Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Source Energy Services Ltd. đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu lớn hơn dự kiến, dẫn đến giá cổ phiếu giảm nhẹ. Mặc dù tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, công ty đã bỏ lỡ ước tính thu nhập, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Cổ phiếu của công ty giảm 0,81% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 12,40 đô la.
Bài học chính
- Source Energy báo cáo EPS quý 4 năm 2024 là -0,53 đô la, không đạt dự báo là -0,29 đô la.
- Doanh thu quý 4 năm 2024 đạt 145 triệu USD, vượt dự báo 100,7 triệu USD.
- Giá cổ phiếu giảm 0,81% sau khi công bố thu nhập.
- Công ty dự kiến tăng trưởng khối lượng mạnh mẽ vào năm 2025 và có kế hoạch chi tiêu vốn từ 28-33 triệu đô la.
Hiệu suất công ty
Source Energy Services cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ vào năm 2024, với tổng doanh thu đạt 674 triệu đô la, tăng 18% so với năm 2023. Khối lượng bán cát của công ty đạt 3,5 triệu tấn và EBITDA điều chỉnh tăng lên 123,9 triệu USD, tăng 24,8 triệu USD so với năm trước. Công ty cũng tạo ra 55,2 triệu đô la dòng tiền tự do, đánh dấu sự cải thiện đáng kể so với năm trước.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 145 triệu USD trong quý 4 năm 2024, vượt dự báo 100,7 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: -0,53 đô la, thiếu dự báo là -0,29 đô la.
- EBITDA điều chỉnh: 25,8 triệu USD trong quý 4 năm 2024.
- Dòng tiền tự do: 55,2 triệu đô la cho năm 2024, tăng 17,9 triệu đô la so với năm trước.
Thu nhập so với dự báo
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty trong quý 4 năm 2024 là -0,53 đô la, thấp hơn mức dự báo -0,29 đô la. Sự bỏ lỡ này thể hiện sự sai lệch 45,5% so với kỳ vọng. Tuy nhiên, doanh thu vượt quá đáng kể mong đợi, đạt 145 triệu đô la so với dự báo 100,7 triệu đô la, một bất ngờ tích cực đáng kể.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Source Energy đã giảm 0,81%, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về việc bỏ lỡ thu nhập. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 12,40 đô la, tiến gần hơn mức thấp nhất trong 52 tuần là 8,17 đô la. Phản ứng này trái ngược với xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nơi cổ phiếu năng lượng nhìn chung đã thể hiện khả năng phục hồi.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, ban lãnh đạo của Source Energy vẫn lạc quan về năm 2025, dự đoán tăng trưởng khối lượng mạnh mẽ trong năm 2024. Công ty có kế hoạch đầu tư 28-33 triệu đô la vào chi phí vốn và đang khám phá các cơ hội để đa dạng hóa các dịch vụ của mình. Ban lãnh đạo cũng gợi ý về lợi nhuận tiềm năng của cổ đông thông qua một cuộc đấu thầu của tổ chức phát hành thông thường (NCIB).
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Scott Melborne bày tỏ sự tin tưởng vào tương lai của công ty, nói rằng, "Chúng tôi kỳ vọng một năm rất mạnh mẽ cho năm 2025 với sự tăng trưởng về khối lượng trong năm 2024." Ông nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc tăng cường chuỗi và chuỗi hậu cần của mình, lưu ý, "Chúng tôi tiếp tục tập trung vào việc tăng cường chuỗi hậu cần và fracs hàng đầu trong ngành của mình."
Rủi ro và thách thức
- Thuế quan tiềm năng của Hoa Kỳ-Canada có thể ảnh hưởng đến chi phí hoạt động.
- Biến động nhu cầu sản phẩm cát có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
- Gián đoạn chuỗi cung ứng có thể cản trở hiệu quả hoạt động.
- Sự bão hòa thị trường ở khu vực Montney có thể hạn chế cơ hội tăng trưởng.
- Áp lực kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như lạm phát, có thể làm tăng chi phí.
Tóm lại, trong khi Source Energy Services thể hiện hiệu suất doanh thu mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, nhưng sự sụt giảm thu nhập và sự sụt giảm giá cổ phiếu sau đó làm nổi bật những thách thức mà công ty phải giải quyết để duy trì niềm tin của nhà đầu tư trong tương lai.
