ông trên Twitter chưa từng bị che bởi công ty. Kể cả nếu chúng ta chấp nhận hành vi bất thường của Musk là một thứ nhà đầu tư phải sống cùng, chúng tôi nghĩ rằng vẫn quá sớm để đặt cược lâu dài cho cổ phiếu Tesla
Tổng kết
Chuyên gia dự báo công ty sẽ tạo ra 360 triệu USD dòng tiền tự do trong quý IV và khoảng 110 triệu USD trong 3 tháng đầu năm 2019. Để có thể làm suy yếu bên bán chống lại Tesla, công ty cần đạt được dự báo chuyên gia và Musk nên hạn chế việc đăng lên những dòng tweets thiếu suy xét.
Chúng tôi tin rằng 2 quý tới rất quan trọng với Tesla để khẳng định rằng những nhà đầu cơ sai và họ có một thay đổi bền vững. Cho đến khi đó, chúng tôi cho rằng Tesla không mang đến một tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đủ để nhà đầu tư nghiên túc cân nhắc.