Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Investing.com -- S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng Victoria PLC xuống ’CCC-’ từ mức xếp hạng trước đó và đặt công ty này vào diện CreditWatch với hàm ý tiêu cực sau khi công ty đưa ra đề xuất trao đổi nợ.
Cơ quan xếp hạng này coi đề xuất trao đổi của Victoria là một tình huống khó khăn, khẳng định rằng nếu được thực hiện, các chủ nợ không tham gia và không đồng ý sẽ có khả năng nhận được ít hơn so với cam kết ban đầu.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi Victoria thông báo đã đảm bảo các thỏa thuận hỗ trợ giao dịch với các chủ nợ đại diện cho hơn 90% trái phiếu cao cấp có đảm bảo trị giá 489 triệu euro đáo hạn vào tháng 8/2026. Con số này chiếm hơn 77% trái phiếu 2026 và trái phiếu cao cấp có đảm bảo trị giá 250 triệu euro đáo hạn vào tháng 3/2028, khi kết hợp thành một khoản nợ duy nhất.
Theo thỏa thuận đề xuất, các chủ nợ đồng ý sẽ trao đổi trái phiếu 2026 và một phần trái phiếu 2028 để lấy trái phiếu cao cấp có đảm bảo ưu tiên hạng nhất mới. Những trái phiếu mới này sẽ có lãi suất hàng năm 9,875%, với tùy chọn trong năm đầu tiên nhận lãi dưới hình thức thanh toán bằng hiện vật (PIK) 8,875% cộng với 1% lãi tiền mặt, đáo hạn vào năm 2029.
Victoria cũng đã khởi động một đợt chào mời xin chấp thuận, yêu cầu các chủ sở hữu trái phiếu hiện tại đủ điều kiện phê duyệt các sửa đổi đối với hợp đồng hiện tại và tham gia vào một thỏa thuận thứ cấp nhằm thiết lập thứ tự ưu tiên thanh toán cho các chủ nợ mới.
Tính đến thứ Tư, Victoria đã nhận được sự đồng ý hợp lệ từ khoảng 78% chủ sở hữu trái phiếu 2026 và 2028, cho phép công ty thực hiện một hợp đồng bổ sung để triển khai các sửa đổi khi đáp ứng được một số điều kiện nhất định.
Ngoài ra, Victoria đang tìm kiếm sự đồng ý từ các chủ sở hữu trái phiếu 2026 để giảm lãi suất tiền mặt từ 3,625% xuống 1% và gia hạn ngày đáo hạn đến năm 2031, cùng với đề nghị trao đổi lấy trái phiếu ưu tiên hạng nhất mới theo mệnh giá.
S&P xem giao dịch này là một tình huống khó khăn vì nó sẽ thay đổi thứ hạng của các chủ nợ không tham gia và không đồng ý xuống vị trí thấp hơn mà không có bồi thường thỏa đáng, điều mà cơ quan này coi là "tương đương với vỡ nợ".
Việc đặt vào diện CreditWatch tiêu cực cho thấy S&P dự kiến sẽ tiếp tục hạ xếp hạng Victoria xuống ’SD’ (vỡ nợ có chọn lọc) sau khi xác nhận việc hoàn tất giao dịch. Sau khi thực hiện, S&P sẽ xem xét lại xếp hạng, cơ cấu vốn mới và tình hình thanh khoản của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.