Bản ghi đầy đủ - Source Energy Services Ltd (SHLE) Q4 2024:
Người điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn đã chờ đợi. Đây là nhà điều hành hội nghị. Chào mừng bạn đến với Cuộc gọi hội nghị kết quả của Dịch vụ Nguồn Năng lượng Quý IV hai mươi bốn kết quả. Xin nhắc lại, tất cả những người tham gia đều ở chế độ chỉ nghe và hội nghị đang được ghi lại. Sau phần thuyết trình, sẽ có cơ hội đặt câu hỏi.
Bây giờ tôi muốn tôi
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: bây giờ muốn chuyển hội nghị cho
Người điều hành hội nghị: Scott Melborne. Ông Melborne, xin vui lòng tiếp tục.
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Cảm ơn các nhà điều hành. Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với Dịch vụ Năng lượng Nguồn hai mươi bốn cuộc gọi hội nghị cuối năm. Tên tôi là Scott Melbourne. Tôi là Giám đốc điều hành của Source. Hôm nay tôi có Darren Newell, Giám đốc tài chính của chúng tôi.
Sáng nay, chúng tôi sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về quý, ngay sau đó là giai đoạn hỏi đáp. Trước khi bắt đầu, tôi muốn giới thiệu mọi người đến báo cáo tài chính và MD và A đã được đăng trên SEDAR và trang web của công ty vào tối qua và nhắc nhở bạn về lời khuyên về thông tin hướng tới tương lai được tìm thấy trong MD và A và thông cáo báo chí của chúng tôi. Trong cuộc gọi này, số nguồn là đô la Canada, tấn và chúng tôi sẽ đề cập đến tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh, EBITDA đã điều chỉnh và dòng tiền tự do, là những thước đo không phải IFRS như được mô tả trong MD và A của chúng tôi. Ngoại trừ các mục vừa đề cập, thông tin tài chính của chúng tôi được chuẩn bị theo IFRS. SORT đã có một năm rất thành công trên một số mặt trận.
Chúng tôi đã bán khối lượng kỷ lục cho khách hàng của mình, cung cấp khối lượng kỷ lục thông qua các nhóm giải pháp công trường giếng khoan của chúng tôi và tạo ra EBITDA điều chỉnh kỷ lục và dòng tiền tự do. Trong quý IV, như chúng tôi thường làm, chúng tôi đã chứng kiến sự chậm lại theo mùa so với tốc độ rất mạnh mà chúng tôi đã có trong suốt năm 2024. Ngay cả với sự chậm lại trong hoạt động này, SOR vẫn cung cấp 768.000 tấn cát và tạo ra 25.800.000 đô la EBITDA điều chỉnh. Như chúng tôi đã thông báo vào ngày 20 tháng 12, chúng tôi đã hoàn thành việc tái cấp vốn cho các trái phiếu có bảo đảm cao cấp và cơ sở ABL của chúng tôi. Những giao dịch này đã đẩy kỳ hạn của chúng tôi, cải thiện tính thanh khoản và giảm chi phí đi vay tổng thể của chúng tôi.
Việc khấu hao bắt buộc và quét dòng tiền hàng quý trên cơ sở quay vòng sẽ đảm bảo chúng tôi tiếp tục giảm đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây vẫn là ưu tiên liên tục của doanh nghiệp. Một số điểm nổi bật từ năm 2024 bao gồm khối lượng bán cát là 3.500.000.0 tấn và tổng doanh thu là 674.000.000 đô la, tăng 104.200.000 đô la so với năm 2023. Sự cải tiến này được tạo ra bởi tất cả các bộ phận của doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận gộp trong năm là 127.300.000 đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh là 162.600.000 đô la, tăng lần lượt 1628% so với năm 2023. Chúng tôi đã tạo ra EBITDA đã điều chỉnh là 123.900.000 đô la, cải thiện 24.800.000 đô la so với năm 2023.
