Xếp hạng an toàn của Walker & Dunlop được Moody’s Ratings nâng cấp

Ngày đăng 05:05 04/03/2025
© Reuters.

Investing.com - Moody’s Ratings đã nâng xếp hạng cơ sở tín dụng ngân hàng có bảo đảm cao cấp của Walker & Dunlop, Inc. lên Baa3 từ Ba1. Thay đổi xếp hạng này phản ánh xếp hạng được chỉ định cho khoản vay có kỳ hạn hiện tại của công ty và khoản vay có kỳ hạn thế chấp đầu tiên có bảo đảm cao cấp đã sửa đổi của công ty B, cũng như cơ sở tín dụng quay vòng thế chấp đầu tiên có bảo đảm cao cấp mới. Moody’s cũng đã xếp hạng Ba2 cho các tờ tiền cao cấp không có bảo đảm mới của Walker & Dunlop. Triển vọng của công ty vẫn ổn định.

Các điều chỉnh xếp hạng đã được công bố sau khi Walker & Dunlop tiết lộ kế hoạch phát hành khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp B trị giá 450 triệu đô la 7 năm, thiết lập cơ sở tín dụng quay vòng 3 năm trị giá 50 triệu đô la và phát hành trái phiếu cao cấp không có bảo đảm cao cấp 8 năm trị giá 400 triệu đô la. Số tiền huy động được từ các đợt phát hành này nhằm tái cấp vốn cho khoản vay có kỳ hạn 778 triệu đô la hiện có của công ty đến hạn vào năm 2028 và cũng sẽ được phân bổ cho các mục đích chung của công ty.

Moody’s khẳng định xếp hạng gia đình doanh nghiệp Ba1 (CFR) của Walker & Dunlop phản ánh vị thế thị trường vững chắc của công ty với tư cách là người khởi xướng và cung cấp các khoản vay đại lý đa gia đình, lợi nhuận kiên cường và đòn bẩy doanh nghiệp vừa phải. Xếp hạng cũng tính đến sự cải thiện dự kiến trong cấu trúc vốn nợ của Walker & Dunlop, vì các đợt phát hành mới sẽ làm tăng tỷ lệ nợ không có bảo đảm, do đó tăng cường khả năng tiếp cận thanh khoản thay thế của công ty trong thời gian căng thẳng.

Xếp hạng cũng xem xét những thách thức tín dụng do tính chất chu kỳ của thị trường đa gia đình do cơ quan tài trợ và mức độ rủi ro tín dụng của công ty với tư cách là một nhà cung cấp dịch vụ quan trọng theo chương trình Bảo lãnh và Dịch vụ được ủy quyền (DUS) của Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên bang (Fannie Mae, Aaa âm). Mặc dù nguồn gốc cho vay giảm trong môi trường lãi suất cao, làm giảm lợi nhuận của Walker & Dunlop, thu nhập của công ty vẫn mạnh mẽ so với các công ty cho vay bất động sản thương mại phi ngân hàng khác trong cùng thời kỳ. Danh mục dịch vụ lớn của công ty cung cấp một nguồn doanh thu ổn định, ngay cả khi khối lượng đa gia đình của đại lý dao động.

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, vốn hóa của Walker & Dunlop, được đo bằng vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình so với tài sản được quản lý hữu hình (TCE/TMA), vững chắc ở mức khoảng 21,0%. Mặc dù tỷ lệ này có thể dao động định kỳ theo nguồn gốc, Moody’s kỳ vọng TCE/TMA sẽ duy trì trên 15%.

Việc nâng cấp xếp hạng có bảo đảm lên Baa3 từ Ba1 phản ánh vị trí tương đối của khoản vay có kỳ hạn mới B, súng lục ổ quay có bảo đảm và các trái phiếu không có bảo đảm cao cấp trong cấu trúc vốn nợ truy đòi của Walker & Dunlop sau khi hoàn trả khoản vay có kỳ hạn hiện tại.

Triển vọng ổn định dựa trên kỳ vọng của Moody’s rằng Walker & Dunlop sẽ duy trì vốn hóa và thanh khoản ổn định và sẽ cho thấy lợi nhuận được cải thiện trong 12-18 tháng tới.

Theo Moody’s, việc nâng cấp xếp hạng có thể xảy ra nếu công ty nâng cao hồ sơ tài trợ tổng thể của mình bằng cách tăng số lượng nợ không có bảo đảm trong cơ cấu vốn và tăng thời gian đáo hạn nợ, trong khi vẫn duy trì lợi nhuận mạnh mẽ và mức vốn vững chắc. Ngược lại, xếp hạng có thể bị hạ cấp nếu lợi nhuận vẫn dưới 2% trong một thời gian dài hoặc nếu TCE/TMA vẫn dưới 15%. Các yếu tố khác có thể dẫn đến việc hạ xếp hạng bao gồm sự gia tăng đáng kể rủi ro tài sản, suy giảm thanh khoản và hồ sơ tài trợ, hoặc nếu công ty thực hiện một thương vụ mua lại được tài trợ bằng nợ lớn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.