Hôm thứ Hai, UBS đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu cho Intermediate Capital Group (ICP: LN) (OTC: ICGUF) lên 22,50 GBP, tăng so với mục tiêu trước đó là 19,50 GBP. Công ty cũng đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh sự tăng trưởng đáng kể và triển vọng tích cực của công ty quản lý tài sản.
Intermediate Capital Group đã chứng kiến tài sản quản lý của bên thứ ba (AUM) tăng từ 47 tỷ USD vào tháng 3/2020 lên 83 tỷ USD vào tháng 12/2023. UBS dự đoán quỹ đạo tăng trưởng này sẽ vẫn tồn tại, trích dẫn một số yếu tố chính. Quy mô của các quỹ hàng đầu dự kiến sẽ vượt quá 10 tỷ đô la trong vòng một đến hai cổ điển tiếp theo cho châu Âu và SDP, và trong vòng ba cho Cổ phần chiến lược.
Hơn nữa, số lượng các chiến lược đầu tư tại Intermediate Capital Group đã tăng gấp đôi trong thập kỷ qua, hiện có tổng cộng 16. Việc mở rộng này cung cấp một nền tảng rộng lớn cho sự tăng trưởng trong tương lai. Cơ sở khách hàng cũng đã chứng kiến sự mở rộng đáng kể, tăng từ 69 vào tháng 3 năm 2012 lên 662 vào tháng 9 năm 2023.
UBS gợi ý rằng Intermediate Capital có vị trí tốt để chiếm thị phần lớn hơn trong ví của khách hàng thông qua số lượng chiến lược ngày càng tăng và quy mô quỹ lớn hơn, mà không tăng đáng kể số lượng nhân viên hoặc chi phí nền tảng.
UBS dự báo biên lợi nhuận hoạt động của Công ty Quản lý Quỹ (FMC) sẽ mở rộng từ 55% lên 60% trong trung hạn. Công ty đã cập nhật dự báo của mình để kết hợp tiềm năng gây quỹ lạc quan hơn cho Intermediate Capital, dẫn đến bội số định giá cao hơn cho dòng tiền của FMC.
Do đó, dự báo thu nhập của UBS cho FY25E-27E đã được điều chỉnh tăng 2-13% và mục tiêu giá Dòng tiền chiết khấu (DCF) &; Tổng các bộ phận (SOP) đã được tăng 15%, từ 1950p lên 2250p.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.