Chúng tôi đã công bố quan hệ đối tác với Trican để xây dựng một cơ sở tàu hỏa đơn vị đặt tại Taylor, British Columbia. Giai đoạn đầu tiên của dự án này hiện đang hoạt động và chúng tôi dự kiến nó sẽ hoạt động đầy đủ vào quý II của hai mươi lăm. Chúng tôi đã hoàn tất hai thương vụ mua lại tài sản của Sand Trucking, củng cố hơn nữa hậu cần chặng cuối của SORCE. Tại cơ sở Chow Yun, chúng tôi đã hoàn thành việc mở rộng đường ray thành một cơ sở tàu hỏa đầy đủ, sẽ trở thành nhà ga quan trọng khi thị trường cát ở Đông Bắc BC tiếp tục mở rộng. Các đơn vị Sahara thứ mười và thứ mười một của Sures đều được xây dựng và triển khai đến Alaska, nơi cả hai đều được ký hợp đồng đầy đủ để hoạt động trên North Slope, giúp thúc đẩy việc sử dụng 78% trên đội bay 11 đơn vị Sahara trong năm.
Chúng tôi đã tạo ra 55.200.000 đô la dòng tiền tự do trong năm, tăng 17.900.000 đô la so với năm trước khi không bao gồm chi phí giao dịch liên quan đến tái cấp vốn. Khi chúng tôi xem xét hoạt động của ngành vào năm 2025, chúng tôi tin rằng sự phát triển liên tục ở Montney sẽ là động lực chính cho ngành. Để đối phó với sự phát triển của Montney, Source tập trung vào việc phát triển khả năng hậu cần của mình ở Đông Bắc BC với việc mở rộng nhà ga Chetwynd, phát triển Nhà ga Taylor và mua lại tài sản vận tải đường bộ. Khi những khả năng hậu cần này được kết hợp với cơ sở Peace River của chúng tôi, SORUS có thể cung cấp một mỏ tuyệt vời cho cả Northern White và cát nội địa. Cuối cùng, bằng cách sử dụng cát Northern White và cát trong nước, chúng tôi có thể cung cấp chi phí hạ cánh thấp nhất trong mô hình.
Vào năm 2025, chúng tôi sẽ nâng cấp cơ sở Peace River và nâng công suất sản xuất lên 1.000.000 tấn. Chúng tôi bắt đầu quá trình này vào năm 2024 và đã làm việc với khách hàng của mình để giúp tài trợ cho một phần dự án. Việc xây dựng khi hoàn thành sẽ làm cho cơ sở đáng tin cậy hơn, tăng công suất và cho phép chúng tôi đáp ứng tốt hơn nhu cầu ngày càng tăng từ những khách hàng đang tìm kiếm sự pha trộn giữa cát trắng trong nước và phương Bắc. Dự án này dự kiến sẽ hoạt động đầy đủ trong nửa cuối năm nay và sẽ tiêu tốn khoảng 7.000.000 đô la để hoàn thành, sau khi trừ 6.000.000 đô la thanh toán nhận được từ khách hàng để giúp tài trợ cho việc mở rộng. Như với tất cả các khoản chi phí vốn lớn gần đây của chúng tôi, chúng tôi đã ký hợp đồng hoàn toàn năng lực sản xuất bổ sung.
Với kế hoạch chi tiêu cho cơ sở Peace River trong năm nay, chúng tôi đang dự đoán trước khi tôi chuyển nó cho Darren, tôi muốn thảo luận chi tiết hơn về kết quả. Trước khi chuyển nó cho Darren, tôi muốn thảo luận chi tiết hơn về kết quả. Tôi muốn đề cập đến các thông báo gần đây của Chính phủ Hoa Kỳ về việc áp thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ Canada và thuế quan trả đũa của chính phủ Canada đối với một số hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ.
S. Mặc dù chúng tôi tin rằng trong ngắn hạn rằng thuế quan không có khả năng có tác động đáng kể đến hoạt động của khách hàng, nhưng về lâu dài, chúng có thể ảnh hưởng đến kế hoạch vốn của ngành. Khả năng xuất khẩu bổ sung thông qua LNG ở Canada và giấy phép khẩn cấp được công bố cho các dự án LNG bổ sung sẽ giúp giảm thiểu mọi tác động tiềm ẩn. Tuy nhiên, tác động tổng thể đối với ngành và nguồn là rất khó dự đoán. Đáng lo ngại hơn trong ngắn hạn là thuế quan trả đũa của chính phủ Canada, bao gồm cả fraccent.
