Bản ghi cuộc gọi thu nhập: REFI Q4 2024 bỏ lỡ dự báo, cổ phiếu giảm

Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI) đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ sự thiếu sót đáng chú ý về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty đã báo cáo EPS là 0,39 đô la, thấp hơn mức 0,50 đô la dự kiến, trong khi doanh thu đạt 14,07 triệu đô la, thấp hơn mức dự báo 14,53 triệu đô la. Cổ phiếu đã phản ứng với mức giảm 1,76% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về sự thiếu hụt thu nhập.

Bài học chính

• EPS quý 4 năm 2024 và doanh thu của REFI không đạt dự báo, dẫn đến giá cổ phiếu giảm.
• Danh mục đầu tư đa dạng và chất lượng tín dụng mạnh mẽ của công ty vẫn là những điểm nhấn tích cực.
• Những thách thức vẫn tồn tại trong ngành công nghiệp cần sa của Hoa Kỳ, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
• Tăng đòn bẩy và bỏ lỡ dự báo có thể làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư.

Hiệu suất công ty

Chicago Atlantic Real Estate Finance tiếp tục điều hướng một thị trường đầy thách thức, đặc biệt là trong lĩnh vực cần sa của Hoa Kỳ. Bất chấp thu nhập thất bại, danh mục đầu tư đa dạng của công ty trên 30 công ty và các chỉ số tín dụng mạnh mẽ cung cấp một bộ đệm chống lại sự biến động của thị trường. Tuy nhiên, các dự báo bị bỏ lỡ đánh dấu sự sai lệch so với hiệu suất lịch sử của REFI, thường cho thấy sự ổn định.

Điểm nổi bật về tài chính

• Thu nhập lãi ròng: 14,1 triệu đô la trong quý 4, giảm 2,7% so với quý 3.
• Tổng thu nhập lãi từ phí: 3.2 triệu đô la cho năm 2024.
• Tổng cổ tức được trả vào năm 2024: 2,06 đô la cho mỗi cổ phiếu.
• Thu nhập có thể phân phối: 0,47 đô la mỗi cổ phiếu (quý 4), 2,08 đô la mỗi cổ phiếu (Cả năm).

Thu nhập so với dự báo

EPS quý 4 năm 2024 của REFI là 0,39 đô la không đạt dự báo là 0,50 đô la, thể hiện sự thiếu hụt đáng kể. Doanh thu cũng giảm, ở mức 14,07 triệu đô la so với 14,53 triệu đô la dự kiến. Sự bỏ lỡ này là đáng chú ý với sự nhất quán về thu nhập trước đây của công ty.

Phản ứng thị trường

Giá cổ phiếu của REFI giảm 1,76% sau báo cáo thu nhập, phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư. Bất chấp sự sụt giảm, cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, cho thấy một số ổn định cơ bản.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, REFI đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức 90-100% vào năm 2025, với tiềm năng nhận được cổ tức đặc biệt vào quý 4 năm 2025. Công ty tiếp tục theo dõi các cải cách cần sa liên bang và triển khai vốn một cách thận trọng.

Bình luận điều hành

Peter Sack, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc tạo ra một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác biệt và duy trì biên độ an toàn mạnh mẽ cho cổ tức. Ông lưu ý chiến lược của công ty là bảo lãnh phát hành mà không cần phải lên lịch lại cần sa.

Rủi ro và thách thức

• Những thách thức về quy định và giá cả của ngành công nghiệp cần sa Hoa Kỳ.
• Tăng đòn bẩy có thể gây ra rủi ro tài chính.
• Tác động tiềm ẩn của việc bỏ lỡ thu nhập đối với niềm tin của nhà đầu tư.

Hỏi & Đáp

Các nhà phân tích đặt câu hỏi về nhu cầu ổn định bất chấp sự nén chặt của thị trường và tình trạng của một khoản vay không dồn tích, mà công ty đang nỗ lực khôi phục. Những lo ngại về những thay đổi về lịch trình cần sa của liên bang cũng đã được giải quyết, với việc REFI chuẩn bị cho các khoản nợ của ngành đáo hạn vào năm 2026.