- Cổ phiếu DE đã tăng hơn 26% cho đến nay vào năm 2021 và đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng Năm.
- Deere là một trong những tên tuổi quan trọng nhất trong ngành công nghiệp máy móc hạng nặng và nổi tiếng là nhà sản xuất thiết bị nông nghiệp hàng đầu trên toàn thế giới.
- Bất chấp sự biến động ngắn hạn tiềm ẩn của cổ phiếu, các nhà đầu tư mua và nắm giữ có thể coi bất kỳ sự sụt giảm ngắn hạn nào nữa của cổ phiếu DE là một cơ hội.
Các nhà đầu tư vào xây dựng và máy móc nông nghiệp hạng nặng Deere & Company (NYSE: DE) đã chứng kiến cổ phiếu của họ tăng 26,6% từ đầu năm đến nay và đạt mức cao nhất trong nhiều năm là 400,34 đô la vào ngày 10 tháng 5.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 22 tháng 10, ở mức 340,71 đô la, giảm khoảng 15% so với mức giữa tháng Năm. Phạm vi trong 52 tuần đối với cổ phiếu của Deere là $ 221,73 - 400,34; vốn hóa thị trường của công ty là 105,64 tỷ đô la. Giá hiện tại hỗ trợ tỷ suất cổ tức là 1,06%.
Có trụ sở chính tại Moline, Illinois, Deere là một trong những nhà sản xuất máy móc hạng nặng quan trọng nhất trên toàn cầu. Người đọc có khả năng cũng đã từng biết đến ít nhất một số loại máy móc của công ty, bao gồm máy ủi, máy cắt cỏ thương mại, máy phát điện, máy kéo công nghệ cao và xe tiện ích.
Tập đoàn đã công bố báo cáo quý 3 vào ngày 20 tháng 8. Doanh thu là 11,527 tỷ đô la, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ròng 1,667 tỷ đô la chuyển thành thu nhập 5,32 đô la trên mỗi cổ phiếu. Một năm trước, con số để so sánh là 811 triệu đô la, hay 2,57 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tất cả các phân đoạn đều góp phần tạo nên kết quả tốt đẹp tại Deere.
Ban lãnh đạo hiện dự kiến thu nhập cả năm là 5,7 - 5,9 tỷ USD, tăng so với dự đoán trước đó là 5,3 - 5,7 tỷ USD.
Về kết quả, Giám đốc điều hành John C. May cho biết:
“Chúng tôi cũng đã đầu tư chiến lược trong quý phù hợp với chiến lược công nghiệp thông minh của mình. Họ sẽ nỗ lực hơn nữa để giúp khách hàng của chúng tôi đạt được lợi nhuận, năng suất và tính bền vững được cải thiện thông qua việc sử dụng hiệu quả công nghệ”.
Sản phẩm của công ty là một phần của hoạt động canh tác hàng ngày trong nước cũng như quốc tế. Như vậy, cổ phiếu DE đang được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của ngành nông nghiệp. Trong khi đó, ban lãnh đạo đã và đang thực hiện các thương vụ mua lại và đầu tư mạnh vào công nghệ.
Ví dụ: Phố Wall đang rất chú ý đến máy kéo tự hành của Deere. Chúng thể hiện cách các công nghệ tự động hóa đột phá có thể khiến các cổ phiếu như DE trở thành một phần quan trọng của cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư (4IR), theo Salesforce.com là:
“Sự kết hợp của những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo (AI), robot, Internet vạn vật (IoT), kỹ thuật di truyền, điện toán lượng tử, v.v.”
Trước khi công bố kết quả quý 3, cổ phiếu của công ty nông nghiệp ở mức khoảng $365. Kể từ đó, họ đã biến động và chịu nhiều áp lực, đặc biệt là từ đầu tháng Chín. Phố Wall dự kiến Deere sẽ công bố số liệu Q4 vào ngày 24 tháng 11.
Kỳ vọng gì từ cổ phiếu Deere?
Trong số 23 nhà phân tích được thăm dò ý kiến trên trang Investing.com, cổ phiếu này có xếp hạng 'tốt hơn'.
Biểu đồ: Investing.com
Cổ phiếu có mục tiêu giá trong 12 tháng là 400,32 đô la, ngụ ý mức tăng khoảng 17,5% so với mức hiện tại. Phạm vi giá 12 tháng hiện nằm trong khoảng $265 đến $480.
