Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Chính sách năng lượng của Mỹ hỗ trợ giá dầu và khí đốt
- Nhu cầu khí đốt tự nhiên tăng cao trên toàn thế giới
- LNG quốc tế hóa thị trường trong nước
- APA: một nhà sản xuất có lợi nhuận
- Gía cổ phiếu hợp lý vào cuối năm 2021
Giá khí đốt tự nhiên tương lai trên NYMEX của CME đã chuyển từ mức thấp nhất trong một phần tư thế kỷ vào tháng 6 năm 2020, lên mức giá cao nhất kể từ đầu năm 2014 vào tháng 10 năm 2021. Giá hàng hóa năng lượng đã tăng hơn 4,5 lần từ mức thấp lên mức cao.
Giá khí đốt tự nhiên rất dễ biến động. Kể từ khi hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên bắt đầu giao dịch vào năm 1990, giá đã thấp từ 1,02 đô la đến cao nhất là 15,65 đô la cho mỗi MMBtu.
Hợp đồng tương lai phản ánh giá tại Trung tâm Henry ở Erath, Louisiana. Khí tự nhiên tại các điểm giao hàng khác của Mỹ có thể giao dịch với mức chiết khấu hoặc phí bù rất lớn đối với thị trường hợp đồng tương lai. Ngoài hệ thống đường ống của Mỹ, giá khí đốt tự nhiên thậm chí có thể cao hơn giá nội địa cao nhất của Mỹ, như chúng ta đã thấy vào năm 2021. Tình trạng thiếu khí đốt tự nhiên ở châu Á và châu Âu đã khiến giá cả ở những khu vực này tăng cao kỷ lục.
Thông qua các công ty con của mình, APA Corporation (NASDAQ: APA) thăm dò và sản xuất các sản phẩm dầu và khí đốt. Công ty hoạt động tại Mỹ Ai Cập và Vương quốc Anh và có các hoạt động thăm dò nằm ngoài khơi Suriname.
APA có trụ sở tại Houston, Texas hoạt động thu thập, xử lý và truyền tải ở Tây Texas và sở hữu bốn đường ống từ Permi đến Gulf Coast. Theo quan điểm của chúng tôi, có năm lý do APA là một công ty năng lượng nên đưa vào danh sách đầu tư của bạn cho năm 2022.
1. Chính sách năng lượng của Mỹ hỗ trợ giá dầu và khí đốt
Vào ngày 21 tháng 1 năm 2021, ngày đầu tiên nhậm chức, Tổng thống Mỹ Joe Biden đã hủy bỏ dự án đường ống Keystone XL. Vào tháng 5, chính quyền đã cấm khai thác và khoan dầu khí trên các vùng đất liên bang ở Alaska. Chính quyền Biden đã thắt chặt các quy định về sản xuất nhiên liệu hóa thạch và có ý định đóng cửa các đường ống gây hủy hoại môi trường.
Trong khi đó, nhu cầu năng lượng của Mỹ và trên toàn thế giới đang bùng nổ. Giá dầu và khí đốt tăng cao hơn đáng kể vào năm 2021, ngay cả sau những đợt điều chỉnh gần đây từ mức đỉnh của tháng 10.
Phải mất nhiều thập kỷ Mỹ mới đạt được độc lập về năng lượng. Tuy nhiên, vào năm 2021, quyền định giá đã quay trở lại với OPEC và Nga trên thị trường xăng dầu toàn cầu. Trong những tháng qua, với việc giá xăng dầu tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2014, chính quyền Biden đã hai lần yêu cầu các nhà sản xuất dầu lớn nhất tăng sản lượng.
OPEC + đã từ chối sau khi chịu giá thấp vì sản lượng đá phiến của Mỹ tăng trong những năm qua. Vào tháng 11, Tổng thống Mỹ đã ký một lệnh hành pháp giải phóng 50 triệu thùng từ kho dự trữ xăng dầu chiến lược của Mỹ (SPR) để đẩy giá xuống thấp hơn. Biện pháp này có thể tạm thời có hiệu quả khi giá dầu thô giao sau trên NYMEX giảm từ hơn 85 đô la xuống dưới 63 đô la Mỹ/thùng.
Tuy nhiên, việc giải phóng SPR chỉ mang tính biểu tượng vì nó chỉ tương đương mức tiêu thụ của Mỹ trong ba ngày. Trong khi Mỹ bán xăng dầu trong tháng 11, nhập khẩu hydrocarbon của Trung Quốc lại tăng vọt
Nguồn: Reuters
Nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc đã tăng 14,3% lên 10,17 mbpd trong tháng 11. Nhu cầu của Trung Quốc nói riêng chiếm gần như toàn bộ lượng SPR của Mỹ.
Chính quyền ông Biden đã đưa Mỹ vào con đường xanh hơn trong sản xuất và tiêu thụ năng lượng. Tuy nhiên, nhiên liệu hóa thạch vẫn tiếp tục cung cấp năng lượng cho thế giới, và phần lớn ô tô ở Mỹ là chạy bằng xăng.
