Xếp hạng vỡ nợ dài hạn của East West Bancorp được Fitch nâng lên ’BBB+’

Investing.com -- Fitch Ratings đã nâng Xếp hạng Mặc định Nhà phát hành Dài hạn (IDR) cho East West Bancorp , Inc. (NASDAQ:EWBC) và công ty con đang hoạt động, East West Bank, từ ’BBB’ lên ’BBB+’. Cơ quan xếp hạng cũng nâng cấp Xếp hạng Khả năng tồn tại của cả hai thực thể lên ’bbb +’ từ ’bbb’ và duy trì IDR ngắn hạn ở mức ’F2’. Triển vọng cho các xếp hạng này là ổn định.

Việc nâng cấp phản ánh sức mạnh thu nhập mạnh mẽ, hồ sơ kinh doanh độc đáo và mức vốn mạnh mẽ của East West Bancorp. Bất chấp những rủi ro tiềm ẩn do các ngành nghề kinh doanh xuyên biên giới và tập trung cho vay, công ty vẫn duy trì mức lợi nhuận cao hơn so với các công ty cùng ngành, ngay cả trong môi trường thuế quan cao hơn.

Ban lãnh đạo của East West Bancorp đã cho thấy khả năng nhất quán trong việc điều hướng những bất ổn địa chính trị trong khi vẫn duy trì lợi nhuận và mức vốn. Tỷ lệ CET1 cao của ngân hàng mang lại sự linh hoạt để xử lý các tình huống tổn thất cao bất ngờ.

Vị trí độc đáo của ngân hàng với tư cách là một ngân hàng quan hệ người Mỹ gốc Hoa mang lại cơ sở tài trợ cốt lõi ổn định và cơ hội cho vay, cũng như tăng cơ hội tăng trưởng xuyên biên giới. Mặc dù vậy, công ty con của công ty tại Trung Quốc và chi nhánh Hồng Kông chỉ chiếm 6% tổng tài sản hợp nhất và 4% tổng doanh thu hợp nhất cho đến cuối năm 2024.

Hồ sơ rủi ro của ngân hàng đã bị hạn chế bởi sự tập trung cho vay vào bất động sản thương mại California, nhưng điều này đã được bù đắp bởi bảo lãnh phát hành mạnh mẽ và cách tiếp cận chủ động để đánh giá chất lượng tín dụng danh mục cho vay. Fitch kỳ vọng tăng trưởng cho vay sẽ duy trì ở mức trung bình đến thấp một con số cho đến năm 2025.

Tỷ lệ cho vay suy giảm trên tổng cho vay của East West Bancorp đã tăng lên 69 điểm cơ bản cho đến cuối năm 2024 từ 40 điểm cơ bản vào cuối năm 2023, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình ngang hàng. Tỷ lệ bù trừ ròng (NCO) đã tăng lên 26 điểm cơ bản tính đến cuối năm 2024 từ 9 điểm cơ bản vào cuối năm 2023. Tuy nhiên, Fitch xem xét mức vốn mạnh mẽ của East West Bancorp có khả năng hấp thụ các hạ sĩ quan ở mức cao hơn ngang hàng.

Ngân hàng tiếp tục có hồ sơ thu nhập mạnh mẽ, với tỷ lệ lợi nhuận hoạt động trên tài sản rủi ro (RWA) xấp xỉ 2,7% cho đến cuối năm 2024. Theo thời gian, ngân hàng đã chứng minh được lợi nhuận cao hơn so với các công ty cùng ngành được đánh giá cao hơn.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Cấp 1 (CET1) của East West Bancorp đã tăng lên 14,3% vào cuối năm 2024 từ 13,3% vào cuối năm 2023 và tiếp tục cao hơn nhiều so với mức tối thiểu theo quy định và của các công ty cùng ngành. Fitch kỳ vọng East West Bancorp sẽ mua lại cổ phiếu vào năm 2025 nhưng sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ CET1 ở mức cao hơn so với nhóm cùng ngành.

