Vào thứ Sáu, UBS đã đưa ra xếp hạng sửa đổi cho Trainline Plc (TRN: LN) (OTC: TNLIY), chuyển cổ phiếu từ "Mua" sang "Trung lập", đồng thời tăng nhẹ mục tiêu giá lên 3,50 GBP từ mức 3,25 GBP trước đó. Việc điều chỉnh phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng tăng trưởng của công ty, với sự tăng trưởng đáng kể hiện được dự đoán sẽ xảy ra muộn hơn dự đoán ban đầu.
Nhà phân tích của UBS lưu ý rằng trong khi triển vọng tăng trưởng dài hạn của Trainline, đặc biệt là ở các thị trường quốc tế, rất hứa hẹn, có những thách thức ngay lập tức có thể trì hoãn những cơ hội này. Các nhà khai thác đường sắt, đặc biệt là ở Pháp, đang gặp khó khăn trong việc triển khai các dịch vụ, điều này dự kiến sẽ đẩy lùi thời gian tăng trưởng.
Thị trường Anh của Trainline dường như đã phục hồi hoàn toàn, điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng trong tương lai có thể giảm tốc. UBS đã điều chỉnh ước tính ngắn hạn cho Trainline để tính đến mức tăng trưởng chậm hơn dự kiến do sự cạnh tranh giữa các hãng vận tải đường sắt.
Bất chấp sự chậm lại trong ngắn hạn, UBS đã tăng nhẹ các ước tính dài hạn cho Trainline. Việc sửa đổi này dựa trên hai yếu tố chính: giảm rủi ro tại thị trường Anh sau quyết định của chính phủ bỏ nền tảng bán vé của riêng mình và tăng tổng thị trường địa chỉ (TAM) cho các hoạt động quốc tế. Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng nhanh chóng của cạnh tranh đường sắt ở Tây Ban Nha và các báo cáo về sự cạnh tranh ngày càng tăng trên các tuyến quốc tế.
Việc UBS đánh giá lại lập trường "Trung lập" cho thấy triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu của Trainline trong tương lai gần, được cân bằng bởi sự công nhận tiềm năng của công ty trong dài hạn. Mục tiêu giá mới là 3,50 GBP phản ánh những kỳ vọng cập nhật này đối với hiệu suất của Trainline trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.