Hơn 110.000 tỷ đồng vốn nội sẵn sàng chờ giải ngân
Trong khi đó, kỷ lục 85% công ty thuộc S&P 500 đã vượt dự báo lợi nhuận trong quý này, đánh dấu mùa báo cáo thu nhập mạnh nhất kể từ năm 2021.
1. Vàng Giảm Mạnh: Đà Tăng Kết Thúc?
Giá vàng đã giảm hơn 6% vào hôm thứ Ba, đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất trong hơn 12 năm qua, khi đà tăng phá kỷ lục của năm nay đảo chiều mạnh sau mùa mua sắm Diwali. Sau khi đạt mức cao kỷ lục 4.381,52 USD/ounce vào hôm thứ Hai, giá đã giảm 6,3% xuống còn 4.082,03 USD vào ngày hôm sau, trong điều mà nhiều người xem là sự điều chỉnh đã chờ đợi từ lâu.
Quy mô của biến động này rất đáng chú ý: một sự kiện hiếm có với mức 4,46-sigma. Theo thuật ngữ thống kê, những biến động như vậy chỉ nên xảy ra khoảng một lần trong 240.000 ngày giao dịch trong điều kiện thị trường bình thường.
Goldman Sachs đã tóm tắt một cách thẳng thắn: "Câu trả lời tốt nhất chúng tôi có cho biến động phần trăm lớn nhất trong 10 năm đơn giản là vị thế giao dịch, và việc chúng ta đã tăng trong 9 tuần liên tiếp. Sự dễ dàng trong giao dịch ETF để có được phơi nhiễm nhanh chóng đã được thể hiện rõ ràng; tính đến thời điểm đóng cửa [hôm thứ Ba], GLD chiếm 8% tổng khối lượng danh nghĩa của các ETF niêm yết tại Mỹ, tỷ lệ hoạt động lớn nhất trong bộ dữ liệu của chúng tôi. Dòng tiền trên các bàn giao dịch ETF nghiêng mạnh (không ngạc nhiên) về phía bán hôm nay".
2. Triển Vọng Dài Hạn Của Vàng
Thị trường tăng giá vàng hiện tại đang theo xu hướng cao hơn so với đợt tăng đầu những năm 2000 và thấp hơn so với đợt tăng giá những năm 1970.
Hai thị trường tăng giá lớn gần đây đã đạt đỉnh tại những thời điểm khủng hoảng quan trọng:
- Tháng 1 năm 1980: tại đỉnh điểm của nỗi lo về lạm phát đình trệ kéo dài
- Tháng 9 năm 2011: ngay sau khi S&P hạ bậc tín nhiệm của Mỹ
Thị trường tăng giá hiện tại trông giống năm 2011 hơn là năm 1980. Lịch sử không lặp lại, nhưng nó thường có những điểm tương đồng.
Nguồn: @3F_Research, Warren Pies
3. Mùa Báo Cáo Thu Nhập Mỹ Vượt Kỳ Vọng Trên Mọi Phương Diện
Tỷ lệ các công ty Mỹ vượt kỳ vọng về thu nhập trong quý này là cao nhất kể từ năm 2021. Khoảng 85% các công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo kết quả quý 3 cho đến nay đã vượt dự báo lợi nhuận.
4. Nỗi Lo Về Bong Bóng AI Đang Gia Tăng
Kỷ lục 33% các nhà quản lý quỹ hiện coi bong bóng cổ phiếu do AI thúc đẩy là rủi ro đuôi lớn nhất đối với thị trường.
Rủi ro đuôi đề cập đến một sự kiện hiếm nhưng nghiêm trọng có thể gây ra tổn thất thị trường đột ngột và thay đổi cơ bản định giá và tâm lý.
5. Sự Bùng Nổ Của Interactive Broker
Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR) có thể là một trong những câu chuyện tăng trưởng bị bỏ qua nhiều nhất trong thập kỷ qua. Tổng số tài khoản đã tăng gần 20 lần kể từ năm 2012.
Trong quý gần đây nhất, công ty báo cáo biên lợi nhuận hoạt động là 79% (!). Liệu có công ty nào khác trên thế giới có biên lợi nhuận cao như vậy không?
Nguồn: Fiscal.ai (trước đây là FinChat) @fiscal_ai
6. ETF Đòn Bẩy: Tăng Trưởng Theo Cấp Số Nhân
Sự bùng nổ của các ETF đòn bẩy đang tăng tốc, với các hồ sơ đăng ký cho các sản phẩm 3× và thậm chí 5× hiện đang được gửi đến SEC. Tài sản trong các ETF đòn bẩy và ETF đảo ngược đã tăng gấp đôi kể từ năm 2023, đạt mức cao kỷ lục.
7. Sắp Có Sự Luân Chuyển Từ Vàng Sang Bitcoin?
Theo Bitwise, việc phân bổ lại 5% vốn từ vàng sang bitcoin có thể đẩy giá BTC lên mức 242.000 USD.
