Hôm thứ Ba, UBS đã bắt đầu đưa tin về Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), đưa ra xếp hạng Trung lập và thiết lập mục tiêu giá là 8,00 đô la. Phân tích của công ty cho thấy rằng trong khi Frontier Group có tiềm năng cải thiện lợi nhuận và thua lỗ đáng kể trong tương lai gần khi điều chỉnh mạng lưới của mình theo hướng các tuyến hiệu quả hơn, vẫn còn một số rủi ro đảm bảo lập trường thận trọng.
Frontier Group Holdings, vốn phải đối mặt với những thách thức trong suốt năm 2023 do doanh thu trên mỗi dặm ghế có sẵn (RASM) trên các tuyến giải trí nội địa quan trọng, dự kiến sẽ trải qua những thay đổi chiến lược bắt đầu từ mùa xuân và mùa hè này.
Hãng có kế hoạch chuyển hướng công suất từ các thị trường giải trí quá bão hòa, như Las Vegas (LV) và Orlando (MCO), đến các thành phố điểm đến lớn hơn. Theo UBS, việc phân bổ lại này được dự đoán sẽ nâng cao giá vé trung bình và công suất sử dụng chuyến bay của Frontier, dẫn đến RASM cao hơn.
Việc điều chỉnh công suất của hãng hàng không là đáng kể, với mức giảm từ 10% đến 35% vào tháng 4 đối với LV và MCO, nhưng mức tăng trung bình khoảng 60% ở một số khu vực đô thị khác.
UBS dự báo rằng những thay đổi này sẽ tác động tích cực đến hoạt động tài chính của công ty, với ước tính biên lợi nhuận trước thuế tăng 210 điểm cơ bản lên 3,0% cho năm tài chính 2024, phù hợp với sự đồng thuận nhưng ở mức thấp hơn trong hướng dẫn của công ty là 3-6%.
Đối với năm tài chính 2025, ước tính biên lợi nhuận trước thuế được nâng thêm 270 điểm cơ bản lên 5,7%, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận 5,8% và thấp hơn nhiều so với hướng dẫn đầy tham vọng của công ty là 10-14%.
Công ty chỉ ra rằng để cổ phiếu của Frontier tăng đáng kể, hãng hàng không sẽ cần phải chứng minh sự tiến bộ hữu hình vượt qua các ước tính này. Việc cấu hình lại mạng lưới tuyến đường của Frontier nhằm mục đích tăng lợi nhuận bằng cách tập trung vào các tuyến đường có nhu cầu cao hơn và ít cạnh tranh hơn.
Tuy nhiên, sự thành công của chiến lược này phụ thuộc vào việc thực hiện của hãng hàng không và khả năng quản lý các phản ứng cạnh tranh tiềm năng và các cuộc đàm phán đang diễn ra với các phi công.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.