Giá vàng 2026 đối mặt nhiều rủi ro, giới tài chính tăng mức cảnh giác
Investing.com - Cổ phiếu GitLab đang đối mặt với sự bất ổn gia tăng khi công ty chuyển đổi khó khăn từ mô hình định giá dựa trên số lượng người dùng truyền thống, theo Truist, đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Nắm giữ và cắt giảm mục tiêu giá từ 55 USD xuống 44 USD.
Nhà phân tích Miller Jump cho biết GitLab đang gặp phải "khả năng hiển thị thấp và rủi ro thực thi cao khi đối mặt với quá trình chuyển đổi mô hình kinh doanh" do những thay đổi nhanh chóng trong công cụ phát triển.
Truist cho biết sự chuyển hướng toàn ngành sang định giá dựa trên tiêu dùng, được thúc đẩy bởi tự động hóa hỗ trợ AI và lao động máy móc, đang tạo ra những thách thức cơ cấu cho GitLab.
"Các tác nhân AI không thể được bán một chỗ ngồi trong mô hình hiện tại của GitLab," công ty lưu ý, cảnh báo rằng điều này "làm suy yếu xương sống truyền thống của doanh thu của họ."
Mặc dù ban lãnh đạo có kế hoạch giới thiệu các yếu tố tiêu dùng cùng với việc ra mắt nền tảng Duo Agent vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026, Truist tin rằng quá trình này đầy bất ổn.
GitLab gần đây đã nhấn mạnh rằng "số lượng người dùng chịu trách nhiệm cho 80% mở rộng ròng của họ" trong quý vừa qua, nhưng Truist lập luận rằng điều này phản ánh "sự gắn bó sâu sắc với mô hình truyền thống" hơn là bằng chứng cho thấy định giá dựa trên số lượng người dùng vẫn bền vững.
Công ty cảnh báo GitLab có nguy cơ "vắt chân qua hai mô hình, tạo ra những thách thức chiến lược."
Áp lực cạnh tranh cũng đang gia tăng. Microsoft vẫn là một mối đe dọa đáng gờm, mặc dù Truist đã chỉ ra nhận xét gần đây của ông Satya Nadella nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của GitHub.
Truist lưu ý rằng "GitHub có giá thấp hơn... và đầu tư sâu vào trợ lý mã hóa được hỗ trợ bởi AI," trong khi quy trình làm việc của nhà phát triển đang chuyển sang môi trường do trợ lý dẫn dắt, làm suy yếu lập luận về giá cao cấp của GitLab. Đồng thời, các công ty khởi nghiệp dựa trên AI "đang đặt nhịp độ đổi mới," điều này có thể làm suy yếu thêm lợi thế cạnh tranh của GitLab.
Truist cũng cảnh báo về sự giảm sút của lợi thế giá, ước tính rằng lợi ích từ việc tăng giá cấp cao trước đây sẽ giảm mạnh, tạo ra "áp lực giá khó khăn" trong năm tài chính 2027.
Với sự kết hợp của áp lực cơ cấu, mối đe dọa cạnh tranh và đòn bẩy giá giảm, Truist kết luận rằng quá trình chuyển đổi của GitLab "đang bị thúc đẩy bởi nhu cầu cạnh tranh" hơn là sức mạnh chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.