Mặc dù các hợp đồng nguồn cho phép dòng chảy của các loại phí này, nhưng bất kỳ chi phí bổ sung nào đối với ngành trong khi phải đối mặt với thuế quan đối với hàng xuất khẩu của họ và không có giải pháp thay thế sẵn có là đáng thất vọng và phản tác dụng. Trong trường hợp có thuế quan trả đũa, chúng tôi sẽ làm việc với những người tham gia ngành và chính phủ liên bang để tìm kiếm sự miễn trừ đối với FRAXA.
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Source Energy Services: Với điều đó, bây giờ tôi sẽ xoay nó
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: đến Darren để cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về kết quả tài chính của chúng tôi trong quý.
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Dịch vụ Năng lượng Nguồn: Cảm ơn, Scott. Như Scott đã đề cập, SORR đã bán được 768.000 tấn cát trong quý 4 năm 24, từ đó chúng tôi tạo ra 117.700.000 đô la doanh thu cát. Khối lượng cát thấp hơn 6% so với năm 23, trong khi doanh thu cát giảm 6.600.000 đô la Quý 4 năm 203 là một quý thứ tư bận rộn bất thường. SORCE thường thấy hoạt động của khách hàng chậm lại trong quý IV nếu ngân sách vốn cạn kiệt. Tuy nhiên, vào năm 23, điều này không xảy ra vì công việc đã hoàn thành đã bị trì hoãn do cháy rừng vào mùa hè năm đó.
Trong quý IV của năm 24, khối lượng từ việc bán cửa mỏ đã làm giảm giá cát thực hiện trung bình 0,76 đô la cho mỗi tấn. Tuy nhiên, việc bán mỏ có giá trị thấp hơn đã tạo ra tác động thuận lợi đến chi phí sản xuất bằng cách tạo ra hiệu quả xử lý cát. Doanh thu giải pháp Wellsite trong quý 4 năm 24 là 26.700.000 USD, giảm 2.700.000 USD, tương đương 9% so với quý 4 năm 23. Khối lượng bán cát thấp hơn cũng ảnh hưởng đến khối lượng vận chuyển đến giếng, dẫn đến doanh thu vận tải đường bộ thấp hơn trong quý. The U.
Đội bay S. Sahara đã được sử dụng 85% trong quý IV với hai đơn vị hiện đang hoạt động đầy đủ ở North Slope và Alaska. Tại Canada, các đơn vị Sahara đã được sử dụng 48% trong quý do mức độ hoạt động thấp hơn. Doanh thu dịch vụ nhà ga là 600.000 đô la, giảm 200.000 đô la so với quý IV của năm 23 triệu đô la do doanh thu thấp hơn từ việc nâng cao hóa chất được thực hiện trong kỳ. Trên cơ sở tổng năm, tổng doanh thu tăng 104.200.000 đô la hoặc 18% lên 674.000.000 đô la Việc bổ sung khách hàng mới, hoạt động mạnh mẽ của khách hàng trong suốt cả năm đã thúc đẩy doanh số bán cát được cải thiện và khối lượng kỷ lục được cung cấp bởi các đội hậu cần chặng cuối, trong khi việc hoàn thành hai Sahara mới vào cuối năm đã giúp góp phần vào tỷ lệ sử dụng vững chắc cho đội tàu Sahara vào năm 24, tất cả những điều đó đã thúc đẩy doanh thu của Wellsite Solutions trong năm.
Chi phí bán hàng, không bao gồm khấu hao, thấp hơn 7.000.000 đô la trong quý 4 so với ’hai mươi ba triệu đô la do khối lượng cát thấp hơn và khối lượng thấp hơn do Las Nao Logistics Group xử lý cũng như chi phí vận chuyển đường sắt thấp hơn. Chi phí con người và chi phí sửa chữa và bảo trì cao hơn trong quý 4 ’244 so với ’23 do tác động của tài sản vận tải cát được mua trong năm. Đồng đô la Canada yếu hơn đối với chi phí bằng mệnh giá của Mỹ đã làm tăng doanh số chi phí của chúng tôi thêm 2,72 đô la mỗi tấn trong quý 4 năm 23.
Tác động phần lớn được bù đắp bởi doanh thu bằng đô la Mỹ trong quý. Trên cơ sở cả năm, doanh thu chi phí, không bao gồm khấu hao, đã tăng 23% do khối lượng bán cát cao hơn và chi phí vận chuyển tăng. Sự gia tăng khối lượng này được bù đắp một phần bởi chi phí sản xuất cát thấp hơn trên tất cả các cơ sở khai thác và tiết kiệm chi phí được thực hiện thông qua việc mua lại tài sản cát và vận tải đường bộ.