Điểm mấu chốt là nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm năng lượng truyền thống, vì Mỹ hiện đang trên con đường xanh hơn, đã làm giảm nguồn cung toàn cầu ngay cả khi nhu cầu đang tăng lên.
2. Nhu cầu khí đốt tự nhiên tăng cao trên toàn thế giới
Trong tháng 11, nhập khẩu LNG của Trung Quốc tăng 14,4%.
Tình trạng thiếu hụt ở châu Á và châu Âu đã khiến giá khí đốt tự nhiên trên toàn thế giới tăng cao, gây áp lực lên giá của Mỹ
Nguồn: CQG
Biểu đồ trên cho thấy hợp đồng khí đốt tự nhiên trên NYMEX sắp đáo hạn đã tăng lên mức cao $6,466/MMBtu trong tháng 10, mức giá cao nhất kể từ tháng 2 năm 2014.
Mặc dù đã giảm xuống mức 3,599 đô la vào cuối tuần trước, nhưng chúng vẫn cao hơn 45% so với cuối năm 2020. Mặt hàng năng lượng dễ biến động đã quay trở lại gần 4 đô la/MMBtu vào ngày 28 tháng 12.
3. LNG quốc tế hóa thị trường trong nước
Nhờ những tiến bộ công nghệ, khí đốt tự nhiên đã trở thành một mặt hàng có thể xuất khẩu mà không còn phụ thuộc vào đường ống. Công nghệ hóa lỏng cho phép LNG chảy từ Mỹ và các nhà sản xuất khác trên toàn thế giới qua các tàu chở dầu trên biển.
Hơn nữa, căng thẳng Mỹ-Nga về Ukraine có thể gây ra các lệnh trừng phạt đối với các đường ống dẫn khí đốt tự nhiên của Nga vào Tây Âu, thúc đẩy nhu cầu xuất khẩu khí đốt tự nhiên của Mỹ. Với giá cao hơn nhiều ở nước ngoài, các nhà sản xuất và chế biến LNG của Mỹ có khả năng chuyển hướng sản lượng của Mỹ ra nước ngoài, gây áp lực lên nguồn cung trong nước do các quy định của Mỹ không hỗ trợ sản xuất mới.
Các nhà sản xuất hiện tại có khả năng thu được lợi nhuận vì có rất ít công ty mới xuất hiện do môi trường pháp lý.
4. APA: một nhà sản xuất có lợi nhuận
APA hoạt động trong nước và toàn cầu, cũng như ở Biển Bắc, tạo ra tỷ lệ dòng tiền tự do cao khi liên quan tới giá dầu Brent, chi phí hoạt động và yêu cầu vốn thấp.
APA cũng có một lộ trình dài về các cơ hội khai thác ở Lưu vực Permi có tốc độ tăng trưởng cao, chi phí thấp. Quan hệ đối tác của APA tại Suriname với Total (NYSE: TTE) mở ra cánh cửa cho sự phát triển sản xuất quy mô lớn.
Trong các quý vừa qua, thu nhập của APA là rất ấn tượng.
Nguồn: Yahoo Finance
Biểu đồ nhấn mạnh rằng APA đánh bại dự báo thu nhập của các nhà phân tích trong bốn quý liên tiếp vừa qua. Các ước tính hiện tại cho Q4 năm 2021 là 1,48 USD/cổ phiếu.
Một cuộc khảo sát với 28 nhà phân tích của Investing.com đưa ra mục tiêu giá trung bình trong 10 tháng là 34,02 USD/cổ phiếu, tăng gần 22% với giao dịch cổ phiếu chỉ dưới mức 28 USD vào ngày 27 tháng 12.
Biểu đồ: Investing.com
Dự báo dao động từ $23 đến $45 mỗi cổ phiếu và sự đồng thuận tổng thể về cổ phiếu mang lại cho nó xếp hạng 'Outperform'.
5. Giá cổ phiếu hợp lý vào cuối năm 2021
Vào đỉnh điểm của đại dịch, vào năm 2020, cổ phiếu APA giảm xuống còn 3,80 USD/cổ phiếu.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ dài hạn cho thấy mức kháng cự kỹ thuật đầu tiên đối với cổ phiếu là vào tháng 1 năm 2020, với mức cao 33,77 USD/cổ phiếu. APA đã có xu hướng tăng cao hơn kể từ mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020.
Cùng với đà tăng của giá cổ phiếu, các cổ đông của APA nhận được cổ tức hàng năm 0,50 đô la cho mỗi cổ phiếu, tương đương với lợi suất 1,79% ở mức giá 27,97 đô la vào ngày 27 tháng 12.
APA có thể là viên kim cương thô trong lĩnh vực năng lượng truyền thống vào năm 2022. Với việc nhiều nhà phân tích kêu gọi giá dầu thô 100 USD/thùng và khí đốt tự nhiên tiếp tục tăng, APA sẽ tiếp tục có lãi.
Thu nhập cao hơn sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu. Trong một môi trường mà thị trường chứng khoán đang ở hoặc gần mức cao kỷ lục và việc xác định giá trị là một thách thức, tôi lạc quan về triển vọng của cổ phiếu APA vào năm 2022.