Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com - S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của Weir Group PLC lên ổn định từ tích cực do công ty có kế hoạch mua lại Micromine, một nhà cung cấp giải pháp phần mềm khai thác mỏ của Úc. Việc mua lại, trị giá 1.310 triệu đô la Úc (657 triệu bảng Anh), dự kiến ban đầu sẽ được tài trợ bằng một cơ sở cầu nối trước khi được thay thế bằng tài chính dài hạn.
Việc mua lại có thể sẽ dẫn đến sự suy giảm các chỉ số tín dụng chính của Weir Group. S&P Global Ratings dự đoán rằng nợ trên EBITDA sẽ tăng lên khoảng 2,4 lần vào năm 2025, tăng đáng kể so với kỳ vọng trước đó là 1,2 lần. Ngoài ra, các quỹ từ hoạt động (FFO) đến nợ được dự báo sẽ giảm xuống khoảng 28%-30%, giảm so với kỳ vọng trước đó là khoảng 60%.
Mặc dù doanh số bán hàng giảm vào năm 2024 do hoạt động khai thác toàn cầu chậm lại, doanh số bán hàng của Weir Group được dự báo sẽ tăng khoảng 6%-8% vào năm 2025. Sự gia tăng này có tính đến sự tích hợp của Micromine và dự kiến sẽ dẫn đến tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh tăng lên khoảng 21,0% -22,2%.
S&P Global Ratings đã khẳng định xếp hạng tín nhiệm dài hạn và ngắn hạn của Weir Group, cũng như xếp hạng phát hành ’BBB-/A-3’ đối với trái phiếu không có bảo đảm cao cấp của tập đoàn và xếp hạng phát hành ’A-3’ trên thương phiếu của tập đoàn. Triển vọng ổn định phản ánh niềm tin rằng mặc dù đòn bẩy tăng lên vào năm 2025 do việc mua lại bằng nợ, tập đoàn sẽ giảm đòn bẩy vào năm 2026 thông qua việc tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và nhanh chóng quay trở lại phạm vi mục tiêu chính sách tài chính là 0,5-1,5 lần nợ ròng được báo cáo trên EBITDA.
Việc Weir Group mua lại Micromine dự kiến sẽ làm tăng khoản nợ của công ty lên hơn 1,3 tỷ bảng vào cuối năm 2025, tăng đáng kể so với 636 triệu bảng vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, sự gia tăng nợ gộp này dự kiến sẽ được bù đắp một phần bằng việc tạo ra tiền mặt mạnh mẽ và Micromine được dự đoán sẽ hỗ trợ việc tạo ra tiền mặt vốn đã mạnh mẽ của Weir Group.
Micromine dự kiến sẽ bổ sung cho hoạt động kinh doanh hiện có của Weir Group, mở rộng dịch vụ kỹ thuật số của mình trong chuỗi giá trị khai thác, bao gồm thăm dò, thiết kế và lập kế hoạch. Micromine cung cấp các giải pháp phần mềm cho ngành khai thác và thăm dò và hoạt động tại 18 địa điểm khai thác hàng đầu thế giới.
Bất chấp một số cơn gió ngược từ hoạt động khai thác giảm, tăng trưởng mạnh mẽ dự kiến vào năm 2025, với doanh thu dự kiến sẽ tăng lên 2.680 triệu bảng Anh - 2.720 triệu bảng Anh từ 2.505 triệu bảng vào năm 2024. Sự tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy bởi lượng đơn đặt hàng vững chắc trong nửa cuối năm 2024, đặc biệt là trong phân khúc hậu mãi của bộ phận khoáng sản.
Bất chấp sự gia tăng nợ so với EBITDA do kết quả của việc mua lại, Weir Group dự kiến sẽ duy trì chính sách giữ nợ ròng so với EBITDA ở mức 0,5x-1,5 lần, với mức đệm lên đến 2,0 lần cho M&A. Tập đoàn cũng dự kiến sẽ tiếp tục nhắm mục tiêu chính sách chi trả cổ tức là 33% thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Weir Group dự kiến sẽ tạo ra khoảng 270 triệu - 310 triệu bảng Anh dòng tiền hoạt động tự do (FOCF) vào năm 2025, sau 334 triệu bảng của năm 2024. Micromine, hoạt động với tỷ lệ chuyển đổi gần 100% tiền mặt, dự kiến sẽ đóng góp vào FOCF mạnh mẽ này.
Việc mua lại Micromine, dự kiến sẽ kết thúc vào quý II năm 2025, sẽ được tài trợ bởi một cơ sở cầu nối bằng đô la Úc, dự kiến cuối cùng sẽ được thay thế bằng hỗn hợp các khoản vay có kỳ hạn và trái phiếu. Micromine sẽ được mua lại không nợ và có 12 triệu đô la Úc tiền mặt trên bảng cân đối kế toán tính đến cuối năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.