Đồng đô la Canada yếu hơn trên cơ sở cả năm đã tăng chi phí thêm 1,59 đô la mỗi tấn so với 23 đô la Điều này phần lớn được bù đắp bởi biến động tỷ giá hối đoái trên doanh thu bằng đô la Mỹ trong năm. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 2.300.000 đô la trong quý 4 năm 24 do khối lượng bán gỗ đàn hương thấp hơn, khối lượng than thấp hơn và sử dụng sa mạc Sahara thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái. Không bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp từ Mindgate, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh trên mỗi tấn là 44,88 đô la so với 47,45 đô la trong quý 4 năm 23.
Tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh trong quý bị ảnh hưởng bởi mức độ hoạt động thấp hơn và chi phí vận chuyển đường bộ cao hơn liên quan đến điều kiện thời tiết khắc nghiệt vào cuối quý. Những tác động này được bù đắp một phần bởi tỷ suất lợi nhuận gộp gia tăng được tạo ra từ tài sản vận tải cát được mua lại trong năm. Đồng đô la Canada yếu hơn đã làm giảm tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh 0,35 đô la mỗi tấn do tác động của ngoại hối đối với chi phí bằng mệnh giá của Hoa Kỳ nhiều hơn tác động tích cực đối với Hoa Kỳ.
S. Doanh thu mệnh giá. Chúng tôi tiếp tục đặt mục tiêu duy trì vị trí cân bằng tự nhiên và sẽ tiếp tục theo dõi mức độ rủi ro ngoại hối của chúng tôi và quản lý nó nếu được yêu cầu. Trên cơ sở cả năm, tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 17.900.000 đô la tương đương 16%. Không bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp từ 98 khối lượng bán hàng, tỷ suất lợi nhuận gộp được điều chỉnh là 46,99 trên mỗi tấn so với 46,07 đô la vào năm 23.
Một lần nữa, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh được hưởng lợi từ khối lượng bán hàng cao hơn cho biểu đồ dầm cát, chi phí sản xuất thấp hơn cũng như tỷ suất lợi nhuận gộp gia tăng 3.200.000 đô la được tạo ra từ tài sản vận tải cát mua được trong năm. Trên cơ sở từ đầu năm đến nay, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh có tác động tiêu cực là 0,31 đô la cho mỗi tấn đối với tỷ suất lợi nhuận gộp của chúng tôi. Tổng chi phí hoạt động và G và A tăng 2.900.000 đô la so với quý IV của năm 23. Trong quý 4 năm 24, chi phí tăng 900.000 đô la do chi phí bồi thường cao hơn và tăng chi phí bán và quản lý phát sinh từ chi phí bản quyền tăng liên quan đến các lô hàng cát từ các mỏ yêu cầu thanh toán tiền bản quyền cũng như chi phí bảo hiểm tăng lên. Chi phí G và A tăng 2.000.000 đô la trong quý IV, phần lớn là do chi phí bồi thường cao hơn.
Chi phí bán hàng và quản lý cũng tăng do chi phí CNTT cao hơn phát sinh cho hệ thống ERP dựa trên đám mây mới của chúng tôi. Chi phí hoạt động tăng 2.600.000 đô la cho cả năm do chi phí bản quyền cao hơn liên quan đến khối lượng bán hàng tăng, chi phí bảo hiểm và chi phí bồi thường tăng lên. G và A tăng 5.500.000 đô la phần lớn là kết quả của chi phí con người cao hơn do hoạt động giếng khoan gia tăng, tài sản vận tải đường bộ mua lại cũng như chi phí pháp lý và CNTT. Chi phí tài chính là 9.100.000 đô la cho quý 4 ’24, tương đương với năm ngoái. Chi phí lãi vay thấp hơn do tác động của việc mua lại tiền bạc trong hai năm qua và mức thu lãi trung bình thấp hơn đối với cơ sở ABL của chúng tôi cũng như chi phí tích lũy thấp hơn.