Tỷ lệ P/E, P/S và /B theo dõi của cổ phiếu DE lần lượt ở mức 19,74 lần, 2,49 lần và 6,72 lần. Để so sánh, các tỷ lệ này đối với nhóm tư liệu sản xuất CNH Industrial (NYSE: CNHI) là 75,32x, 0,76x và 3,98x.
Mặt khác, chúng là 25,64x, 2,39x và 6,53x đối với Caterpillar (NYSE: CAT), một trong những nhà sản xuất thiết bị hàng đầu trên toàn thế giới. Và cuối cùng đối với nhóm máy móc nông nghiệp Agco (NYSE: AGCO), các chỉ số này lần lượt là 13,63x, 0,94x và 3,14x.
Độc giả theo dõi biểu đồ kỹ thuật có thể quan tâm khi biết rằng một số bộ dao động ngắn hạn và trung hạn của DE vẫn đang nhấp nháy các tín hiệu thận trọng. Tuy nhiên, xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.
Là một phần của phân tích tâm lý ngắn hạn, điều quan trọng là phải xem xét các mức độ biến động ngụ ý đối với quyền chọn cổ phiếu Deere, điều này thường cho các nhà giao dịch thấy ý kiến của thị trường về các động thái tiềm năng trong một chứng khoán. Tuy nhiên, nó không dự báo hướng di chuyển.
Độ biến động ngụ ý hiện tại của DE là 24,8, thấp hơn mức trung bình động 20 ngày là 26,0. Nói cách khác, sự biến động ngụ ý đang có xu hướng thấp hơn, có thể có nghĩa là thị trường quyền chọn không mong đợi những động thái lớn trong những ngày tới. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy sự bất mãn gia tăng xung quanh kết quả thu nhập của ngày 24 tháng 11.
Kỳ vọng đầu tiên của chúng tôi là về một đợt giảm tiềm năng về mức $325, sau đó cổ phiếu có thể sẽ giao dịch đi ngang trong khi nó thiết lập một cơ sở mới. Trong trường hợp sụt giảm như vậy, các nhà đầu tư dài hạn sẽ tìm thấy giá trị tốt hơn.
3 cách giao dịch đối với cổ phiếu Deere
1. Mua cổ phiếu ở mức hiện tại
Các nhà đầu tư không quan tâm đến biến động hàng ngày của giá cả và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của công ty có thể xem xét đầu tư vào cổ phiếu Deere ngay bây giờ.
Vào ngày 22 tháng 10, cổ phiếu DE đóng cửa ở mức $340,71. Các nhà đầu tư mua và nắm giữ sẽ giữ vị thế lâu dài này trong vài tháng trong khi cổ phiếu nỗ lực hướng tới 400 đô la, mức phù hợp với ước tính của các nhà phân tích cũng như mức cao nhất trong nhiều năm gần đây. Một động thái tăng như vậy sẽ có nghĩa là lợi nhuận hơn 17% so với mức hiện tại.
Những độc giả có kế hoạch đầu tư sớm nhưng lo ngại về sự sụt giảm lớn cũng có thể cân nhắc đặt lệnh cắt lỗ thấp hơn điểm vào khoảng 3-5%.
2. Mua một quỹ ETF với DE làm tài sản nắm giữ chính
Nhiều độc giả quen thuộc với thực tế là chúng tôi thường xuyên đề cập đến các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có thể phù hợp với các nhà đầu tư mua và giữ. Do đó, những độc giả không muốn cam kết vốn vào cổ phiếu Deere nhưng vẫn muốn tiếp xúc đáng kể với cổ phiếu có thể xem xét nghiên cứu một quỹ nắm giữ công ty với tư cách là cổ đông nắm giữ hàng đầu.
Ví dụ về các ETF như vậy bao gồm:
- iShares MSCI Global Agricultural Producers ETF (NYSE: VEGI): Quỹ này tăng 18,9% so với đầu năm và tỷ trọng cổ phiếu DE là 18,97%;
- VanEck Natural Resources ETF (NYSE: HAP): Quỹ tăng 25,0% so với đầu năm và tỷ trọng cổ phiếu DE là 7,34%;
- VanEck Agribusiness ETF (NYSE: MOO): Quỹ tăng 22,2% so với đầu năm và tỷ trọng cổ phiếu DE là 7,37%;
- Clearbridge Focus Value ESG ETF (NYSE: CFCV): Quỹ tăng 21,7% so với đầu năm và tỷ trọng của cổ phiếu DE là 4,59%.
