Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Investing.com - Essential Properties Realty Trust Inc. (NYSE:EPRT) đã chứng kiến triển vọng của mình được điều chỉnh thành tích cực từ ổn định do tăng trưởng mạnh mẽ và các chỉ số tín dụng mạnh mẽ, theo S&P Global Ratings. Xếp hạng tín dụng và cấp phát hành ’BBB-’ của công ty đối với các trái phiếu không có bảo đảm cao cấp của công ty đã được xác nhận.
Triển vọng tích cực phản ánh kỳ vọng tiếp tục mở rộng cơ sở tài sản của công ty, với các khoản đầu tư được tài trợ theo cách không làm thay đổi đáng kể mức nợ của công ty. Điều này cũng được hỗ trợ bởi hiệu suất hoạt động vững chắc và ổn định của công ty, được củng cố bởi các hợp đồng thuê ròng ba dài hạn. Nợ được điều chỉnh theo S&P Global Ratings của công ty so với EBITDA dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp đến trung bình gấp 5 lần trong 12 đến 24 tháng tới.
Trong những năm gần đây, Essential Properties Realty Trust đã mở rộng quy mô đáng kể. Khối lượng đầu tư của công ty vào năm 2024 là 1,2 tỷ USD, tăng từ 1 tỷ USD vào năm 2023 và 937 triệu USD vào năm 2022. Điều này dẫn đến việc mở rộng cơ sở tài sản của công ty lên 6,3 tỷ đô la vào cuối năm 2024, tăng từ 3,5 tỷ đô la vào cuối năm 2021. Công ty cũng tăng mối quan hệ với người thuê lên 413 từ 311 trong ba năm qua.
Essential Properties Realty Trust dự kiến sẽ duy trì bảng cân đối kế toán thận trọng khi phát triển danh mục đầu tư của mình. Nợ được điều chỉnh theo S&P Global Ratings so với EBITDA của công ty là 5,5 lần tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, tương đối phù hợp với 5,3 lần và 5,6 lần trong hai năm trước đó. Công ty dự kiến sẽ tiếp tục tài trợ cho hoạt động đầu tư của mình theo cách không làm thay đổi đáng kể mức nợ của công ty, sử dụng kết hợp dòng tiền tự do, số tiền thu được từ việc định đoạt, vốn chủ sở hữu và nợ.
Hiệu suất hoạt động của công ty dự kiến sẽ vẫn vững chắc do cơ sở khách thuê đa dạng và cơ cấu cho thuê ròng ba lần. Tăng trưởng giá thuê cùng cửa hàng của Essential Properties Realty Trust là 1,4% trong quý IV và tỷ lệ lấp đầy kết thúc năm ở mức 99,7%. Các số liệu này tương đối tiêu chuẩn trong không gian cho thuê ròng. Phần lớn các hợp đồng thuê của công ty có thang cuốn hàng năm cố định theo hợp đồng, với tỷ lệ leo thang trung bình hàng năm là 1,7%.
Công ty rất đa dạng hóa từ góc độ khách thuê, chỉ có một khách thuê chiếm hơn 2% giá thuê cơ bản tiền mặt hàng năm và 10 khách thuê hàng đầu chiếm 17,6%. Điều này cung cấp sự bảo vệ chống lại sự đau khổ của người thuê. Mức độ bao phủ cho thuê mức đơn vị thuê gấp 3,5 lần của công ty, với chỉ 3,1% ABR tiền mặt đến từ những người thuê có độ bao phủ dưới 1 lần, là những chỉ số cho thấy sức khỏe người thuê tương đối vững chắc của danh mục đầu tư.
Triển vọng tích cực phản ánh kỳ vọng tiếp tục mở rộng cơ sở tài sản của công ty với các khoản đầu tư được tài trợ theo cách không làm thay đổi đáng kể mức nợ của công ty. Nó cũng phản ánh kỳ vọng về hiệu suất hoạt động vững chắc và ổn định, được hỗ trợ bởi các hợp đồng thuê ròng ba dài hạn. Nợ được điều chỉnh theo S&P Global Ratings của công ty so với EBITDA dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp đến trung bình gấp 5 lần trong 12 đến 24 tháng tới.
Triển vọng có thể được điều chỉnh để ổn định nếu công ty áp dụng chính sách tài chính tích cực hơn, tài trợ cho hoạt động đầu tư với tỷ lệ nợ lớn hơn, dẫn đến sự gia tăng nợ được điều chỉnh theo S&P Global Ratings so với EBITDA lên mức cao gấp 5 lần trong một thời gian duy trì. Các yếu tố khác có thể dẫn đến việc điều chỉnh bao gồm thời gian đáo hạn nợ trung bình theo trọng số duy trì dưới ba năm hoặc sự suy giảm hiệu quả hoạt động.
Xếp hạng EPRT có thể được nâng lên nếu công ty tiếp tục tăng quy mô theo cách trung lập về nợ, duy trì khoản nợ được điều chỉnh theo Xếp hạng Toàn cầu S&P so với EBITDA ở mức trung bình 5x hoặc thấp hơn. Các yếu tố khác có thể dẫn đến việc tăng xếp hạng bao gồm kéo dài thời hạn nợ trung bình gia quyền thoải mái trên ba năm thông qua việc phát hành nợ dài hạn và duy trì mức lấp đầy cao và các vấn đề về khách thuê tối thiểu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.