Điều này phần lớn được bù đắp bởi lãi suất cao hơn phát sinh đối với nghĩa vụ thuê và lãi suất thực hiện từ kỳ phiếu được phát hành như một phần của các thương vụ mua lại biểu đồ. Trên cơ sở cả năm, chi phí tài chính đã giảm 1.700.000 đô la chủ yếu do lãi suất thấp hơn đối với các trái phiếu và chi phí tích lũy thấp hơn. Chi phí vốn sau khi trừ số tiền thu được từ việc xử lý và dành cho các khoản chi tiêu của Taylor là 5.500.000 đô la trong quý, giảm 1.100.000 đô la so với năm ngoái. Chúng tôi đã bao gồm tất cả các chi phí vốn với sự gia tăng khi bắt đầu xây dựng cơ sở Taylor và các cải tiến đang được thực hiện tại cơ sở Khai thác Peace River đã được bù đắp một phần bởi chi phí vốn thấp hơn phát sinh cho một thiết bị bị trục trặc tại một nhà ga vào năm ngoái và chi phí loại bỏ lớp phủ thấp hơn trong quý. Trên cơ sở cả năm, chi phí vốn ròng liên quan, không bao gồm chi phí liên quan đến Taylor đã tăng 6.000.000 đô la và bao gồm cả việc tăng Taylor chủ yếu được thúc đẩy bởi cơ sở của Taylor, việc xây dựng các đơn vị Sahara thứ mười và thứ mười một, được hoàn trả đầy đủ bởi chi tiêu của khách hàng, mở rộng đường sắt tại Chelan và số lượng dỡ bỏ quá tải cao hơn so với năm trước.
Chúng tôi cũng đã mua tài sản vận tải đường bộ góp phần vào sự gia tăng. Như Scott đã đề cập, vào ngày 20 tháng 12, chúng tôi đã ký một thỏa thuận cho vay có kỳ hạn mới với Silverpoint LLC cho 135 triệu USD, cũng có khoản rút tiền trì hoãn 25 triệu USD cho đến cuối năm nay. Cơ sở này đáo hạn vào tháng 12 năm 29. Nó có 5% khấu hao hàng năm được trả theo từng đợt hàng quý và quét dòng tiền vượt quá hàng quý, điều này sẽ đảm bảo chúng tôi đang tiếp tục giảm bớt bảng cân đối kế toán. Phiếu giảm giá là lưu huỳnh cộng 5,25% và lưu huỳnh có sàn 4,25%.
Các giao ước chính là tỷ lệ bao phủ phí cố định ở mức 1,25:một, tổng đòn bẩy ở mức 2,25:một giảm xuống còn 1,75 trong thời hạn của cơ sở và giao ước tỷ lệ hiện tại ở mức 1,5:một. Như Scott đã đề cập, cơ sở này đã cố tình quá khổ để cải thiện tính thanh khoản của nguồn. Số tiền thu được từ cơ sở này đã được sử dụng để hoàn trả các ghi chú, cơ sở ABL cũ và thanh toán các kỳ phiếu được phát hành trong các khoản mua lại tính phí.
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Dịch vụ Năng lượng Nguồn: Trên
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Source Energy Services: cùng ngày, chúng tôi đã vào một cơ sở ABL mới với CIBC với giá 40.000.000 CAD. Cơ sở này đáo hạn vào tháng 12 năm 2027. Nó được hỗ trợ bởi hàng tồn kho các khoản phải thu và phiếu giảm giá của nó sử dụng các phạm vi chính nằm trong phạm vi từ chính đến chính cộng với 25 điểm cơ bản. Cơ sở đang sàng lọc phí cố định một đến một nếu tình trạng sẵn có dưới 10%. Cơ sở chưa bao giờ được rút ra và nguồn cuối năm với tính thanh khoản khả dụng là 68.800.000.000 đô la Với điều đó, tôi sẽ biến nó
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: trở lại với bạn, Scott. Cảm ơn, Darren. Khi chúng tôi nhìn về phía trước, chúng tôi tiếp tục tin rằng mức độ hoạt động của ngành sẽ tác động tích cực đến các nguyên tắc cơ bản về cung và cầu cát trong WCSB. Những nguyên tắc cơ bản của ngành công nghiệp Canada mạnh mẽ này cho sự phát triển của tôi ở Đông Bắc BC cùng với khả năng nguồn sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng thị phần và kết quả tài chính mạnh mẽ cho năm 2025 và hơn thế nữa. Chúng tôi tin rằng nhu cầu tăng đối với khí đốt tự nhiên do xuất khẩu LNG, khả năng xuất khẩu đường ống dẫn khí đốt tự nhiên tăng lên và các cơ sở phát điện sẽ thúc đẩy nhu cầu gia tăng đối với các dịch vụ SIRSIS.
