Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com - Moody’s Ratings đã công bố vào ngày 10 tháng 3 năm 2025, việc nâng cấp xếp hạng gia đình doanh nghiệp dài hạn (CFR) cho Viridien S.A., đưa nó từ B3 lên B2. Xác suất xếp hạng vỡ nợ (PDR) của Viridien cũng chứng kiến sự nâng cấp lên B2-PD từ B3-PD. Cùng với những nâng cấp này, Moody’s đã chỉ định xếp hạng B2 cho các trái phiếu có bảo đảm cao cấp được hỗ trợ trong năm năm rưỡi mới trị giá 950 triệu đô la được đề xuất của Viridien, sẽ được phát hành bằng cả hai đợt EUR và USD.
Số tiền huy động được từ đợt phát hành này, cùng với tiền mặt hiện có, sẽ được Viridien sử dụng để mua lại các trái phiếu có bảo đảm cao cấp được hỗ trợ kế thừa của mình, giảm nợ gộp, trả lãi tích lũy và trang trải các khoản phí và chi phí liên quan. Moody’s dự kiến sẽ rút xếp hạng đối với các trái phiếu bảo đảm cao cấp được hỗ trợ di sản của Viridien sau khi hoàn trả hoàn toàn. Triển vọng cho Viridien vẫn ổn định.
Xếp hạng nâng cấp được đưa ra sau khi xem xét toàn diện tất cả các xếp hạng tín dụng cho tổ chức phát hành. Việc nâng cấp này phản ánh tổng nợ giảm của Viridien và hồ sơ đáo hạn được cải thiện dự kiến sau khi tái cấp vốn nợ. Công ty đã có thể sử dụng tiền mặt dư thừa để tái cấp vốn và giảm nợ thông qua mua lại trái phiếu thị trường mở vào năm 2024.
Hành động xếp hạng cũng tính đến tình trạng tồn đọng mạnh mẽ của Viridien đối với doanh thu khoa học địa chất và sự cải thiện cơ cấu trong EBITDA và tạo ra tiền mặt. Sự cải thiện này sau khi chấm dứt thỏa thuận tàu Shearwater trước đây đã hạn chế lợi nhuận và dòng tiền trong năm năm qua.
Trong 12-18 tháng tới, Moody’s kỳ vọng Viridien sẽ chứng kiến một thị trường ổn định đến cải thiện đối với dữ liệu địa chấn, cùng với sự tăng trưởng trong các hoạt động kinh doanh Beyond the Core (BTC). Việc hết hạn hợp đồng tàu không thuận lợi dự kiến sẽ dẫn đến sự cải thiện gia tăng EBITDA. Tuy nhiên, một số thay đổi hàng quý trong kết quả được dự đoán do báo cáo IFRS của công ty và bản chất không đồng đều tiềm ẩn của các lệnh Cảm biến và Giám sát (SMO).
Tính thanh khoản của công ty tốt, với ước tính 148 triệu đô la tiền mặt dự kiến sau giao dịch. Viridien cũng dự kiến sẽ có đầy đủ khả năng cung cấp cho cơ sở tín dụng quay vòng có bảo đảm siêu cao cấp trị giá 125 triệu đô la mới của mình. Số dư tiền mặt của công ty thường bao gồm một lượng nhỏ tiền mặt bị mắc kẹt do các công ty con hoạt động ở các quốc gia có kiểm soát hối đoái hoặc các hạn chế pháp lý khác. Số tiền mặt bị mắc kẹt này đã giảm trong những năm qua và dự kiến sẽ duy trì trong khoảng 35-50 triệu đô la.
Các cân nhắc về quản trị đối với Viridien là một động lực quan trọng của hành động xếp hạng, phản ánh việc Viridien giảm tổng nợ vào năm 2024 thông qua việc mua lại trái phiếu và sử dụng tiền mặt dư thừa như một phần của việc tái cấp vốn để giảm mức nợ gộp. Nó cũng là yếu tố trong các cam kết công khai của công ty đối với việc giảm đòn bẩy.
Các yếu tố có thể dẫn đến việc nâng hạng hơn nữa bao gồm đa dạng hóa hoạt động kinh doanh lớn hơn, duy trì ổn định nợ / EBITDA đã điều chỉnh của Moody’s dưới 2,5 lần, EBITDA / Lãi suất liên tục trên 3,5 lần, dòng tiền tự do đã điều chỉnh của Moody’s tích cực và duy trì vị thế thanh khoản tốt. Trong khi đó, các yếu tố có thể dẫn đến việc hạ xếp hạng bao gồm sự suy giảm chi tiêu của ngành dầu khí cho các dịch vụ địa chấn dẫn đến nợ / EBITDA được điều chỉnh đáng kể và nhất quán trên 4,5 lần, EBITDA / lãi suất liên tục dưới 2,5 lần, dòng tiền tự do âm dẫn đến suy giảm hồ sơ thanh khoản của công ty hoặc ban hành các chính sách tài chính tích cực hơn hoặc thất bại trong việc giảm nợ gộp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.