Các nhà phân tích tại Wells Fargo đánh giá rằng sự sụt giảm gần đây về giá trị cổ phiếu của Dell Technologies là quá mức. Đánh giá này theo sau khi giá cổ phiếu giảm 15% sau khi công ty tiết lộ thu nhập mới nhất.
Ngân hàng đầu tư nhấn mạnh sự thành công liên tục trong lĩnh vực máy chủ trí tuệ nhân tạo của Dell, ghi nhận sự gia tăng đáng kể về số lượng đơn đặt hàng đang chờ xử lý, đơn đặt hàng mới và doanh số. Cụ thể, lượng máy chủ trí tuệ nhân tạo tồn đọng của Dell đã tăng lên 3,8 tỷ USD từ 2,9 tỷ USD trong quý trước, với các đơn đặt hàng mới tăng lên 2,6 tỷ USD và doanh thu đạt 1,7 tỷ USD.
Hơn nữa, các nhà phân tích quan sát thấy rằng mặc dù tỷ lệ phần trăm tỷ suất lợi nhuận của Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG) giảm, các máy chủ trí tuệ nhân tạo vẫn đóng góp tích cực vào tỷ suất lợi nhuận.
Do đó, Wells Fargo tái khẳng định xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu Dell và tăng mục tiêu giá lên 175 đô la từ 170 đô la, nhấn mạnh việc sử dụng hiệu quả cấu trúc vốn của công ty và tạo ra tiền mặt nhất quán mà không có nghĩa vụ nợ là thế mạnh chính.
Công ty đã cập nhật dự báo doanh thu cho năm tài chính 2025 lên phạm vi từ 93,5 tỷ đô la đến 97,5 tỷ đô la, với dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu trên cơ sở không phải GAAP là từ 7,40 đô la đến 7,90 đô la.
Tương tự, các nhà phân tích tại Morgan Stanley cũng bày tỏ quan điểm lạc quan về cổ phiếu này, bất chấp những thách thức ngắn hạn về lợi nhuận.
Công ty tài chính lớn đã công nhận thành công liên tục của Dell trong thị trường máy chủ trí tuệ nhân tạo, quan sát thấy rằng doanh thu và đơn đặt hàng cho các máy chủ này vượt quá dự đoán. Morgan Stanley cũng điều chỉnh dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ cho năm tài chính 2026 lên 10,34 USD, chịu ảnh hưởng bởi động lực ngày càng tăng trong hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo.
Morgan Stanley cho rằng sự sụt giảm gần đây của giá cổ phiếu Dell là do phản ứng của nhà đầu tư đối với kết quả hỗn hợp của công ty trong quý đầu tiên, đặc biệt là tỷ suất lợi nhuận thấp trong ISG.
"Điểm yếu đáng chú ý nhất trong quý - theo quan điểm của chúng tôi - là tỷ suất lợi nhuận kém trong ISG, khi Dell báo cáo doanh thu ISG tăng 1,6 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái với lợi nhuận không đáng kể", các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho biết.
"Tuy nhiên, điều này không phải do giảm tỷ suất lợi nhuận của các máy chủ trí tuệ nhân tạo, mà chủ yếu là do các vấn đề thực thi ngắn hạn và hoạt động kém hiệu quả trong bộ phận Lưu trữ, điều mà chúng tôi tin là có thể khắc phục được, đặc biệt là khi thị trường lưu trữ dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm tài chính", họ kết luận.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.