Xem việc hoàn thành LNG Canada và tiếp tục làm việc trên các dự án LNG được đề xuất khác như tuyết tùng, sợi gỗ và KSI là những phát triển tích cực cho lưu vực và cho hoạt động kinh doanh của chúng tôi. SORUS tiếp tục tập trung vào việc tăng cường chuỗi hậu cần và fracs hàng đầu trong ngành của chúng tôi, đồng thời chúng tôi đã và sẽ tiếp tục thực hiện một số cơ hội để phát triển công ty và nâng cao lợi thế cạnh tranh của chúng tôi. Ngoài sự tăng trưởng trong thị trường cốt lõi của mình, chúng tôi tiếp tục khám phá các cơ hội để đa dạng hóa và mở rộng các dịch vụ của mình và sử dụng hơn nữa các nhà ga Tây Canada của chúng tôi. Cảm ơn bạn đã dành thời gian sáng nay. Điều đó kết thúc phần diễn đàn của cuộc gọi của chúng tôi.
Bây giờ chúng tôi sẽ yêu cầu tổng đài viên mở các dòng cho các câu hỏi.
Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu phiên hỏi đáp. Mày. Câu hỏi đầu tiên hôm nay đến từ Nick Corcoran của Acumen Capital. Xin hãy tiếp tục.
Nick Corcoran, Nhà phân tích, Acumen Capital: Chào buổi sáng và cảm ơn bạn đã trả lời câu hỏi của tôi.
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Source Energy Services: Chào buổi sáng, Nick. Chào buổi sáng, Nick.
Nick Corcoran, Nhà phân tích, Acumen Capital: Chỉ là câu hỏi đầu tiên đối với tôi. Chúng ta đã bước vào khoảng hai tháng trong quý. Bất kỳ dấu hiệu nào về mức độ hoạt động đã như thế nào để bắt đầu năm nay?
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Có. Với các dấu hiệu ban đầu là trong quý là một khởi đầu rất, rất mạnh mẽ cho năm nay. Q1 luôn là một phần tư mạnh mẽ đối với chúng tôi, và tôi có thể nói rằng Q1 hai mươi lăm đang hình thành như vậy. Khi chúng tôi nhìn vào sự cân bằng của năm 2025 và bất chấp một số nhiễu vĩ mô xung quanh thuế quan, chúng tôi kỳ vọng một năm rất mạnh mẽ cho năm 2025 với sự tăng trưởng về khối lượng trong năm 2024. Tốt.
Và với tất cả các cuộc nói chuyện về
Nick Corcoran, Nhà phân tích, Acumen Capital: thuế quan, bạn có định vị cho thuế quan với bất kỳ hàng tồn kho bổ sung nào trong lưu vực không?
Jesus Sanchez Leon, Nhà phân tích, Castanar Investments: Vâng.
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Chúng tôi đã định vị trước hàng tồn kho trong quý 1 thực sự để đối phó với bất kỳ tác động nào liên quan đến thời tiết, thực sự ảnh hưởng đến chúng tôi trong quý 1. Chúng ta sẽ xem xét việc định vị trước hàng tồn kho để đáp ứng với thuế quan. Tuy nhiên, rất khó để thực hiện vào thời điểm này, chỉ vì sự thiếu rõ ràng về thời gian hoặc thiếu rõ ràng về những gì đang thực sự xảy ra với thuế quan. Vì vậy, kế hoạch sẽ là điều hành doanh nghiệp như bình thường và nếu có cơ hội để sắp xếp trước một số hàng tồn kho, thì chúng tôi sẽ lấp đầy nó. Nhưng đó là một định vị hàng tồn kho trong hai tuần đến ba tuần rất ngắn hạn mà chúng tôi có thể tiết kiệm thuế quan.
Ngoài ra, chúng tôi không có đủ hàng tồn kho trong lưu vực để định vị nhiều hơn.
Nick Corcoran, Nhà phân tích, Acumen Capital: Tốt. Và có lẽ một câu hỏi cuối cùng từ tôi. Việc tái cấp vốn đã được hoàn thành vào cuối năm ngoái. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy ưu tiên phân bổ vốn của bạn đang tiến triển ở đâu trong tương lai?
