Union Pacific được đặt vào Danh sách Theo dõi Tích cực sau thương vụ sáp nhập với Norfolk Southern

Ngày đăng 02:50 30/07/2025
© Reuters.

Investing.com -- Fitch Ratings đã đặt xếp hạng Mặc định Nhà phát hành Dài hạn ’A-’ của Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) vào Danh sách Theo dõi Tích cực sau thông báo về việc sáp nhập với Norfolk Southern.

Cơ quan xếp hạng tin rằng việc tạo ra tuyến đường sắt xuyên lục địa đầu tiên của quốc gia sẽ nâng cao khả năng phục hồi mô hình kinh doanh và vị thế cạnh tranh của Union Pacific thông qua đa dạng hóa địa lý và hiệu quả mạng lưới tốt hơn.

Tổ chức kết hợp sẽ tạo ra doanh thu vượt quá 36 tỷ USD với biên EBITDA tiệm cận 50%. Đòn bẩy tài chính dự kiến sẽ đạt đỉnh ở mức giữa 3,0x khi hoàn tất trước khi giảm xuống dưới 3,0x trong vòng 12-18 tháng, được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do năm đầu tiên theo hình thức pro forma từ 3 tỷ USD đến 3,5 tỷ USD và việc tạm dừng mua lại cổ phiếu.

Fitch dự báo rằng dòng tiền tự do độc lập sau cổ tức của Union Pacific sẽ ở mức giữa 2,0 tỷ USD cho giai đoạn 2025-2026. Sau khi sáp nhập, chi tiêu vốn dự kiến sẽ tăng tạm thời để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng, dẫn đến dòng tiền tự do theo hình thức pro forma khoảng 3,3 tỷ USD vào năm 2027.

Thương vụ sáp nhập sẽ tạo ra một mạng lưới toàn quốc giúp giảm ma sát trao đổi và thời gian vận chuyển, cải thiện khả năng cạnh tranh của đường sắt so với vận tải đường bộ. Điều này sẽ đặc biệt có lợi cho các tuyến vận tải hàng hóa đường dài từ tây sang đông và hỗ trợ đường sắt trở thành một lựa chọn khả thi hơn ở những khu vực mà vận tải đường bộ hiện đang có lợi thế.

Mạng lưới kết hợp sẽ kết nối với 10 cửa khẩu quốc tế và khoảng 100 cảng, nâng cao vị thế cạnh tranh so với các đối thủ khu vực.

Fitch dự kiến sẽ giải quyết Danh sách Theo dõi sau khi việc sáp nhập hoàn tất, dự kiến giữa cuối năm 2026 và đầu năm 2027.

Đối với năm 2025, Fitch dự báo tăng trưởng doanh thu ở mức thấp một chữ số cho Union Pacific với biên EBITDA cải thiện lên 50% từ 49% trong năm 2024. Công ty đã tạm dừng mua lại cổ phiếu sau quý hai năm 2025 để tích lũy thanh khoản cho thương vụ sáp nhập.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.