3. Chênh lệch ghi nợ chéo trên cổ phiếu DE
Giao dịch thứ ba của chúng tôi là chênh lệch ghi nợ theo đường chéo trên Deere bằng cách sử dụng các tùy chọn LEAPS, nơi cả tiềm năng lợi nhuận và rủi ro đều bị hạn chế. Còn được gọi là "cuộc gọi được bảo hiểm của người nghèo" trên một cổ phiếu nhất định.
Đầu tiên, một nhà giao dịch mua một quyền chọn “mua” với giá thực hiện thấp hơn. Đồng thời, nhà giao dịch bán quyền chọn “bán” với giá thực tế cao hơn, tạo ra chênh lệch đường chéo dài.
Các quyền chọn mua cho cổ phiếu cơ bản có các cảnh cáo khác nhau và ngày hết hạn khác nhau. Nhà giao dịch mua một quyền chọn và bán quyền chọn kia để thực hiện chênh lệch theo đường chéo.
Hầu hết các nhà giao dịch tham gia một chiến lược như vậy sẽ có xu hướng tăng nhẹ đối với chứng khoán cơ bản. Thay vì mua 100 cổ phiếu của Deere, nhà giao dịch sẽ mua một quyền chọn mua LEAPS có giá trị sâu hơn, trong đó lệnh gọi LEAPS đó hoạt động như một “người đại diện” cho việc sở hữu cổ phiếu.
Đối với giai đoạn đầu tiên của chiến lược này, nhà giao dịch có thể mua lệnh gọi LEAPS nạp tiền sâu (ITM), như quyền chọn mua 250 lần DE ngày 19 tháng 1 năm 2024. Tùy chọn này hiện được cung cấp ở mức $112,05. Nhà giao dịch sẽ phải trả 11.205 đô la để sở hữu quyền chọn mua này sẽ hết hạn sau khoảng hai năm và ba tháng thay vì 34.071 đô la để mua 100 cổ phiếu hoàn toàn.
Delta của tùy chọn này gần bằng 80. Delta hiển thị số tiền mà giá của một tùy chọn dự kiến sẽ di chuyển dựa trên sự thay đổi 1 đô la trong bảo mật cơ bản.
Nếu cổ phiếu DE tăng 1 đô la lên 341,71 đô la, giá quyền chọn hiện tại là 112,05 đô la dự kiến sẽ tăng khoảng 80 xu, dựa trên mức đồng bằng là 80. Tuy nhiên, thay đổi thực tế có thể nhiều hơn hoặc ít hơn một chút tùy thuộc vào một số yếu tố khác ngoài phạm vi của bài viết này.
Đối với giai đoạn thứ hai của chiến lược này, nhà giao dịch bán một quyền chọn bán ra tiền (OTM), như quyền chọn mua 350 cú DE ngày 17 tháng 12. Phí bảo hiểm hiện tại của tùy chọn này là $10,45. Người bán quyền chọn sẽ nhận được $1,045, không bao gồm hoa hồng giao dịch.
Có hai ngày hết hạn trong chiến lược, khiến việc đưa ra công thức chính xác cho điểm hòa vốn trong giao dịch này khá khó khăn. Các nhà môi giới khác nhau có thể cung cấp "máy tính lãi lỗ" cho một thiết lập giao dịch như vậy.
Tiềm năng tối đa được thực hiện nếu giá cổ phiếu bằng với giá thực hiện của cuộc gọi bán khống vào ngày hết hạn của nó. Vì vậy, nhà giao dịch muốn giá cổ phiếu DE duy trì gần với giá thực hiện của quyền chọn bán ngắn (tức là 350 đô la ở đây) khi hết hạn (vào ngày 17 tháng 12 năm 2021), mà không vượt quá nó.
Ở đây, về lý thuyết, lợi nhuận tối đa sẽ là khoảng 1.656 đô la với mức giá 350 đô la khi hết hạn, không bao gồm hoa hồng giao dịch và chi phí. (Chúng tôi đã đạt được giá trị này bằng cách sử dụng một máy tính lãi-lỗ quyền chọn).
Bằng cách không đầu tư 34.071 đô la ban đầu vào 100 cổ phiếu của Deere, lợi nhuận tiềm năng của nhà giao dịch sẽ được tận dụng.
Lý tưởng nhất, nhà giao dịch hy vọng quyền chọn bán sẽ hết hạn bằng số tiền (vô giá trị). Sau đó, nhà giao dịch có thể bán hết lệnh này đến lệnh kia, cho đến khi quyền chọn mua LEAPS hết hạn sau hơn hai năm.