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Có. Tôi nghĩ như chúng tôi đã đề cập trong cuộc gọi, rõ ràng chúng tôi có một cơ hội tuyệt vời trước mắt chúng tôi tại Peace River. Và vì vậy chúng tôi sẽ mở rộng cơ sở đó. Ngoài Peace River, chúng tôi sẽ tiếp tục tìm cách trả nợ. Và ngoài ra, tôi hy vọng rằng chúng tôi đã có một số cuộc trò chuyện ở cấp Hội đồng quản trị và tôi hy vọng chúng tôi sẽ công bố điều gì đó về NCIB hoặc một cái gì đó khác để trả lại một số dòng tiền cho các cổ đông trong thời gian ngắn.
Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo đến từ Jesus Sanchez Leon với Castanar Investments. Xin hãy tiếp tục.
Jesus Sanchez Leon, Nhà phân tích, Castanar Investments: Xin chào. Cảm ơn bạn rất nhiều và chúc mừng kết quả. Câu hỏi của tôi là về CapEx. Bạn đã chạm vào điều đó một chút, nhưng có lẽ bạn có thể thêm nhiều màu sắc hơn và phá vỡ nó một chút. Điều gì đã thúc đẩy sự gia tăng CapEx?
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Có. Chào buổi sáng, Chúa Giêsu. Có lẽ tôi sẽ bắt đầu với điều đó và sau đó tôi sẽ ném nó cho Darren. Thực sự, trên cơ sở hàng năm, những gì chúng tôi đang xem xét về việc tăng CapEx là việc mở rộng tại cơ sở Peace River, sẽ là khoảng 7.000.000 đô la cho chúng tôi và khoảng 6.000.000 đô la do khách hàng tài trợ. Và vì vậy điều đó sẽ thúc đẩy phần lớn sự gia tăng vốn hàng năm.
Khi chúng ta trở nên bận rộn hơn, chúng ta sẽ cần nhiều hoạt động phát triển mỏ hơn. Vì vậy, nó chỉ là loại bỏ quá tải và chỉ cần hoạt động khai thác nhiều hơn khi có nhiều khối lượng hơn đi qua chuỗi hậu cần. Và điều đó thực sự thúc đẩy sự cân bằng của sự gia tăng vốn trên cơ sở hàng năm.
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Source Energy Services: Không có gì để thêm vào đó. Nhưng chúng tôi đã nói chuyện về năm ngoái, nơi một số dự án đã diễn ra, mở rộng Chapman, hai Sahara, tài sản vận tải đường bộ, tất cả những thứ đã giúp chúng tôi thiết lập cho tương lai và chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đang ở một vị trí tốt để có thể sử dụng những dự án đó để phục vụ mô hình tốt hơn.
Jesus Sanchez Leon, Nhà phân tích, Castanar Investments: Vì vậy, trong năm 2025 này, chúng tôi vẫn kỳ vọng rằng CapEx sẽ giảm và tăng lên hơn hai mươi ba mức, chiết khấu khoản đầu tư 7.000.000 đô la này vào Peace River?
Darren Newell, Giám đốc tài chính, Dịch vụ Năng lượng Nguồn: Không. Chúng tôi hy vọng 2.025.000.000 đô la của chúng tôi sẽ nhiều hơn trong phạm vi 28.000.000 đến 33.000.000 đô la.
Jesus Sanchez Leon, Nhà phân tích, Castanar Investments: Được rồi. Cảm ơn rất nhiều. Tất cả sẽ đứng về phía tôi.
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Cảm ơn bạn.
Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Điều này kết thúc phiên hỏi đáp của chúng tôi. Tôi muốn chuyển hội nghị trở lại cho ông Melborne để có bất kỳ nhận xét bế mạc nào.
Scott Melborne, Giám đốc điều hành, Source Energy Services: Cảm ơn bạn đã dành thời gian ngày hôm nay. Nếu bất kỳ ai có bất kỳ câu hỏi tiếp theo nào, vui lòng liên hệ với tôi hoặc Darren.
Nhà điều hành hội nghị: Điều này kết thúc cuộc gọi hội nghị ngày hôm nay. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối đường dây của mình. Cảm ơn bạn đã tham gia và có một ngày vui vẻ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.