Khi lãi suất vẫn ở mức cao, hỗn hợp tiền gửi của East West Bancorp đã tiếp tục chuyển sang tiền gửi có kỳ hạn, với tiền gửi có kỳ hạn tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái tính đến cuối năm 2024. Fitch dự đoán xu hướng này sẽ giảm nhẹ vào năm 2025 do cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024 và cắt giảm lãi suất bổ sung vào năm 2025.

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LTD) của ngân hàng đã giảm xuống 85% vào cuối năm 2024 từ 93% vào cuối năm 2023 do tăng trưởng cho vay trầm lắng. Fitch kỳ vọng tỷ lệ LTD sẽ tăng nhẹ vào năm 2025 do kỳ vọng tăng trưởng cho vay vừa phải nhưng vẫn ở mức phù hợp với xếp hạng của mình.

Xếp hạng khả năng tồn tại (VR) được cân bằng với IDR dài hạn của ngân hàng đang hoạt động, phản ánh vai trò của nó với tư cách là công ty cổ phần ngân hàng, được ủy quyền ở Hoa Kỳ là nguồn sức mạnh cho các công ty con của ngân hàng.

Các yếu tố có thể dẫn đến hành động xếp hạng tiêu cực hoặc hạ xếp hạng bao gồm sự gián đoạn trong quan hệ kinh tế hoặc chính trị với Trung Quốc dẫn đến thời kỳ suy giảm lợi nhuận kéo dài, chất lượng tài sản giảm đáng kể hoặc tỷ lệ CET1 giảm xuống dưới 12% và duy trì trong nhiều quý.

Động lực xếp hạng tích cực có thể phát triển theo thời gian thông qua việc tăng cường đa dạng hóa địa lý và đa dạng hóa doanh thu, miễn là sự đa dạng hóa này đạt được một cách thận trọng và không làm tăng đáng kể khẩu vị rủi ro của ngân hàng, đồng thời tiếp tục điều hướng thành công sự bất ổn về kinh tế và địa chính trị.

Các khoản tiền gửi dài hạn, không có bảo hiểm của East West Bancorp được đánh giá cao hơn một bậc so với IDR dài hạn của ngân hàng, vì các khoản tiền gửi không được bảo hiểm của Hoa Kỳ được hưởng lợi từ sự ưu tiên của người gửi tiền. Các khoản tiền gửi ngắn hạn không có bảo hiểm được xếp hạng ’F2’ dựa trên xếp hạng tiền gửi dài hạn của ngân hàng và đánh giá của Fitch về hồ sơ tài trợ và thanh khoản của ngân hàng.

Xếp hạng Hỗ trợ Chính phủ (GSR) là ’ns’ phản ánh quan điểm của Fitch rằng các chủ nợ cao cấp không thể dựa vào việc nhận được sự hỗ trợ đặc biệt đầy đủ từ chủ quyền nếu East West Bancorp và East West Bank trở nên không khả thi. GSR sẽ nhạy cảm với bất kỳ thay đổi nào trong sự ủng hộ chủ quyền của Mỹ, điều mà Fitch tin rằng là khó xảy ra.

Điểm Chất lượng tài sản của ’bbb +’ đã được chỉ định thấp hơn điểm ngụ ý của ’aa’ do các điều chỉnh tiêu cực cho Nồng độ và Chỉ số Lịch sử & Tương lai. Điểm vốn hóa và đòn bẩy là ’bbb+’ đã được chỉ định thấp hơn điểm ngụ ý là ’a’ do điều chỉnh âm đối với Tính linh hoạt của vốn. Điểm Tài trợ và Thanh khoản là ’bbb+’ đã được chỉ định thấp hơn điểm ngụ ý là ’a’ do điều chỉnh âm đối với Cơ cấu tiền gửi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.