Theo các nhà phân tích của Bank of America, một chu kỳ vốn hóa đáng kể đang nổi lên, được thiết lập để mang lại lợi ích cho các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ (SMID), cùng với một số lĩnh vực khác.
"Chu kỳ vốn hóa kiểu cũ" này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố như nỗ lực hồi hương, nhu cầu cơ sở hạ tầng của Mỹ và rủi ro địa chính trị toàn cầu, tất cả đều đang thúc đẩy sự gia tăng chi tiêu cho sản xuất, cơ sở hạ tầng và công nghệ, ngân hàng cho biết.
BofA nhấn mạnh rằng reshoring đã là một chủ đề gia tăng trong nhiều năm, tăng tốc do đại dịch COVID-19 và căng thẳng địa chính trị.
Họ giải thích rằng nhu cầu của các công ty để đảm bảo sở hữu trí tuệ và giảm rủi ro chuỗi cung ứng đã thúc đẩy sự gia tăng đầu tư sản xuất của Hoa Kỳ.
Theo BofA, "chúng tôi đã thấy sự gia tăng chi tiêu sản xuất của Mỹ, bước nhảy lớn nhất trong hơn một thập kỷ", với sự thúc đẩy bổ sung đến từ các khoản đầu tư liên quan đến AI.
Cơ sở hạ tầng già cỗi của Mỹ là một yếu tố quan trọng khác thúc đẩy chu kỳ capex, ngân hàng cho biết.
Sau nhiều thập kỷ thiếu đầu tư, các tài sản và cấu trúc phi dân cư là lâu đời nhất trong 70 năm và BofA trích dẫn rằng cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ hiện đang được Hiệp hội Kỹ sư Xây dựng Hoa Kỳ xếp hạng C.
Điều này, kết hợp với số dặm lái xe tăng kể từ năm 2010, được cho là thêm cấp bách để hiện đại hóa đường xá, cầu và tiện ích.
Khi lãi suất thực tế tăng, BofA lưu ý rằng bối cảnh tài chính đã thay đổi. Các dự án tăng trưởng dài hạn từng được hỗ trợ bởi chính sách lãi suất bằng 0 (ZIRP) giờ đây được coi là phụ thuộc nhiều hơn vào lợi nhuận cao hơn.
Điều này được cho là đã thu hút đáng kể vốn cổ phần tư nhân vào cơ sở hạ tầng vật lý, vượt xa các khoản đầu tư vào công nghệ gấp sáu lần.
Giới hạn SMID dự kiến sẽ được hưởng lợi, vì tăng trưởng doanh số bán hàng của họ gắn liền với sự gia tăng vốn đầu tư "chọn và xẻng" này, cùng với các lĩnh vực như tiện ích, công nghiệp và bất động sản.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.