VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Evolution Mining Ltd (EVN) gần đây đã tổ chức cuộc gọi báo cáo thu nhập Q4 2025, nhấn mạnh hiệu suất tài chính mạnh mẽ và cải thiện hoạt động. Mặc dù giá cổ phiếu giảm nhẹ, công ty đã báo cáo khả năng tạo tiền đáng kể và giảm tỷ lệ đòn bẩy, khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường.
Những điểm chính
- Sản xuất 182.000 ounce vàng và 19.000 tấn đồng trong Q4.
- Kết thúc năm với 760 triệu đô la trong ngân hàng, giảm tỷ lệ đòn bẩy từ 25% xuống 15%.
- Trả cổ tức liên tiếp lần thứ 24, phản ánh sức khỏe tài chính ổn định.
- Dự án mở rộng nhà máy Mungari và dự án Cowal OPC đang tiến triển tốt.
- Mục tiêu hướng dẫn cho năm tài chính 2026 lên đến 780.000 ounce sản lượng vàng.
Hiệu suất công ty
Evolution Mining đã thể hiện hiệu suất ổn định trên tất cả các hoạt động trong Q4 2025. Công ty sản xuất 182.000 ounce vàng và 19.000 tấn đồng, đóng góp vào sản lượng cả năm đạt 751.000 ounce vàng và 76.000 tấn đồng. Sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động thể hiện rõ qua việc giảm tỷ lệ đòn bẩy và dòng tiền mạnh mẽ, đưa công ty trở thành một trong những đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực khai thác mỏ.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: Không được nêu cụ thể trong cuộc gọi.
- Tạo tiền hàng năm: Gần 800 triệu đô la.
- Chi phí duy trì toàn diện (AISC) cho vàng: 15,72 đô la mỗi ounce.
- Dòng tiền tập đoàn cho Q4: 38 triệu đô la với biên lợi nhuận trên 1.700 đô la mỗi ounce.
Phản ứng thị trường
Cổ phiếu của công ty đã giảm 1,75%, đóng cửa ở mức 7,56 đô la, giảm so với mức đóng cửa trước đó là 7,70 đô la. Mặc dù vậy, Evolution Mining vẫn duy trì vị thế tốt trong biên độ 52 tuần từ 3,66 đô la đến 9,77 đô la, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược dài hạn của công ty.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, Evolution Mining đã đặt mục tiêu sản lượng từ 710.000 đến 780.000 ounce vàng cho năm tài chính 2026, với AISC dự kiến dao động từ 17,20 đến 18,80 đô la mỗi ounce. Công ty lên kế hoạch đầu tư vốn từ 780 triệu đến 980 triệu đô la, tập trung vào việc thực hiện an toàn và nhất quán.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Laurie Conway, CEO đã nhấn mạnh cam kết của công ty về hiệu suất nhất quán, tuyên bố: "Chúng tôi muốn tiếp tục những gì chúng tôi đã làm trong mười hai tháng qua và thực sự là trong mười tám tháng qua, đó là cung cấp kết quả ổn định từng quý." Ông Matt O’Neill, COO bổ sung: "Mục tiêu của chúng tôi vẫn không thay đổi. Chúng tôi nói, chúng tôi làm, chúng tôi thực hiện," nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào sự xuất sắc trong hoạt động và mở rộng tài nguyên.
Rủi ro và thách thức
- Giá vàng và đồng biến động có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
- Khả năng chậm trễ trong các dự án mở rộng như nhà máy Mungari.
- Biến động thị trường ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và hiệu suất cổ phiếu.
- Thách thức trong việc duy trì AISC thấp giữa bối cảnh chi phí tăng.
- Điều kiện kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến nhu cầu và giá hàng hóa.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về nghiên cứu mở rộng Ernest Henry và tiềm năng tăng công suất nhà máy Mungari. Họ cũng tìm kiếm làm rõ về việc xử lý kho dự trữ tại North Parks và Cowal và thảo luận về chiến lược của công ty cho sản xuất tại Red Lake. Những cuộc thảo luận này nhấn mạnh sự quan tâm của thị trường đối với chiến lược tăng trưởng và hoạt động của Evolution Mining.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.